Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 1 mes
Oro, plata… y oportunidad – El fondo que busca protegerte y hacerte brillar cuando otros caen
Cuando la inflación aprieta o los bancos centrales hacen temblar los mercados, muchos corren a refugiarse en el oro. Pero si lo haces solo con lingotes, te estás dejando fuera parte del pastel.
Este fondo de Jupiter AM combina oro y plata físicos con acciones de compañías mineras de primer nivel. ¿El resultado? Si el ciclo acompaña, no solo se defiende… se dispara.
🧠 ¿Qué es y cómo invierte?
El Jupiter Gold & Silver Fund es un fondo especializado en metales preciosos, lanzado en 2016 y gestionado por un trío con experiencia, análisis y, sobre todo, enfoque:
Ned Naylor-Leyland: casi 20 años centrado en oro y plata monetarios.
Chris Mahoney: trader con enfoque técnico y macro.
Joe Lunn: exingeniero de minas con visión muy centrada en la calidad geológica.
Estrategia:
50 % metales físicos (oro y plata): a través de ETFs o vehículos físicos.
50 % acciones de mineras globales: seleccionadas con rigor técnico y financiero.
El peso entre ambos se ajusta según ciclo económico, riesgo monetario y momentum de mercado.
🔍 Composición de la cartera (aproximada)
40–50 % oro/plata físicos
50–60 % mineras (con alto potencial y baja deuda)
Geografía minera:
Canadá: ~75 %
EE.UU. y Australia: resto
Ejemplos de mineras destacadas:
Discovery Silver
Coeur Mining
First Majestic Silver
Hecla Mining
Fortuna Silver Mines
Estas compañías no se eligen por moda. Se analiza la jurisdicción, la gobernanza, la disciplina financiera, el grado de pureza del recurso, y la solvencia de su plan de producción.
📈 Rentabilidad histórica (estimada)
2023: +61 %
YTD 2025 (hasta mayo): +49 %
Rentabilidad anualizada 3 años: +22 %
Rentabilidad anualizada 5 años: +11 %
En años en que el oro sube un 10 %, este fondo puede hacer +40 %… gracias al apalancamiento operativo de las mineras. Y cuando cae, también lo hace con fuerza. Es lo que hay.
⚠️ Riesgos a tener en cuenta
Alta volatilidad: no apto para perfiles conservadores.
Exposición cíclica: si el oro/plata caen, el fondo lo amplifica.
Las mineras multiplican las subidas… pero también las bajadas.
No es fondo core, sino satélite para acompañar una cartera bien diversificada.
💶 Costes
Gastos corrientes (TER): 1,75 %
Comisión de entrada: hasta 5 % (dependiendo de la plataforma)
Sin comisión de reembolso
Inversión mínima: desde ~420 € (varía por comercializador)
Un coste elevado… pero que paga la especialización, el análisis técnico y el acceso a una cartera que no puedes replicar fácilmente como inversor minorista.
👤 Perfil de inversor ideal
✔ Buscas protección contra la inflación y diversificación real
✔ Crees que el oro y la plata seguirán siendo reserva de valor
✔ Aceptas volatilidad a cambio de rentabilidad potencial
✔ No quieres guardar oro en casa, pero sí en tu cartera
✔ Tienes horizonte a medio-largo plazo (mínimo 5 años)
🧾 Conclusión profesional
Elemento Valoración
Estrategia Metales físicos + mineras globales
Rentabilidad esperada Alta, pero con fuerte volatilidad
Diversificación Excelente para descorrelacionar con renta fija y RV
Riesgo Elevado, pero gestionado con cabeza
Comisiones Altas, pero justificadas por especialización
Potencial Muy alto en ciclos de inflación o crisis monetarias
Veredicto: Este fondo puede ser una auténtica bestia cuando el ciclo acompaña. No es para pusilánimes, pero si estás dispuesto a tolerar sus curvas, puede darte un plus de rentabilidad y protección que pocos fondos ofrecen.
Ideal como fondo satélite en carteras que quieran tener una porción real de oro, sin tenerlo en una caja fuerte.
📞 ¿Te lo montamos en cartera?
¿Crees que el oro aún tiene recorrido? ¿Quieres diversificar con cabeza y estrategia profesional? Lo vemos juntos, sin coste y sin líos. Yo te acompaño.
Antonio Jiménez Colilla – EFPA 13.495
📱 627 426 976
📩 jcanto2@mapfre.com
Este análisis tiene fines educativos e informativos. No constituye recomendación personalizada de inversión. Consulta siempre con tu asesor financiero antes de tomar decisiones.