Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 17 días
Fondo que captura el potencial de las empresas de la Eurozona
Acompáñame a desglosar este fondo.
📋 ¿Quién Está al Mando?
AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l., regulada en Luxemburgo, es un referente en renta variable europea. Constituido el 15/09/2010, este fondo gestiona ~166,99M GBP (30/06/2025) y se compara con el MSCI EMU Gross TR EUR. Con una inversión mínima de ~1,713 GBP, ofrece exposición a empresas de gran y mediana capitalización, pero los riesgos de concentración y geopolíticos requieren seguimiento. La depositaria es The Bank of New York Mellon SA/NV, auditada por Morningstar.
👥 Equipo y Estrategia
Un equipo experimentado impulsa el fondo:
Gestor principal: Andrew Birse (desde 01/10/2017).
6+ analistas: Especializados en renta variable, tecnología y ESG.
2 expertos en riesgo: Supervisan volatilidad, riesgos sectoriales y geopolíticos.
La estrategia busca crecimiento a largo plazo mediante stock picking en empresas infravaloradas con fuertes fundamentos, logrando un alpha de 1,10 (12 meses).
🧠 Filosofía del Fondo: Valor y Crecimiento
El fondo persigue capitalización a largo plazo invirtiendo:
Renta variable (~100%): Acciones de la Eurozona (por ejemplo, Siemens 4,65%).
Gestión activa: Active Share ~85%, con enfoque en valoración y calidad.
Riesgo medio-alto (5/7): Horizonte 5+ años, con exposición limitada a divisas (~5%, cubierto en EUR).
Sostenibilidad: Puntuación ESG 22,30/50, baja exposición al carbono (21,50/100), clasificado Artículo 8 UE.
El enfoque en valor maximiza retornos, pero los riesgos de concentración y volatilidad son clave.
🔄 Construcción de la Cartera
Composición: ~91,13% acciones no-UK, ~8,87% acciones UK, ~0% efectivo.
Diversificación: ~50-70 posiciones, con top 5 ~20,21% (Siemens 4,65%, Airbus 4,25%, Deutsche Telekom 3,96%, BAE Systems 3,83%, Enel 3,53%).
Geografía: ~87,77% Eurozona, ~8,87% Reino Unido, ~3,36% EE.UU.
Sectores: Financieros (26,41%), industriales (26,20%), salud (7,60%), tecnología (7,50%).
Riesgos: Volatilidad (14,44%), riesgos sectoriales (financieros/industriales), geopolíticos.
La gestión activa (Tracking Error 5,82%) permite flexibilidad, pero la exposición a financieros e industriales requiere monitoreo.
📈 Rentabilidad y Riesgo
YTD 2025: +12,13% (23/07/2025)
12 meses: +21,73% (30/07/2025)
5 años (anualizado): +13,90%
Volatilidad (3 años): 14,44%
Máxima caída (3 años): -12,93%
Alpha (3 años): 4,91
Ratio de Sharpe (3 años): 0,91
Valor liquidativo (30/07/2025): 36,57 EUR
El rendimiento a 12 meses (+21,73%) es robusto, con un Sharpe sólido (0,91) que refleja retornos ajustados al riesgo.
🌍 Contexto Global: Oportunidades en la Eurozona
El entorno de 2025 favorece la renta variable de la Eurozona:
Crecimiento económico: PIB Eurozona ~1,5%, global ~2,8%.
Valoraciones atractivas: CAPE Stoxx 600 ~15 vs. ~37 S&P 500.
Tipos estables: ~3,5% Europa, apoyando financieros e industriales.
Riesgos: Inflación (~2,5%), tensiones geopolíticas, correcciones sectoriales.
El fondo captura el potencial de la Eurozona, pero los riesgos geopolíticos y de mercado requieren cautela.
🎯 ¿Es para Ti?
Escenarios ideales:
Crecimiento selectivo: Aprovecha empresas infravaloradas de la Eurozona.
Diversificación geográfica: Complementa carteras globales.
Horizonte largo: Ideal para 5+ años.
Inversores objetivo:
✔️ Tolerancia al riesgo medio-alta (5/7).
✔️ Horizonte de 5+ años.
✔️ Interés en financieros/industriales/ESG.
💡 ¿Qué lo Hace Único?
Enfoque en valor: Selección de empresas infravaloradas (~85% Active Share).
Rendimiento sólido: +21,73% a 12 meses, +69,50% a 5 años.
Gestión activa: Alpha 4,91, con experiencia de Birse.
Sostenibilidad: Promueve ESG (Artículo 8 UE).
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Disclaimer: Análisis educativo, no recomendación. Consulta a un asesor financiero.