Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 22 días
Fondo de bonos de mercados emergentes
Acompáñame a desglosar este fondo.
📋 ¿Quién Está al Mando?
abrdn Investments Luxembourg S.A., regulada por la CSSF en Luxemburgo, es un líder en renta fija emergente. Constituido el 11/07/2007, este fondo gestiona ~10,12M EUR (31/08/2023) y usa el JPM EMBI Global Diversified TR USD como referencia para limitar riesgos. Con una inversión mínima de ~1.000 EUR, ofrece exposición a bonos emergentes con cobertura de divisas, pero los riesgos de crédito y geopolíticos requieren seguimiento. La depositaria es Citibank Europe plc, auditada por PricewaterhouseCoopers.
👥 Equipo y Estrategia
Un equipo experimentado impulsa el fondo:
Gestores principales: Edwin Gutierrez, con +15 años en renta fija emergente.
8+ analistas: Expertos en bonos emergentes y análisis de crédito.
2 expertos en riesgo: Supervisan volatilidad, riesgos de crédito y geopolíticos.
La estrategia busca ingresos y crecimiento mediante una selección activa de bonos, logrando un alpha de 0,45 (12 meses).
🧠 Filosofía del Fondo: Ingresos con Cobertura
El fondo persigue rendimiento total a largo plazo invirtiendo:
Renta fija (>66%): Bonos emitidos por gobiernos, entidades relacionadas o corporaciones en mercados emergentes.
Flexibilidad: Incluye bonos investment grade y high yield.
Gestión activa: Selección basada en análisis de crédito y ESG (Artículo 8 UE).
Riesgo medio-alto (5/7): Horizonte 3-5 años, con cobertura de divisas (EUR hedged).
Sostenibilidad: Integra criterios ESG, considerando impactos negativos (PAIs).
La cobertura de divisas reduce riesgos cambiarios, pero los riesgos de crédito son significativos.
🔄 Construcción de la Cartera
Composición: ~70% bonos gubernamentales, ~25% bonos corporativos, ~5% efectivo.
Diversificación: ~80-120 posiciones, con top 10 ~30% (por ejemplo, bonos México 5%, Brasil 4%).
Geografía: ~40% América Latina, ~30% Asia emergente, ~20% África.
Sectores: Soberanos (60%), financiero (20%), energía (15%).
Riesgos: Volatilidad (9,50%), riesgos de crédito, geopolíticos.
La gestión activa (Tracking Error 3,90%) asegura flexibilidad, pero los riesgos de crédito exigen monitoreo.
📈 Rentabilidad y Riesgo
YTD 2023: +12,45% (31/08/2023)
12 meses: +16,91% (25/03/2024)
5 años (anualizado): +1,23%
Volatilidad (12 meses): 9,50%
Máxima caída (12 meses): -6,32%
Alpha (12 meses): 0,45
Ratio de Sharpe (12 meses): 0,85
Valor liquidativo (25/03/2024): 41,18 EUR
El rendimiento a 12 meses (+16,91%) es sólido, con un Sharpe (0,85) que refleja buenos retornos ajustados al riesgo.
🌍 Contexto Global: Atractivo en Emergentes
El entorno de 2025 favorece los bonos emergentes:
Crecimiento económico: PIB mercados emergentes ~4-5%, liderado por Asia/América Latina.
Rendimientos elevados: Bonos emergentes ~6-8% vs. ~3% Europa.
Tipos estables: ~3,5% Europa, ~4,5% EE.UU., apoyando renta fija emergente.
Riesgos: Geopolíticos, inflación (~2,5%), riesgos de crédito.
El fondo captura altos rendimientos, pero los riesgos geopolíticos requieren cautela.
🎯 ¿Es para Ti?
Escenarios ideales:
Ingresos estables: Rentabilidad por ingresos ~6%.
Diversificación emergente: Complementa carteras de renta fija.
Horizonte medio: Ideal para 3-5 años.
Inversores objetivo:
✔️ Tolerancia al riesgo medio-alta (5/7).
✔️ Horizonte de 3-5 años.
✔️ Interés en renta fija emergente/ESG.
💡 ¿Qué lo Hace Único?
Alta rentabilidad por ingresos: ~6%.
Exposición a emergentes: ~95% en bonos de mercados emergentes.
Gestión activa: Alpha 0,45, con gestores expertos.
Cobertura de divisas: Minimiza riesgos cambiarios (EUR hedged).
Te ofrezco asesoramiento gratuito y personalizado para optimizar tu futuro financiero.
📞 Llama ahora: 627 426 976📩 Escribe: jcanto2@mapfre.com
Disclaimer: Análisis educativo, no recomendación. Consulta a un asesor financiero.