Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 22 días
Un fondo que captura el potencial de las acciones chinas con un enfoque sostenible
Acompáñame a desglosar este fondo.
📋 ¿Quién Está al Mando?
abrdn Investments Luxembourg S.A., regulada por la CSSF en Luxemburgo, es un líder en inversiones sostenibles. Constituido el 27/04/1992, este fondo gestiona ~289,82M USD (11/06/2025) y busca superar el MSCI China All Shares Index (USD) antes de costes. Con costes de 1,92% (más 5% máximo de salida) y una inversión mínima de ~440,43 USD, ofrece exposición a acciones chinas, pero los riesgos regulatorios y de divisas requieren seguimiento. La depositaria es Citibank Europe plc, auditada por PricewaterhouseCoopers.
👥 Equipo y Estrategia
Un equipo experimentado impulsa el fondo:
Gestores principales: Nicholas Yeo, Elizabeth Kwik, Alec Jin, Bush Chu, expertos en mercados chinos.
10+ analistas: Especializados en renta variable china y ESG.
2 expertos en riesgo: Supervisan volatilidad, riesgos regulatorios y macroeconómicos.
La estrategia busca crecimiento e ingresos mediante stock picking de empresas sostenibles, logrando un alpha de 0,50 (12 meses).
🧠 Filosofía del Fondo: Sostenibilidad y Crecimiento
El fondo persigue rendimiento total a largo plazo invirtiendo:
Renta variable (>90%): Acciones de empresas listadas, incorporadas o domiciliadas en China, o con operaciones significativas allí.
Enfoque ESG: Selección de empresas con criterios ambientales, sociales y de gobernanza (Artículo 8 UE).
Gestión activa: Active Share ~80%, con acceso a acciones A/B/H via QFI/Stock Connect.
Riesgo elevado (6/7): Horizonte 5+ años, con exposición a divisas (~15%).
Sostenibilidad: Considera impactos negativos (PAIs) y taxonomía UE.
El enfoque sostenible maximiza oportunidades en China, pero los riesgos regulatorios son significativos.
🔄 Construcción de la Cartera
Composición: ~95% renta variable, ~5% efectivo/UCITS.
Diversificación: ~50-70 posiciones, con top 10 ~40% (por ejemplo, Tencent 6%, Alibaba 5%).
Geografía: ~80% China/Hong Kong, ~10% Taiwán.
Sectores: Tecnología (30%), consumo (20%), financiero (15%).
Riesgos: Volatilidad (30,01%), divisas (~15%), riesgos regulatorios chinos.
La gestión activa (Tracking Error 8,50%) permite flexibilidad, pero los costes (1,92%) y la alta volatilidad son retos.
📈 Rentabilidad y Riesgo
YTD 2024: +18,45% (11/06/2025)
12 meses: +20,68%
5 años (anualizado): +3,12%
Volatilidad (12 meses): 30,01%
Máxima caída (12 meses): -12,50%
Alpha (12 meses): 0,50
Ratio de Sharpe (12 meses): 0,55
Costes: 1,92% (más 5% máximo de salida)
Valor liquidativo (11/06/2025): 22,01 EUR
El rendimiento sólido (+20,68% a 12 meses) supera al benchmark, pero la alta volatilidad (30,01%) y el retorno moderado a 5 años (+3,12%) exigen cautela.
🌍 Contexto Global: Oportunidades en China
El entorno de 2025 presenta retos y oportunidades:
Crecimiento económico: PIB China ~5%, impulsado por estímulos.
Valoraciones atractivas: CAPE China ~10 vs. ~37 en EE.UU.
Tipos estables: ~3,5% Europa, ~4,5% EE.UU., apoyando acciones asiáticas.
Riesgos: Regulaciones chinas, aranceles (Trump), inflación (~2,5%).
El fondo está posicionado para capturar el crecimiento chino, pero los riesgos regulatorios y de divisas requieren monitoreo.
🎯 ¿Es para Ti?
Escenarios ideales:
Crecimiento chino: Aprovecha el potencial de acciones chinas.
Enfoque ESG: Ideal para inversores con valores sostenibles.
Horizonte largo: Perfecto para 5+ años.
Inversores objetivo:
✔️ Tolerancia al riesgo alta (6/7).
✔️ Horizonte de 5+ años.
✔️ Interés en renta variable china/ESG.
💡 ¿Qué lo Hace Único?
Enfoque sostenible: Promueve ESG (Artículo 8 UE).
Exposición a China: ~90% en acciones chinas.
Gestión activa: Alpha 0,50, Active Share ~80%.
Gestores expertos: Equipo liderado por Nicholas Yeo.
✅ Mi Veredicto
abrdn SICAV I - All China Sustainable Equity Fund A Acc USD es una opción atractiva para inversores que buscan crecimiento en acciones chinas con un enfoque sostenible. Su rendimiento a 12 meses (+20,68%) es sólido, pero la alta volatilidad (30,01%) y costes (1,92%, más 5% máximo de salida) exigen precaución. Ideal para carteras dinámicas con tolerancia a riesgos regulatorios y de divisas. ¿Por qué pagar 200€ al mes por análisis? Soy Antonio Jiménez Colilla (EFPA 13.495), y te ofrezco asesoramiento gratuito y personalizado para navegar el futuro financiero.
📞 Llama ahora: 627 426 976📩 Escribe: jcanto2@mapfre.com
Disclaimer: Análisis educativo, no recomendación. Consulta a un asesor financiero.