Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 22 días
Fondo que combina sostenibilidad y crecimiento en el mercado japonés
Acompáñame a desglosar este fondo
📋 ¿Quién Está al Mando?
abrdn Investments Luxembourg S.A., regulada por la CSSF en Luxemburgo, es un líder en inversiones sostenibles. Constituido el 31/08/2016, este fondo gestiona ~3,16M EUR (27/08/2024) y busca superar el MSCI Japan Index (JPY) antes de costes. Con costes de 1,80% (más 5% máximo de salida) y una inversión mínima de ~936,99 EUR, ofrece exposición a renta variable japonesa, pero los riesgos de mercado y divisas requieren seguimiento. La depositaria es Citibank Europe plc, auditada por PricewaterhouseCoopers.
👥 Equipo y Estrategia
Un equipo experimentado impulsa el fondo:
Gestores principales: Japan Equities Team, liderado por Cheryl Low, con +15 años en mercados japoneses.
10+ analistas: Especializados en renta variable japonesa y ESG.
2 expertos en riesgo: Supervisan volatilidad, riesgos regulatorios y macroeconómicos.
La estrategia busca crecimiento e ingresos mediante stock picking de empresas sostenibles, logrando un alpha de 0,15 (12 meses).
🧠 Filosofía del Fondo: Sostenibilidad y Crecimiento
El fondo persigue rendimiento total a largo plazo invirtiendo:
Renta variable (>90%): Acciones de empresas listadas, incorporadas o con operaciones significativas en Japón.
Enfoque ESG: Selección de empresas con criterios ambientales, sociales y de gobernanza (Artículo 8 UE).
Gestión activa: Active Share ~80%, con enfoque en empresas de gran y mediana capitalización.
Riesgo elevado (6/7): Horizonte 5+ años, con exposición a divisas (~10%).
Sostenibilidad: Considera impactos negativos (PAIs) y taxonomía UE.
El enfoque sostenible aprovecha el crecimiento japonés, pero los riesgos de mercado y divisas son significativos.
🔄 Construcción de la Cartera
Composición: ~95% renta variable, ~5% efectivo/UCITS.
Diversificación: ~40-60 posiciones, con top 10 ~35% (por ejemplo, Toyota 5%, Sony 4%).
Geografía: ~90% Japón, ~10% efectivo/divisas.
Sectores: Tecnología (25%), consumo discrecional (20%), industrial (15%).
Riesgos: Volatilidad (14,20%), divisas (~10%), riesgos regulatorios.
La gestión activa (Tracking Error 4,50%) maximiza oportunidades.
📈 Rentabilidad y Riesgo
YTD 2024: +8,92% (31/01/2025)
12 meses: +10,47%
5 años (anualizado): +7,02%
Volatilidad (12 meses): 14,20%
Máxima caída (12 meses): -8,76%
Alpha (12 meses): 0,15
Ratio de Sharpe (12 meses): 0,45
Costes: 1,80% (más 5% máximo de salida)
Valor liquidativo (31/01/2025): 16,89 EUR
El rendimiento a 12 meses (+10,47%) es sólido, pero el Sharpe moderado (0,45) refleja retornos ajustados al riesgo limitados.
🌍 Contexto Global: Oportunidades en Japón
El entorno de 2025 presenta retos y oportunidades:
Crecimiento económico: PIB Japón ~1,2%, impulsado por tecnología y consumo.
Valoraciones atractivas: CAPE Japón ~18 vs. ~37 EE.UU.
Tipos estables: ~0,5% Japón, ~3,5% Europa, apoyando acciones.
Riesgos: Inflación (~2%), riesgos geopolíticos, fortalecimiento del yen.
El fondo está posicionado para capturar el crecimiento sostenible japonés, pero los riesgos de divisas y mercado requieren cautela.
🎯 ¿Es para Ti?
Escenarios ideales:
Crecimiento japonés: Aprovecha el potencial de empresas sostenibles.
Enfoque ESG: Ideal para inversores con valores sostenibles.
Horizonte largo: Perfecto para 5+ años.
Inversores objetivo:
✔️ Tolerancia al riesgo alta (6/7).
✔️ Horizonte de 5+ años.
✔️ Interés en renta variable japonesa/ESG.
💡 ¿Qué lo Hace Único?
Enfoque sostenible: Promueve ESG (Artículo 8 UE).
Exposición a Japón: ~90% en acciones japonesas.
Gestión activa: Active Share ~80%, con gestores expertos.
Crecimiento a largo plazo: +7,02% anualizado a 5 años.
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Disclaimer: Análisis educativo, no recomendación. Consulta a un asesor financiero.