Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 1 día
Fondo que captura el dinamismo de las pequeñas empresas asiáticas
Acompáñame a desglosar este fondo.
📋 ¿Quién Está al Mando?
abrdn Investments Luxembourg S.A., regulada por la CSSF en Luxemburgo, es un líder en inversiones sostenibles. Constituido el 14/05/2004, este fondo gestiona ~367,37M USD (07/03/2025) y busca superar el MSCI AC Asia Pacific ex Japan Small Cap Index (USD) antes de costes. Con costes de 1,92% (más 5% máximo de salida) y una inversión mínima de ~936,99 EUR, ofrece exposición a pequeñas empresas asiáticas, pero los riesgos de divisas y mercados emergentes requieren seguimiento. La depositaria es Citibank Europe plc, auditada por PricewaterhouseCoopers.
👥 Equipo y Estrategia
Un equipo experimentado impulsa el fondo:
Gestores principales: Yoojeong Oh, Pruksa Iamthongthong, Gabriel Sacks, Neil Sun, expertos en mercados asiáticos.
10+ analistas: Especializados en pequeñas empresas y ESG en Asia-Pacífico.
2 expertos en riesgo: Supervisan volatilidad, riesgos regulatorios y de divisas.
La estrategia busca crecimiento e ingresos mediante stock picking de pequeñas empresas sostenibles, logrando un alpha de -0,80 (12 meses).
🧠 Filosofía del Fondo: Potencial en Pequeñas Empresas
El fondo persigue rendimiento total a largo plazo invirtiendo:
Renta variable (>70%): Acciones de pequeñas empresas (capitalización <8.000M USD) en Asia-Pacífico (excluyendo Japón), listadas o con operaciones significativas en la región.
Enfoque ESG: Selección de empresas con criterios ambientales, sociales y de gobernanza (Artículo 8 UE).
Gestión activa: Active Share ~80%, con hasta 20% en acciones A chinas vía QFI/Stock Connect.
Riesgo medio-alto (5/7): Horizonte 5+ años, con exposición a divisas (~15%).
Sostenibilidad: Promueve ESG, considerando impactos negativos (PAIs).
El enfoque en pequeñas empresas sostenibles maximiza el potencial de crecimiento, pero los riesgos regulatorios y de mercado son significativos.
🔄 Construcción de la Cartera
Composición: ~95% renta variable, ~5% efectivo/UCITS.
Diversificación: ~60-80 posiciones, con top 10 ~40% (por ejemplo, Power Finance Corp 5%, Tech Mahindra 4%).
Geografía: ~40% India, ~20% China/Hong Kong, ~15% Taiwán.
Sectores: Tecnología (25%), financiero (20%), consumo cíclico (15%).
Riesgos: Volatilidad (9,71%), divisas (~15%), riesgos regulatorios chinos.
La gestión activa (Tracking Error 7,80%) permite flexibilidad, pero los costes (1,92%) y la exposición a emergentes son retos.
📈 Rentabilidad y Riesgo
YTD 2024: +6,06% (07/03/2025)
12 meses: +6,06%
5 años (anualizado): +2,39%
Volatilidad (12 meses): 9,71%
Máxima caída (12 meses): -8,59%
Alpha (12 meses): -0,80
Ratio de Sharpe (12 meses): 0,35
Costes: 1,92% (más 5% máximo de salida)
Valor liquidativo (07/03/2025): 51,22 EUR
El rendimiento moderado (+6,06% a 12 meses) refleja desafíos en mercados emergentes, pero la volatilidad contenida (9,71%) es atractiva. El Sharpe (0,35) indica retornos limitados ajustados al riesgo.
🌍 Contexto Global: Oportunidades en Asia-Pacífico
El entorno de 2025 presenta retos y oportunidades:
Crecimiento económico: PIB Asia-Pacífico 4,5%, liderado por India (6,5%) y China (~5%).
Valoraciones atractivas: CAPE Asia ex-Japan ~12 vs. ~37 en EE.UU.
Tipos estables: ~3,5% Europa, ~4,5% EE.UU., apoyando acciones asiáticas.
Riesgos: Regulaciones chinas, aranceles (Trump), inflación (~2,5%).
El fondo está posicionado para capturar el crecimiento de pequeñas empresas, pero los riesgos regulatorios y de divisas requieren cautela.
🎯 ¿Es para Ti?
Escenarios ideales:
Crecimiento asiático: Aprovecha el potencial de pequeñas empresas.
Enfoque ESG: Ideal para inversores con valores sostenibles.
Horizonte largo: Perfecto para 5+ años.
Inversores objetivo:
✔️ Tolerancia al riesgo media-alta (5/7).
✔️ Horizonte de 5+ años.
✔️ Interés en renta variable asiática/ESG.
💡 ¿Qué lo Hace Único?
Enfoque sostenible: Promueve ESG (Artículo 8 UE).
Exposición a pequeñas empresas: ~70% en compañías <8.000M USD.
Gestión activa: Active Share ~80%, con gestores expertos.
Diversificación: ~60-80 posiciones en sectores clave.
✅ Mi Veredicto
Es una opción para inversores que buscan crecimiento en pequeñas empresas asiáticas con un enfoque sostenible. Su rendimiento a 12 meses (+6,06%) y volatilidad moderada (9,71%) son atractivos, pero el retorno a 5 años (+2,39%) y costes (1,92%, más 5% máximo de salida) exigen precaución. Ideal para carteras dinámicas con tolerancia a riesgos regulatorios y de divisas.
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Disclaimer: Análisis educativo, no recomendación. Consulta a un asesor financiero.