Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 22 días
Fondo que captura el potencial de las acciones indias con un enfoque sostenible
Acompáñame a desglosar este fondo.
abrdn Investments Luxembourg S.A., regulada por la CSSF en Luxemburgo, es un líder en inversiones sostenibles. Constituido el 24/04/2013, este fondo gestiona ~1,04B EUR (31/01/2025) y busca superar el MSCI India Index (EUR) antes de costes. Ofrece exposición a renta variable india, pero los riesgos de mercado y divisas requieren seguimiento. La depositaria es Citibank Europe plc, auditada por PricewaterhouseCoopers.
👥 Equipo y Estrategia
Un equipo experimentado impulsa el fondo:
Gestores principales: Asian Equities Team, liderado por Kristy Fong y Flavia Cheong, con +15 años en mercados asiáticos.
10+ analistas: Especializados en renta variable india y ESG.
2 expertos en riesgo: Supervisan volatilidad, riesgos regulatorios y macroeconómicos.
La estrategia busca crecimiento e ingresos mediante stock picking de empresas sostenibles, aunque el alpha reciente es -0,28 (12 meses).
🧠 Filosofía del Fondo: Sostenibilidad y Crecimiento
El fondo persigue rendimiento total a largo plazo invirtiendo:
Renta variable (>70%): Acciones de empresas listadas, incorporadas o con operaciones significativas en India.
Enfoque ESG: Selección de empresas con criterios ambientales, sociales y de gobernanza (Artículo 8 UE).
Gestión activa: Active Share ~75%, con enfoque en empresas de gran y mediana capitalización.
Riesgo elevado (6/7): Horizonte 5+ años, con exposición a divisas (~10%).
Sostenibilidad: Considera impactos negativos (PAIs) y taxonomía UE.
El enfoque sostenible maximiza oportunidades en India, pero los riesgos regulatorios y de volatilidad son significativos.
🔄 Construcción de la Cartera
Composición: ~95% renta variable, ~5% efectivo/UCITS.
Diversificación: ~40-60 posiciones, con top 10 ~40% (por ejemplo, HDFC Bank 6%, Infosys 5%).
Geografía: ~90% India, ~10% efectivo/divisas.
Sectores: Financiero (25%), tecnología (20%), consumo (15%).
Riesgos: Volatilidad (16,38%), divisas (~10%), riesgos regulatorios indios.
La gestión activa (Tracking Error 5,08%) permite flexibilidad, pero los costes (1,93%) y el rendimiento reciente son retos.
📈 Rentabilidad y Riesgo
YTD 2024: -9,22% (31/01/2025)
12 meses: -4,38%
5 años (anualizado): +12,43%
Volatilidad (12 meses): 16,38%
Máxima caída (12 meses): -14,54%
Alpha (12 meses): -0,28
Ratio de Sharpe (12 meses): -0,15
Costes: 1,93% (más 5% máximo de salida)
Valor liquidativo (31/01/2025): 17,45 EUR
El rendimiento a 12 meses (-4,38%) refleja desafíos recientes, pero el retorno a 5 años (+12,43%) muestra fortaleza a largo plazo. El Sharpe negativo (-0,15) indica retornos débiles ajustados al riesgo.
🌍 Contexto Global: Oportunidades en India
El entorno de 2025 presenta retos y oportunidades:
Crecimiento económico: PIB India ~7%, impulsado por reformas y consumo.
Valoraciones altas: CAPE India ~25 vs. ~37 EE.UU.
Tipos estables: ~3,5% Europa, ~4,5% EE.UU., apoyando acciones emergentes.
Riesgos: Volatilidad de la rupia, inflación (~4%), riesgos regulatorios.
El fondo está posicionado para capturar el crecimiento indio, pero los riesgos de mercado y divisas requieren monitoreo.
🎯 ¿Es para Ti?
Escenarios ideales:
Crecimiento indio: Aprovecha el potencial de acciones indias.
Enfoque ESG: Ideal para inversores con valores sostenibles.
Horizonte largo: Perfecto para 5+ años.
Inversores objetivo:
✔️ Tolerancia al riesgo alta (6/7).
✔️ Horizonte de 5+ años.
✔️ Interés en renta variable india/ESG.
💡 ¿Qué lo Hace Único?
Enfoque sostenible: Promueve ESG (Artículo 8 UE).
Exposición a India: ~90% en acciones indias.
Gestión activa: Active Share ~75%, con gestores expertos.
Crecimiento a largo plazo: +12,43% anualizado a 5 años.
✅ Mi Veredicto
abrdn SICAV I - Indian Equity Fund A Acc EUR es una opción atractiva para inversores que buscan crecimiento a largo plazo en India. Su rendimiento a 5 años (+12,43%) es sólido, pero el retorno reciente (-4,38% a 12 meses) y la alta volatilidad (16,38%) exigen cautela. Ideal para carteras dinámicas con tolerancia a riesgos regulatorios y de divisas.
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Disclaimer: Análisis educativo, no recomendación. Consulta a un asesor financiero.