Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 2 días
El Motor de las Pymes Europeas
Es un motor de crecimiento que invierte en compañías subvaloradas con alto potencial, logrando +45,19% YTD 2025 y +46,18% a 12 meses. Con una volatilidad de 18,15% y riesgo alto (6/7), es ideal para inversores dinámicos con un horizonte de 5+ años. Acompáñame a descubrir este fondo.
🏢 ¿Quién Está al Mando?
Alken Asset Management, fundada en 2005 en Londres, gestiona ~3.000M EUR en activos, con un enfoque en acciones europeas y stock picking. Este fondo, lanzado el 25/06/2013, administra ~159M EUR (31/03/2023) y usa el MSCI Europe Small Cap Index (EUR) como referencia. Con costes de 2,30% (sin suscripción), es una apuesta por pymes europeas, pero su volatilidad y gastos requieren atención.
👥 Equipo y Estrategia
Un equipo experimentado impulsa el fondo:
* 10+ analistas: Especializados en renta variable europea, con foco en small y mid caps (<10.000M EUR).
* 2 gestores principales: Nicolas Walewski (CEO, desde 2010) y Marc Festa (desde 2011), expertos en stock pickingy sectores como salud, lujo y defensa.
* 2 expertos en riesgo: Monitorean volatilidad, divisas y riesgos sectoriales.
La gestión combina análisis fundamental con un enfoque value/crecimiento, logrando un alpha de 32,51 (12 meses).
🧠 Filosofía: Cazar Valor con Potencial
El fondo busca crecimiento a largo plazo invirtiendo en pymes europeas subvaloradas con alta calidad financiera y gestión. Sus pilares:
* Renta variable: ~75% en small caps (<3.000M EUR) y mid caps (<10.000M EUR).
* Gestión activa: Stock picking para superar el MSCI Europe Small Cap Index.
* Riesgo alto (6/7): Horizonte 5+ años, con exposición a divisas (~10% no euro).
* ESG (Artículo 8 UE): Integra sostenibilidad, con exclusión de sectores controvertidos y voto activo.
La estrategia value domina, buscando empresas con múltiplos atractivos, aunque la volatilidad (18,15%) es un factor clave.
🔄 Construcción de la Cartera
* Composición: ~100% renta variable, con 54 posiciones (vs. 984 del índice). Top 10 (~44,7%) incluye dos empresas energéticas (6,4% y 5,8%) y una financiera (5,0%).
* Diversificación: Concentrada, con top 20 ~67,6% del patrimonio.
* Sectores: Energía, financiero, salud, lujo, defensa.
* Geografía: Europa, con ~10% fuera de eurozona.
* Riesgos: Volatilidad (18,15%), riesgo sectorial (energía, financiero) y divisas.
Rotación moderada y Active Share alto reflejan una gestión activa.
📊 Números que Hablan
* YTD 2025: +45,19%
* 12 meses: +46,18%
* 5 años (anualizada): +26,59%
* Volatilidad (5 años): 18,15%
* Máxima caída (5 años): -16,58%
* Alpha (12 meses): 32,51
* Ratio de Sharpe (12 meses): 2,61
* Costes: 2,30%
* Valor liquidativo (30/06/2025): No disponible
La rentabilidad brilla (+46,18% a 12 meses), superando al índice, con un Sharpe (2,61) que indica retornos sólidos ajustados por riesgo. Sin embargo, los costes (2,30%) son elevados.
🌍 Contexto Global: Oportunidades y Riesgos
El entorno de 2025 favorece las pymes europeas:
* Crecimiento económico: La zona euro crece (~1,5% PIB), con confianza empresarial alta.
* Tipos e inflación: Tipos estables (~3,5%) y inflación moderada (~2,5%) apoyan acciones.
* Pymes: Valoraciones atractivas (CAPE ~15 vs. 22 grandes caps).
* Riesgos: Subidas de tipos, aranceles (Trump) y volatilidad sectorial (energía, financiero).
El fondo aprovecha estas tendencias, pero su concentración y costes requieren monitoreo.
👨💼 ¿Es para Ti?
Escenarios ideales:
* Pymes europeas: Aprovecha el potencial de small/mid caps.
* Crecimiento activo: Ideal para carteras que buscan alpha.
* Carteras diversificadas: Complementa estrategias globales.
Inversores objetivo:
* ✔️ Tolerancia al riesgo alta (6/7).
* ✔️ Horizonte 5+ años.
* ✔️ Interés en Europa y ESG.
💡 ¿Qué lo Hace Único?
* Rentabilidad: +46,18% (12 meses), +26,59% (5 años).
* Gestión activa: Alpha 32,51, Active Share alto.
* Foco pymes: Small/mid caps con valoraciones atractivas.
* ESG: Integra sostenibilidad (Artículo 8 UE).
🧾 Mi Veredicto
Es un motor para inversores que buscan el dinamismo de las pymes europeas. Su rentabilidad (+46,18% a 12 meses) y gestión activa (alpha 32,51) lo hacen sobresaliente, pero la volatilidad (18,15%) y costes (2,30%) exigen cautela. Ideal para carteras agresivas, su enfoque ESG añade valor. ¿Por qué pagar por newsletters o plataformas? Soy Antonio Jiménez Colilla (EFPA 13.495), y te ofrezco análisis gratuitos y personalizados para maximizar tu éxito.
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Disclaimer: Análisis educativo, no recomendación. Consulta a un asesor financiero.