Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 23 días
El Motor de las Pymes Europeas
Es un motor de crecimiento que invierte en compañías subvaloradas con alto potencial, logrando +45,19% YTD 2025 y +46,18% a 12 meses. Con una volatilidad de 18,15% y riesgo alto (6/7), es ideal para inversores dinámicos con un horizonte de 5+ años. Acompáñame a descubrir este fondo.
🏢 ¿Quién Está al Mando?
Alken Asset Management, fundada en 2005 en Londres, gestiona ~3.000M EUR en activos, con un enfoque en acciones europeas y stock picking. Este fondo, lanzado el 25/06/2013, administra ~159M EUR (31/03/2023) y usa el MSCI Europe Small Cap Index (EUR) como referencia. Con costes de 2,30% (sin suscripción), es una apuesta por pymes europeas, pero su volatilidad y gastos requieren atención.
👥 Equipo y Estrategia
Un equipo experimentado impulsa el fondo:
* 10+ analistas: Especializados en renta variable europea, con foco en small y mid caps (<10.000M EUR).
* 2 gestores principales: Nicolas Walewski (CEO, desde 2010) y Marc Festa (desde 2011), expertos en stock pickingy sectores como salud, lujo y defensa.
* 2 expertos en riesgo: Monitorean volatilidad, divisas y riesgos sectoriales.
La gestión combina análisis fundamental con un enfoque value/crecimiento, logrando un alpha de 32,51 (12 meses).
🧠 Filosofía: Cazar Valor con Potencial
El fondo busca crecimiento a largo plazo invirtiendo en pymes europeas subvaloradas con alta calidad financiera y gestión. Sus pilares:
* Renta variable: ~75% en small caps (<3.000M EUR) y mid caps (<10.000M EUR).
* Gestión activa: Stock picking para superar el MSCI Europe Small Cap Index.
* Riesgo alto (6/7): Horizonte 5+ años, con exposición a divisas (~10% no euro).
* ESG (Artículo 8 UE): Integra sostenibilidad, con exclusión de sectores controvertidos y voto activo.
La estrategia value domina, buscando empresas con múltiplos atractivos, aunque la volatilidad (18,15%) es un factor clave.
🔄 Construcción de la Cartera
* Composición: ~100% renta variable, con 54 posiciones (vs. 984 del índice). Top 10 (~44,7%) incluye dos empresas energéticas (6,4% y 5,8%) y una financiera (5,0%).
* Diversificación: Concentrada, con top 20 ~67,6% del patrimonio.
* Sectores: Energía, financiero, salud, lujo, defensa.
* Geografía: Europa, con ~10% fuera de eurozona.
* Riesgos: Volatilidad (18,15%), riesgo sectorial (energía, financiero) y divisas.
Rotación moderada y Active Share alto reflejan una gestión activa.
📊 Números que Hablan
* YTD 2025: +45,19%
* 12 meses: +46,18%
* 5 años (anualizada): +26,59%
* Volatilidad (5 años): 18,15%
* Máxima caída (5 años): -16,58%
* Alpha (12 meses): 32,51
* Ratio de Sharpe (12 meses): 2,61
* Costes: 2,30%
* Valor liquidativo (30/06/2025): No disponible
La rentabilidad brilla (+46,18% a 12 meses), superando al índice, con un Sharpe (2,61) que indica retornos sólidos ajustados por riesgo. Sin embargo, los costes (2,30%) son elevados.
🌍 Contexto Global: Oportunidades y Riesgos
El entorno de 2025 favorece las pymes europeas:
* Crecimiento económico: La zona euro crece (~1,5% PIB), con confianza empresarial alta.
* Tipos e inflación: Tipos estables (~3,5%) y inflación moderada (~2,5%) apoyan acciones.
* Pymes: Valoraciones atractivas (CAPE ~15 vs. 22 grandes caps).
* Riesgos: Subidas de tipos, aranceles (Trump) y volatilidad sectorial (energía, financiero).
El fondo aprovecha estas tendencias, pero su concentración y costes requieren monitoreo.
👨💼 ¿Es para Ti?
Escenarios ideales:
* Pymes europeas: Aprovecha el potencial de small/mid caps.
* Crecimiento activo: Ideal para carteras que buscan alpha.
* Carteras diversificadas: Complementa estrategias globales.
Inversores objetivo:
* ✔️ Tolerancia al riesgo alta (6/7).
* ✔️ Horizonte 5+ años.
* ✔️ Interés en Europa y ESG.
💡 ¿Qué lo Hace Único?
* Rentabilidad: +46,18% (12 meses), +26,59% (5 años).
* Gestión activa: Alpha 32,51, Active Share alto.
* Foco pymes: Small/mid caps con valoraciones atractivas.
* ESG: Integra sostenibilidad (Artículo 8 UE).
🧾 Mi Veredicto
Es un motor para inversores que buscan el dinamismo de las pymes europeas. Su rentabilidad (+46,18% a 12 meses) y gestión activa (alpha 32,51) lo hacen sobresaliente, pero la volatilidad (18,15%) y costes (2,30%) exigen cautela. Ideal para carteras agresivas, su enfoque ESG añade valor. ¿Por qué pagar por newsletters o plataformas? Soy Antonio Jiménez Colilla (EFPA 13.495), y te ofrezco análisis gratuitos y personalizados para maximizar tu éxito.
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Disclaimer: Análisis educativo, no recomendación. Consulta a un asesor financiero.