Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 22 días
Fondo que combine crecimiento y sostenibilidad en Asia-Pacífico
Acompáñame a desglosar este fondo:
📋 ¿Quién Está al Mando?
abrdn Investments Luxembourg S.A., regulada por la CSSF en Luxemburgo, es un líder en inversiones sostenibles. Constituido el 13/01/2011, este fondo gestiona ~260,55M EUR (14/02/2025) y busca superar el MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index (USD) antes de costes. Con costes de 1,92% y una inversión mínima de 1.000 EUR, ofrece exposición a acciones asiáticas sostenibles, pero los riesgos de divisas y emergentes requieren seguimiento. La depositaria es Citibank Europe plc, auditada por PricewaterhouseCoopers.
👥 Equipo y Estrategia
Un equipo experimentado impulsa el fondo:
Gestores principales: Flavia Cheong, James Thom, Pruksa Iamthongthong, Louis Lu, Christina Woon, expertos en mercados asiáticos.
10+ analistas: Especializados en renta variable y ESG en Asia-Pacífico.
2 expertos en riesgo: Supervisan volatilidad, riesgos regulatorios y de divisas.
La estrategia busca crecimiento e ingresos mediante stock picking de empresas sostenibles, logrando un alpha de -0,90 (12 meses).
🧠 Filosofía del Fondo: Sostenibilidad y Crecimiento
El fondo persigue rendimiento total a largo plazo invirtiendo:
Renta variable (>90%): Acciones de empresas en Asia-Pacífico (excluyendo Japón), listadas o con operaciones significativas en la región.
Enfoque ESG: Selección de empresas con criterios ambientales, sociales y de gobernanza (Artículo 8 UE).
Gestión activa: Active Share ~80%, con hasta 30% en acciones A chinas vía QFI/Stock Connect.
Riesgo medio-alto (5/7): Horizonte 5+ años, con exposición a divisas (~15%).
Sostenibilidad: Considera impactos negativos (PAIs) y taxonomía UE.
El enfoque sostenible aprovecha el crecimiento asiático, pero los riesgos regulatorios y de mercado son significativos.
🔄 Construcción de la Cartera
Composición: ~95% renta variable, ~5% efectivo/UCITS (por ejemplo, abrdn Liquidity-US Dollar Fund Z-1IncUSD).
Diversificación: ~65 posiciones, con top 10 ~40,79% (por ejemplo, Taiwan Semiconductor 6%, Tencent 5%, AIA Group 4%).
Geografía: ~50% China/Hong Kong, ~20% Taiwán, ~15% Singapur/Australia.
Sectores: Tecnología (30%), financiero (20%), consumo (15%).
Riesgos: Volatilidad (9,46%), divisas (~15%), riesgos regulatorios chinos.
La gestión activa (Tracking Error 7,50%) maximiza oportunidades, pero los costes (1,92%) y la exposición a China son retos.
📈 Rentabilidad y Riesgo
YTD 2024: +1,32% (04/03/2024)
12 meses: +1,32%
5 años (anualizado): +2,85%
Volatilidad (12 meses): 9,46%
Máxima caída (12 meses): -8,59%
Alpha (12 meses): -0,90
Ratio de Sharpe (12 meses): 0,10
Costes: 1,92% (más 5% máximo de salida)
Valor liquidativo (04/03/2024): 14,58 EUR
El rendimiento modesto (+1,32% a 12 meses) refleja desafíos en Asia, pero la baja volatilidad (9,46%) es atractiva. El Sharpe (0,10) indica retornos limitados ajustados al riesgo.
🌍 Contexto Global: Oportunidades en Asia-Pacífico
El entorno de 2025 presenta retos y oportunidades:
Crecimiento económico: PIB Asia-Pacífico 4,5%, liderado por China (5%).
Valoraciones atractivas: CAPE Asia ex-Japan ~12 vs. ~37 en EE.UU.
Tipos estables: ~3,5% Europa, ~4,5% EE.UU., apoyando acciones asiáticas.
Riesgos: Regulaciones chinas, aranceles (Trump), inflación (~2,5%).
El fondo está posicionado para capturar el crecimiento sostenible, pero los riesgos regulatorios y de divisas requieren cautela.
🎯 ¿Es para Ti?
Escenarios ideales:
Crecimiento asiático: Aprovecha el potencial de Asia-Pacífico.
Enfoque ESG: Ideal para inversores con valores sostenibles.
Horizonte largo: Perfecto para 5+ años.
Inversores objetivo:
✔️ Tolerancia al riesgo media-alta (5/7).
✔️ Horizonte de 5+ años.
✔️ Interés en renta variable asiática/ESG.
💡 ¿Qué lo Hace Único?
Enfoque sostenible: Promueve ESG (Artículo 8 UE).
Exposición a Asia: ~90% en acciones asiáticas, con énfasis en China/Taiwán.
Gestión activa: Active Share ~80%, con gestores expertos.
Diversificación: ~65 posiciones en sectores clave.
✅ Mi Veredicto
Es una opción atractiva para inversores que buscan crecimiento sostenible en Asia-Pacífico. Su enfoque ESG y diversificación (~65 posiciones) son puntos fuertes, pero el rendimiento modesto (+1,32% a 12 meses), volatilidad (9,46%) y costes (1,92%) exigen precaución. Ideal para carteras dinámicas con tolerancia a riesgos regulatorios y de divisas.
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Disclaimer: Análisis educativo, no recomendación. Consulta a un asesor financiero.