Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 23 días
Fondo con objetivo de rentabilidad anual del 7-10%. Con una volatilidad moderada
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🏢 ¿Quién Está al Mando?
Abante Asesores Gestión SGIIC, gestora española registrada en la CNMV, es experta en estrategias activas. Constituido el 08/03/2013, este fondo gestiona ~1,22M EUR (04/06/2025) sin índice de referencia, buscando retorno absoluto. Con costes de 3,36% y una suscripción mínima de 2.500€, ofrece flexibilidad global, pero los costes y la exposición a divisas (~30%) requieren atención. La depositaria es Intesa Sanpaolo S.p.A., con auditoría de PricewaterhouseCoopers.
👥 Equipo y Estrategia
Un equipo de élite impulsa el fondo:
* 10+ analistas: Expertos en renta variable, fija, divisas y materias primas, usando análisis fundamental y técnico.
* 2 gestores principales: Especializados en selección de IICs y stock picking global, liderados por expertos con experiencia en mercados internacionales.
* 2 expertos en riesgo: Vigilan volatilidad, correlación y riesgos macro.
La estrategia de retorno absoluto combina posiciones largas y cortas, logrando un alpha de -5,77 (12 meses), con un objetivo de rentabilidad del 7-10% y volatilidad del 4-7%.
🧠 Filosofía: Rentabilidad en Cualquier Escenario
El fondo busca crecimiento ajustado al riesgo mediante:
* Flexibilidad total: Invierte en renta variable, fija, divisas y materias primas, directa o vía IICs (UCITS/ETFs, máx. 30% no armonizadas).
* Retorno absoluto: Posiciones largas/cortas para rentabilidad positiva en mercados alcistas o bajistas.
* Riesgo medio-alto (5/7): Horizonte 5+ años, con exposición a divisas (~30%).
* Sin ESG explícito: Prioriza rentabilidad sobre sostenibilidad.
La gestión activa (Active Share ~80%, Tracking Error 9,19%) refleja una estrategia desligada de índices.
🔄 Construcción de la Cartera
* Composición: ~60% renta variable, ~20% renta fija, ~10% divisas/materias primas, ~10% efectivo/IICs.
* Diversificación: ~30-50 posiciones vía IICs (e.g., Brown Advisory U.S. Smaller Companies 5,77%), top 10 ~40%.
* Geografía: OECD (70%), emergentes (20%).
* Sectores: Tecnología, financiero, consumo cíclico (vía IICs).
* Riesgos: Volatilidad (10,33%), divisas (~30%), costes elevados (3,36%).
La selección de IICs y derivados asegura flexibilidad, pero los costes son un reto.
📊 Números que Hablan
* YTD 2025: -9,20%
* 12 meses: +1,70%
* 5 años (anualizada): +4,82%
* Volatilidad (12 meses): 10,33%
* Máxima caída (12 meses): -7,40%
* Alpha (12 meses): -5,77
* Ratio de Sharpe (12 meses): -0,36
* Costes altísimos para su gestión y resultados: 3,36%
* Valor liquidativo (04/06/2025): 11,212 EUR
La rentabilidad (+1,70% a 12 meses) es modesta, y el Sharpe negativo (-0,36) refleja retos en retornos ajustados por riesgo. La máxima caída (-7,40%) es contenida para su categoría.
🌍 Contexto Global: Flexibilidad en Acción
El entorno de 2025 favorece estrategias flexibles:
* Crecimiento moderado: PIB global ~2,5%, con EE.UU. a ~2,8%.
* Valoraciones: Acciones globales con CAPE ~18 vs. ~37 en EE.UU.
* Tipos estables: ~3,5% Europa, ~4,5% EE.UU., apoyando activos mixtos.
* Riesgos: Aranceles (Trump), inflación (2,5%), volatilidad en emergentes (20%).
El fondo está posicionado para capturar oportunidades, pero los costes (3,36%) y alpha negativo (-5,77) requieren monitoreo.
👨💼 ¿Es para Ti?
Escenarios ideales:
* Flexibilidad global: Aprovecha mercados alcistas/bajistas.
* Diversificación activa: Ideal para carteras dinámicas.
* Crecimiento moderado: Retorno absoluto en horizontes largos.
Inversores objetivo:
* ✔️ Tolerancia al riesgo medio-alta (5/7).
* ✔️ Horizonte 5+ años.
* ✔️ Interés en estrategias globales.
💡 ¿Qué lo Hace Único?
* Retorno absoluto: Objetivo 7-10% anual, volatilidad 4-7%.
* Flexibilidad total: Renta variable, fija, divisas, materias primas.
* Gestión activa: Active Share ~80%, Tracking Error 9,19.
* Diversificación vía IICs: Brown Advisory, otros fondos top.
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Disclaimer: Análisis educativo, no recomendación. Consulta a un asesor financiero.