Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 3 días
Invierte en acciones japonesas de gran capitalización
Este fondo sigue una estrategia activa que invierte en acciones japonesas de gran capitalización, diseñada para lograr un crecimiento de capital a largo plazo con un enfoque fundamental y un toque ESG. Es ideal para diversificar una cartera global, ofreciendo exposición a un mercado desarrollado con riesgos moderados.
¿Qué es y cómo funciona este fondo?
Gestionado por Goldman Sachs Asset Management B.V., una gestora líder con experiencia global en renta variable. Lanzado el 31 de julio de 2001, busca crecimiento de capital a largo plazo invirtiendo principalmente en acciones de empresas japonesas o con actividad significativa en Japón. Comparado con el índice TOPIX TR JPY, su enfoque activo prioriza empresas de gran capitalización con un estilo de inversión growth, integrando criterios ESG (Artículo 8 bajo SFDR de la UE). A 31 de julio de 2025, gestiona 809,35 millones de EUR (share class: 45,45 millones de EUR), liderado por Ichiro Kosuge (desde 2014), respaldado por el equipo de renta variable de Goldman Sachs.
¿Cuál es el proceso de inversión?
Opera como un navegante experto, seleccionando empresas japonesas con potencial de crecimiento mediante un análisis fundamental. Aquí está el desglose:
Universo de inversión: Invierte al menos el 70% en acciones de empresas japonesas (large y mid caps), negociadas en bolsas reguladas. Puede incluir hasta un 30% en activos globales o derivados para cobertura. Se centra en Japón (99,05%), con exposición mínima a otros mercados.
Selección fundamental: Usa un enfoque bottom-up para identificar empresas con fundamentos sólidos (crecimiento de ingresos, márgenes elevados) y valoraciones razonables (P/E, EV/EBITDA). Integra ESG para filtrar riesgos no financieros, priorizando empresas con prácticas sostenibles (ej. bajas emisiones, buena gobernanza).
Construcción de la cartera:
Sesgo growth: Beta ~0,81, ligeramente menos volátil que el TOPIX. Sectores clave: Industriales (23,72%), Tecnología (20,02%), Consumo Cíclico (15,38%), Servicios Financieros (15,28%), Salud (10,67%). Top holdings (21,02% del portafolio): Mitsubishi UFJ Financial (5,00%), Sony Group (4,64%), Toyota Motor (4,04%), Hitachi (3,73%), Sumitomo Mitsui Financial (3,61%).
Instrumentos: Principalmente acciones (97,68%), con cash (2,32%). Derivados usados mínimamente para cobertura.
Gestión de riesgo: Combina análisis fundamental con modelos cuantitativos para limitar volatilidad (~12,31% a 1 año, 15,12% a 3 años) y máxima caída (~25% estimada en 2022). Monitorea riesgos macro como yen débil o inflación.
El objetivo es superar el TOPIX en 1-2% anual neto, capturando el crecimiento de Japón con un enfoque growth y sostenible.
El desempeño en 2022-2025 se debe a:
Rally japonés (2023-2024): El +10,67% a 1 año capturó el auge en tecnología (Sony, Hitachi) y financieros (Mitsubishi UFJ, Sumitomo Mitsui), impulsado por reformas corporativas y demanda global de IA.
Selección growth: La exposición a líderes tecnológicos y cíclicos añadió alfa, beneficiándose de un yen débil que impulsó exportadores.
Retos en 2022: Caídas por alzas de tasas globales y preocupaciones macro, aunque la diversificación sectorial (23,72% industriales, 20,02% tecnología) mitigó daños.
2025 sólido: YTD +11,4% refleja fortaleza en consumo y tecnología, aunque sensible a riesgos macro como inflación o tensiones comerciales.
Su enfoque growth y exposición a large caps lo hacen menos volátil que fondos de small caps, pero sensible a ciclos macro.
Es un navegante ágil del mercado japonés, capturando el potencial de una economía innovadora con un enfoque growth y sostenible. Su estrategia activa lo hace ideal para diversificar carteras globales, ofreciendo exposición a un mercado desarrollado con volatilidad moderada. Si crees en el resurgimiento de Japón y toleras altibajos, este fondo es tu aliado para aprovechar oportunidades en el país del sol naciente.
Estoy a tu disposición para analizar tu cartera o cualquier fondo que desees.
Contáctame en el 627 426 976
O jcanto2@mapfre.com
Esto no es una recomendación de De Inversion