Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 17 días
Crecimiento con Flexibilidad
Acompáñame a desglosar este fondo.
📋 ¿Quién Está al Mando?
Alger Management Ltd, regulada en Luxemburgo, es un referente en estrategias long/short. Constituido el 08/08/2014, este fondo gestiona ~51,27M USD (31/07/2025) y se compara con el S&P 500. Con una inversión mínima de ~87,11 USD, combina posiciones largas y cortas en renta variable, pero los riesgos de derivados y mercado requieren seguimiento. La depositaria es The Bank of New York Mellon SA/NV, auditada por Morningstar.
👥 Equipo y Estrategia
Un equipo experimentado impulsa el fondo:
Gestores principales: Gregory S. Adams, Daniel C. Chung, H. George Dai, Joshua D. Bennett, Daniel J. Brazeau (desde 08/08/2014 o 01/03/2017).
6+ analistas: Especializados en renta variable, derivados y ESG.
2 expertos en riesgo: Supervisan volatilidad, riesgos de crédito y geopolíticos.
La estrategia busca crecimiento con baja volatilidad mediante posiciones largas en acciones infravaloradas y cortas en índices/sobreevaluadas, logrando un alpha de -0,29 (12 meses).
🧠 Filosofía del Fondo: Long/Short Dinámico
El fondo persigue crecimiento a largo plazo con baja correlación a mercados, invirtiendo:
Renta variable (largas/cortas): Posiciones largas (42,14%) en acciones globales (por ejemplo, TransDigm Group 3,86%) y cortas (3,68%) vía derivados.
Efectivo (~57,80%): Flexibilidad para oportunidades.
Gestión activa: Active Share ~80%, con enfoque en análisis fundamental.
Riesgo medio-alto (5/7): Horizonte 5+ años, con exposición moderada a divisas (~10%).
Sostenibilidad: Puntuación ESG 22,60/50, baja exposición al carbono (23,24/100).
El enfoque long/short reduce correlación, pero los riesgos de derivados y volatilidad son consideraciones clave.
🔄 Construcción de la Cartera
Composición: ~42,14% acciones no-UK, ~57,80% efectivo, ~-0,01% acciones UK, ~0,07% otros.
Diversificación: ~50-70 posiciones, con top 5 ~10,08% (TransDigm 3,86%, Amazon 3,46%, Netflix 3,37%, Microsoft 3,06%, cortos Russell -3,68%).
Geografía: ~65,71% EE.UU., ~3,58% Canadá, ~2,80% Asia desarrollada.
Sectores: Tecnología (19,17%), industriales (14,85%), consumo cíclico (9,43%).
Riesgos: Volatilidad (13,54%), riesgos de derivados, cortos, geopolíticos.
La gestión activa (Tracking Error 11,76%) permite flexibilidad, pero la alta exposición a efectivo y derivados requiere monitoreo.
📈 Rentabilidad y Riesgo
YTD 2025: +6,94% (01/08/2025)
12 meses: +20,12% (30/07/2025)
5 años (anualizado): +5,99%
Volatilitat (12 meses): 13,54%
Máxima caída (12 meses): -8,76%
Alpha (12 meses): -0,29
Ratio de Sharpe (12 meses): 0,69
Valor liquidativo (30/07/2025): 21,43 USD
El rendimiento a 12 meses (+20,12%) es sólido, pero el Sharpe moderado (0,69) refleja retos en retornos ajustados al riesgo.
🌍 Contexto Global: Oportunidades Mixtas
El entorno de 2025 presenta retos y oportunidades:
Crecimiento económico: PIB global ~2,8%, EE.UU. ~2,5%.
Valoraciones: CAPE S&P 500 ~37 vs. ~25 global, con oportunidades en value.
Tipos estables: ~4,5% EE.UU., ~3,5% Europa, afectando estrategias cortas.
Riesgos: Inflación (~2,5%), tensiones geopolíticas, riesgos de derivados.
El fondo captura oportunidades long/short, pero los riesgos de mercado y derivados requieren cautela.
🎯 ¿Es para Ti?
Escenarios ideales:
Crecimiento flexible: Aprovecha estrategias long/short.
Baja correlación: Complementa carteras diversificadas.
Horizonte largo: Ideal para 5+ años.
Inversores objetivo:
✔️ Tolerancia al riesgo medio-alta (5/7).
✔️ Horizonte de 5+ años.
✔️ Interés en estrategias alternativas/ESG.
💡 ¿Qué lo Hace Único?
Estrategia long/short: Reduce correlación con mercados.
Alta liquidez: ~57,80% en efectivo para flexibilidad.
Gestión activa: Active Share ~80%, con experiencia de gestores.
Sostenibilidad: Promueve ESG (Artículo 8 UE).
Te ofrezco asesoramiento gratuito y personalizado para optimizar tu futuro financiero.
📞 Llama ahora: 627 426 976📩 Escribe: jcanto2@mapfre.com
Disclaimer: Análisis educativo, no recomendación. Consulta a un asesor financiero.