Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 22 días
Fondo que capture el dinamismo de las pequeñas empresas norteamericanas
Acompáñame a desglosar este fondo.
📋 ¿Quién Está al Mando?
abrdn Investments Luxembourg S.A., regulada por la CSSF en Luxemburgo, es un referente en renta variable de pequeña capitalización. Constituido el 23/03/2016, este fondo gestiona ~1,31M EUR (27/08/2024) y busca superar el Russell 2000 Index (USD) antes de costes. Inversión mínima de ~1.000 EUR, ofrece exposición a pequeñas empresas norteamericanas con cobertura de divisas, pero los riesgos de mercado requieren seguimiento. La depositaria es Citibank Europe plc, auditada por PricewaterhouseCoopers.
👥 Equipo y Estrategia
Un equipo experimentado impulsa el fondo:
Gestores principales: Chris Colarik, con +15 años en mercados de pequeña capitalización.
10+ analistas: Especializados en renta variable norteamericana y ESG.
2 expertos en riesgo: Supervisan volatilidad, riesgos sectoriales y macroeconómicos.
La estrategia busca crecimiento e ingresos mediante stock picking de empresas sostenibles, logrando un alpha de 0,33 (12 meses).
🧠 Filosofía del Fondo: Crecimiento Dinámico
El fondo persigue rendimiento total a largo plazo invirtiendo:
Renta variable (>70%): Acciones de pequeña capitalización listadas, incorporadas o con operaciones significativas en EE.UU. o Canadá (máximo 20% Canadá).
Enfoque ESG: Selección de empresas con criterios ambientales, sociales y de gobernanza (Artículo 8 UE).
Gestión activa: Active Share ~85%, con enfoque en pequeñas empresas innovadoras.
Riesgo elevado (6/7): Horizonte 5+ años, con cobertura de divisas (EUR hedged).
Sostenibilidad: Considera impactos negativos (PAIs) y taxonomía UE.
El enfoque en pequeñas empresas maximiza el potencial de crecimiento, pero la alta volatilidad es un reto.
🔄 Construcción de la Cartera
Composición: ~95% renta variable, ~5% efectivo/UCITS.
Diversificación: ~50-70 posiciones, con top 10 ~30% (por ejemplo, Enstar Group 4%, Kadant 3%).
Geografía: ~80% EE.UU., ~15% Canadá, ~5% efectivo.
Sectores: Tecnología (25%), industrial (20%), salud (15%).
Riesgos: Volatilidad (21,30%), concentración sectorial, riesgos macroeconómicos.
La gestión activa (Tracking Error 5,50%) asegura flexibilidad.
📈 Rentabilidad y Riesgo
YTD 2024: +9,45% (31/07/2024)
12 meses: +13,91%
3 años (anualizado): +4,73%
5 años (anualizado): +6,39%
Volatilidad (12 meses): 21,30%
Máxima caída (12 meses): -12,45%
Alpha (12 meses): 0,33
Ratio de Sharpe (12 meses): 0,33
Costes: 1,67% (más 5% máximo de salida)
Valor liquidativo (27/08/2024): 16,92 EUR
El rendimiento a 12 meses (+13,91%) es sólido, pero la alta volatilidad (21,30%) y el Sharpe moderado (0,33) reflejan riesgos significativos.
🌍 Contexto Global: Atractivo en Pequeñas Empresas
El entorno de 2025 favorece las pequeñas empresas norteamericanas:
Crecimiento económico: PIB EE.UU. ~2,5%, Canadá ~1,8%, impulsado por tecnología e innovación.
Valoraciones atractivas: CAPE Russell 2000 ~16 vs. ~37 S&P 500.
Tipos estables: ~4,5% EE.UU., apoyando pequeñas empresas.
Riesgos: Inflación (~2,5%), riesgos geopolíticos, aranceles.
El fondo captura el dinamismo de pequeñas empresas, pero los riesgos sectoriales y macroeconómicos requieren monitoreo.
🎯 ¿Es para Ti?
Escenarios ideales:
Crecimiento dinámico: Aprovecha el potencial de pequeñas empresas.
Enfoque ESG: Ideal para inversores con valores sostenibles.
Horizonte largo: Perfecto para 5+ años.
Inversores objetivo:
✔️ Tolerancia al riesgo alta (6/7).
✔️ Horizonte de 5+ años.
✔️ Interés en renta variable norteamericana/ESG.
💡 ¿Qué lo Hace Único?
Enfoque sostenible: Promueve ESG (Artículo 8 UE).
Exposición a pequeñas empresas: ~95% en pequeñas capitalizaciones.
Gestión activa: Active Share ~85%, con gestores expertos.
Cobertura de divisas: Minimiza riesgos de cambio (EUR hedged).
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Disclaimer: Análisis educativo, no recomendación. Consulta a un asesor financiero.