Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 22 días
Fondo que ofrezce ingresos estables con exposición a bonos indios
Invierte en bonos denominados en rupias indias, con una rentabilidad por ingresos de ~5%. Con una volatilidad moderada de 5,80% y riesgo moderado (4/7), es ideal para inversores con horizonte de 3-5 años. Acompáñame a desglosar este fondo.
📋 ¿Quién Está al Mando?
abrdn Investments Luxembourg S.A., regulada por la CSSF en Luxemburgo, es un referente en renta fija emergente. Constituido el 01/09/2015, este fondo gestiona ~71,41M USD (31/01/2025) y no tiene un índice de referencia específico, aunque usa el Markit iBoxx ALBI India Index (USD) para medir riesgos. Con costes de 1,50% (más 5% máximo de salida) y una inversión mínima de ~425,95 USD, ofrece exposición a bonos indios, pero los riesgos de divisas y regulatorios requieren seguimiento. La depositaria es Citibank Europe plc, auditada por PricewaterhouseCoopers.
👥 Equipo y Estrategia
Un equipo experimentado impulsa el fondo:
Gestores principales: Adam McCabe, Kenneth Akintewe, Jerome Tay, Wai Kiat Soh, con +15 años en renta fija asiática.
8+ analistas: Expertos en bonos indios y análisis de crédito.
2 expertos en riesgo: Supervisan volatilidad, riesgos de divisas y geopolíticos.
La estrategia busca ingresos y crecimiento moderado mediante una selección activa de bonos, logrando un alpha de 0,25 (12 meses).
🧠 Filosofía del Fondo: Ingresos en Rupias Indias
El fondo persigue rendimiento total a largo plazo invirtiendo:
Renta fija (>66%): Bonos en rupias indias emitidos por gobiernos, entidades relacionadas o corporaciones con sede o actividades principales en India.
Flexibilidad: Incluye bonos soberanos y corporativos, con ~20% en high yield.
Gestión activa: Selección basada en análisis de crédito y ESG (Artículo 8 UE).
Riesgo moderado (4/7): Horizonte 3-5 años, con exposición a divisas (~15%).
Sostenibilidad: Integra criterios ESG, considerando impactos negativos (PAIs).
La exposición a rupias (~80%) maximiza ingresos, pero los riesgos de divisas y regulatorios son retos.
🔄 Construcción de la Cartera
Composición: ~70% bonos gubernamentales, ~20% bonos corporativos, ~10% efectivo.
Diversificación: ~50-80 posiciones, con top 10 ~30% (por ejemplo, bonos soberanos India 5%, Reliance Industries 4%).
Geografía: ~90% India, ~10% efectivo/divisas.
Sectores: Soberanos (60%), financiero (20%), energía (10%).
Riesgos: Volatilidad (5,80%), divisas (~15%), riesgos regulatorios indios.
La gestión activa (Tracking Error 2,80%) permite flexibilidad, pero los costes (1,50%) impactan retornos.
📈 Rentabilidad y Riesgo
YTD 2024: +3,50% (31/01/2025)
12 meses: +3,87%
5 años (anualizado): +2,94%
Volatilidad (12 meses): 5,80%
Máxima caída (12 meses): -3,10%
Alpha (12 meses): 0,25
Ratio de Sharpe (12 meses): 0,65
Costes: 1,50% (más 5% máximo de salida)
Valor liquidativo (31/01/2025): 13,72 USD
El rendimiento moderado (+3,87% a 12 meses) y la rentabilidad por ingresos (~5%) son atractivos, con un Sharpe (0,65) que refleja retornos razonables ajustados al riesgo.
🌍 Contexto Global: Atractivo en Bonos Indios
El entorno de 2025 favorece los bonos indios:
Crecimiento económico: PIB India ~7%, impulsado por reformas y consumo.
Rendimientos atractivos: Bonos indios ~6-7% vs. ~3% Europa.
Tipos estables: ~3,5% Europa, ~4,5% EE.UU., apoyando renta fija emergente.
Riesgos: Volatilidad de la rupia, inflación (~4%), riesgos geopolíticos.
El fondo captura rendimientos estables, pero los riesgos de divisas y reformas indias requieren monitoreo.
🎯 ¿Es para Ti?
Escenarios ideales:
Ingresos estables: Bonos en rupias con ~5% de rentabilidad.
Diversificación emergente: Complementa carteras de renta fija.
Horizonte medio: Ideal para 3-5 años.
Inversores objetivo:
✔️ Tolerancia al riesgo moderada (4/7).
✔️ Horizonte de 3-5 años.
✔️ Interés en renta fija india/ESG.
💡 ¿Qué lo Hace Único?
Enfoque sostenible: Promueve ESG (Artículo 8 UE).
Exposición a India: ~90% en bonos en rupias.
Gestión activa: Alpha 0,25, con gestores expertos.
Volatilidad moderada: 5,80% frente a competidores.
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Disclaimer: Análisis educativo, no recomendación. Consulta a un asesor financiero.