Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 3 días
Invirtiendo en el Mercado Británico
Este fondo sigue una estrategia activa que invierte en acciones británicas, priorizando empresas infravaloradas con fundamentos sólidos y un toque de sostenibilidad. Es ideal para diversificar una cartera global, ofreciendo exposición a un mercado maduro con volatilidad moderada. Es para quienes creen en el potencial del Reino Unido y toleran altibajos por retornos atractivos.
¿Qué es y cómo funciona este fondo?
Gestionado por Invesco Management S.A., una gestora líder con experiencia global en renta variable. Lanzado el 8 de octubre de 2018, el Invesco Funds - Invesco UK Equity Fund E Accumulation EUR busca crecimiento de capital a largo plazo invirtiendo principalmente en acciones de empresas con domicilio en el Reino Unido, o que realicen la mayor parte de sus actividades allí, incluyendo holding companies con filiales británicas. Comparado con el índice FTSE All-Share Net Total Return GBP, su enfoque activo prioriza un estilo value, integrando criterios ESG (Artículo 8 bajo SFDR de la UE). A 30 de junio de 2025, gestiona 87,98 millones de GBP (share class: 12,49 millones de GBP), liderado por Martin Walker (desde 2018) y Bethany Shard (desde 2023), expertos en renta variable británica.
¿Cuál es el proceso de inversión?
Opera como un buscador de tesoros, identificando empresas británicas infravaloradas con un enfoque fundamental y disciplinado. Aquí está el desglose:
Universo de inversión: Invierte al menos el 70% en acciones de empresas británicas (large, mid, small caps), negociadas en bolsas reguladas. Puede incluir hasta un 30% en activos no británicos (8,99% no-UK stock) y derivados para cobertura. Se centra en el Reino Unido (89,29%), con exposición menor a Eurozona (5,57%), Asia Desarrollada (1,97%) y EE.UU. (1,45%).
Selección value: Usa análisis bottom-up para identificar empresas con valoraciones atractivas (bajos P/E, P/B), fundamentos sólidos (flujos de caja estables, balances fuertes) y potencial de revalorización. Integra ESG, excluyendo empresas con prácticas insostenibles y priorizando líderes en gobernanza.
Construcción de la cartera:
Sesgo value: Beta ~1,0-1,2, alineado con el FTSE All-Share pero con enfoque defensivo. Sectores clave: Servicios Financieros (18,66%), Servicios Públicos (15,47%), Salud (15,25%), Consumo Defensivo (15,19%), Consumo Cíclico (9,64%). Top holdings (24,70% del portafolio): Shell PLC (-4,54% en 1 año, 5,95%), AstraZeneca PLC (-8,44%, 5,85%), Unilever PLC (-7,71%, 4,52%), Lloyds Banking Group (+30,58%, 4,24%), National Grid PLC (+7,51%, 4,15%).
Restricciones: Diversificación moderada (50-80 holdings), rotación moderada para controlar costos. Gastos corrientes 2,47%, cargo inicial 3%, suscripción mínima 400 GBP. Disponible en países como Francia, Italia, España, Suiza.
Instrumentos: Acciones (89,29% UK, 8,99% no-UK), cash (1,35%), otros (0,36%). Derivados usados mínimamente para cobertura.
Gestión de riesgo: Combina análisis fundamental con modelos cuantitativos para limitar volatilidad (9,33% a 1 año) y máxima caída (-4,23% a 1 año). Monitorea riesgos macro como Brexit, inflación y tipos de interés.
El objetivo es superar el FTSE All-Share en 2-3% anual neto, capturando ineficiencias del mercado británico con un enfoque value y sostenible.
¿Por qué ha tenido este desempeño reciente?
El desempeño en 2022-2025 se debe a:
Recuperación británica (2023-2024): El +13,85% en 2024 capturó el rally en financieros (Lloyds +30,58%) y sectores defensivos (Unilever, National Grid), impulsado por estabilización post-Brexit y demanda de activos value.
Selección value: La exposición a empresas infravaloradas (Shell, AstraZeneca) añadió alfa, mitigando riesgos macro como inflación.
Retos en 2022: Caídas por alzas de tasas y preocupaciones macro, aunque el sesgo defensivo (15,47% utilities, 15,19% consumo defensivo) limitó daños.
2025 moderado: YTD +6,69% refleja estabilidad, pero el +8,23% a 1 año está por debajo de la categoría (+19,25%) debido a un enfoque conservador y caídas en holdings como Shell (-4,54%).
Su estilo value lo hace resiliente en entornos volátiles, pero menos dinámico en rallies growth.
Estoy a tu disposición para analizar tu cartera o cualquier fondo que desees.
Contáctame en el 627 426 976
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Esto no es una recomendación de De Inversion