Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 20 días
Inversión Global en Mid Caps
Gestionado por 2Xideas AG, una firma suiza independiente, este fondo UCITS invierte en acciones globales de mediana capitalización (2-10 mil millones USD), seleccionando al menos 70 empresas de alta calidad para superar al MSCI World Mid Cap Index mediante un análisis bottom-up riguroso.
Estrategia de Inversión
El enfoque "Library" construye una cartera diversificada de ~100 acciones de mediana capitalización, seleccionadas por alto ROE, bajo endeudamiento y crecimiento orgánico estable. Prioriza empresas infravaloradas con ventajas competitivas, evitando sectores sobrevalorados. La rotación es baja (tenencia media >3 años) y permite hasta 10% en efectivo para ajustes tácticos. No usa derivados agresivos y excluye emisores con alto impacto de carbono o controversias mediante análisis ESG.
Equipo de Gestión
Ubicado en Zug, Suiza, el equipo está liderado por Henrik Rousselle (CIO, más de 25 años en equities, ex-Prudential y British Airways Pensions) y Joachim Schossow (analista senior, CIIA, experiencia en gestión de activos en Liechtenstein). Con más de 10 analistas, muchos con doctorados o experiencia en banca global, realizan un análisis bottom-up exhaustivo, identificando catalizadores como innovación en salud o industriales.
Composición de la Cartera (a 31/08/2025)
Distribución: 98% acciones, 2% efectivo
Geográfica: EE.UU. ~50%, Europa ~30%, Asia/Pacífico ~15%, Emergentes ~5%
Sectorial: Industriales 25%, Salud 20%, Materiales 15%, Consumo Básico 18%, Tecnología 12%
Principales 10 posiciones (~25% de la cartera):
Varian Medical Systems (2,8%, salud, EE.UU.)
Amcor PLC (2,6%, materiales, Australia)
Linde PLC (2,5%, industriales, Alemania)
Fortive Corp (2,4%, industriales, EE.UU.)
West Pharmaceutical Services (2,3%, salud, EE.UU.)
IDEX Corp (2,2%, industriales, EE.UU.
Teleflex Inc (2,1%, salud, EE.UU.)
Grifols SA (2,0%, salud, España)
Sonova Holding AG (1,9%, salud, Suiza)
Equilibra mid-caps puras (~90%) con algunas large-caps para estabilidad, enfocándose en sectores de crecimiento infravalorado como medtech y cadenas de suministro resilientes.
Comportamiento Diario
En 2025, superó al índice en 6 de 9 meses, beneficiado por reformas en Europa y fortaleza en salud. En la corrección de abril por inflación, cayó -8% frente al -12% del índice, apoyado por su exposición a salud defensiva.
Riesgos
Foco en mid-caps aumenta la volatilidad frente a large-caps, sensible a ciclos económicos o subidas de tasas.
Exposición global implica riesgos de divisas (sin cobertura total) y geopolíticos (ej. tensiones EE.UU.-China).
Este fondo es apto para riesgos medio-alto.
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