Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 21 días
Fondo que captura el potencial de empresas innovadoras a nivel global
Acompáñame a desglosar este fondo.
📋 ¿Quién Está al Mando?
abrdn Investments Luxembourg S.A., regulada por la CSSF en Luxemburgo, es un referente en renta variable tecnológica. Constituido el 15/02/2000, este fondo gestiona ~191,81M USD (23/05/2025) y busca superar el MSCI ACWI NR USD antes de costes. Con una inversión mínima de ~439,85 USD, ofrece exposición a empresas innovadoras globales, pero los riesgos de mercado y concentración requieren seguimiento. La depositaria es Citibank Europe plc, auditada por PricewaterhouseCoopers.
👥 Equipo y Estrategia
Un equipo experimentado impulsa el fondo:
* Gestores principales: Blair Cooper y Jamie Mills O'Brien, con +15 años en renta variable tecnológica.
* 10+ analistas: Especializados en innovación y ESG.
* 2 expertos en riesgo: Supervisan volatilidad, riesgos sectoriales y macroeconómicos.
La estrategia busca crecimiento e ingresos mediante stock picking de empresas innovadoras, logrando un alpha de 0,20(12 meses).
🧠 Filosofía del Fondo: Innovación y Sostenibilidad
El fondo persigue rendimiento total a largo plazo invirtiendo:
* Renta variable (>70%): Acciones de empresas de todos los tamaños enfocadas en innovación, listadas en bolsas globales, incluyendo mercados emergentes.
* Enfoque ESG: Selección con criterios ambientales, sociales y de gobernanza (Artículo 8 UE).
* Gestión activa: Active Share ~80%, con énfasis en tecnología y disrupción.
* Riesgo elevado (6/7): Horizonte 5+ años, con exposición a divisas (~10%).
* Sostenibilidad: Considera impactos negativos (PAIs) y taxonomía UE.
El enfoque en innovación maximiza el potencial de crecimiento, pero la volatilidad es un reto.
🔄 Construcción de la Cartera
* Composición: ~90% renta variable, ~10% efectivo/UCITS.
* Diversificación: ~40-60 posiciones, con top 10 ~35% (por ejemplo, NVIDIA 6%, Microsoft 5%).
* Geografía: ~60% EE.UU., ~20% Europa, ~15% Asia emergente.
* Sectores: Tecnología (50%), salud (20%), consumo discrecional (15%).
* Riesgos: Volatilidad (13,45%), concentración tecnológica, riesgos de divisas.
La gestión activa (Tracking Error 4,80%) asegura flexibilidad, pero los riesgos sectoriales exigen monitoreo.
📈 Rentabilidad y Riesgo
* YTD 2024: +15,62% (31/08/2024)
* 12 meses: +27,86%
* 3 años (anualizado): -8,17%
* 5 años (anualizado): +6,85%
* Volatilidad (12 meses): 13,45%
* Máxima caída (12 meses): -9,45%
* Alpha (12 meses): 0,20
* Ratio de Sharpe (12 meses): 0,65
* Valor liquidativo (23/05/2025): 8,17 EUR
El rendimiento a 12 meses (+27,86%) es sólido, pero la volatilidad (13,45%) y el rendimiento negativo a 3 años (-8,17%) reflejan riesgos.
🌍 Contexto Global: Atractivo en Innovación
El entorno de 2025 favorece la innovación:
* Crecimiento económico: PIB global 3%, liderado por EE.UU. (2,5%) y Asia emergente (~5%).
* Valoraciones tecnológicas: CAPE tecnología ~30 vs. ~37 S&P 500.
* Tipos estables: ~4,5% EE.UU., apoyando acciones innovadoras.
* Riesgos: Inflación (~2,5%), riesgos geopolíticos, regulación tecnológica.
El fondo captura el auge de la innovación, pero los riesgos sectoriales requieren cautela.
🎯 ¿Es para Ti?
Escenarios ideales:
* Crecimiento innovador: Aprovecha el potencial de empresas tecnológicas.
* Enfoque ESG: Ideal para inversores con valores sostenibles.
* Horizonte largo: Perfecto para 5+ años.
Inversores objetivo:
* ✔️ Tolerancia al riesgo alta (6/7).
* ✔️ Horizonte de 5+ años.
* ✔️ Interés en renta variable tecnológica/ESG.
💡 ¿Qué lo Hace Único?
* Alta exposición a innovación: ~50% en tecnología.
* Enfoque sostenible: Promueve ESG (Artículo 8 UE).
* Gestión activa: Active Share ~80%, con gestores expertos.
* Diversificación global: Incluye mercados emergentes.
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Disclaimer: Análisis educativo, no recomendación. Consulta a un asesor financiero.