Review profesional
Alejandro Frías Martín, CFA Asesor opina
Publicado hace 8 días
Preservación del capital en mercados bajistas y una participación razonable en fases alcistas.
Se trata de un fondo global de renta variable centrándose principalmente en EE.UU., gestionado activamente por Capital Group (equipo de más de 20 años de experiencia). Su objetivo es lograr un crecimiento de capital e ingresos a largo plazo, invirtiendo en empresas de mediana y gran capitalización, con un enfoque destacado en compañías con historial de dividendos. Aunque su epicentro está en Estados Unidos, puede invertir hasta un 15 % fuera de ese país, así como en bonos de forma complementaria.
El fondo ha mostrado un comportamiento consistente y sólido en el largo plazo, con una clara vocación por la preservación del capital en mercados bajistas y una participación razonable en fases alcistas. Su estilo de gestión activa ha permitido capturar oportunidades relevantes en compañías líderes, combinando crecimiento y estabilidad.
En los últimos tres años, ha conseguido una rentabilidad acumulada superior al 50 %, con una volatilidad moderada (≈16 %), inferior a la del índice de referencia. Esto se traduce en un ratio de Sharpe elevado (~0,93), lo que indica que la rentabilidad obtenida ha sido adecuada en relación al riesgo asumido.
Su beta cercana a 0,73 implica una menor sensibilidad a los movimientos del mercado, lo que lo hace especialmente interesante para inversores que buscan reducir la exposición global al riesgo sin renunciar a crecimiento. Además, el fondo ha generado alfa positiva de forma consistente, lo que refleja una aportación real de valor por parte del equipo gestor más allá del comportamiento del mercado.
Este enfoque defensivo pero rentable lo convierte en una pieza estable dentro de una cartera diversificada, especialmente atractiva para perfiles moderados o conservadores que deseen exposición a renta variable estadounidense sin asumir la plena volatilidad del mercado.
El fondo Capital Group Investment Company of America B EUR es una opción sólida para inversores que desean exposición a la renta variable estadounidense con un enfoque activo orientado a dividendos, pero con menor volatilidad que el índice. Su generación de alfa y Sharpe destacados hablan bien de la gestión.
Es especialmente útil como componente core en carteras de perfil moderado a dinámico, con un horizonte mínimo de 5 años. Sin embargo, conviene evaluar alternativas con comisiones más bajas, especialmente si el cliente prefiere estrategias pasivas. También es importante considerar el impacto de la comisión de entrada si se realizan aportaciones frecuentes.