¿Vuelven las carteras 60/40?
Ideas principales
- No cabe duda de que las carteras 60/40 han tenido épocas mejores: 2022 ha sido su peor año desde 2008.
- No obstante, podríamos estar dirigiéndonos hacia un panorama más favorable, sobre todo para aquellos inversores que desean equilibrar el crecimiento del capital a largo plazo, la preservación del principal y la generación de rentas.
- En el siguiente artículo, hablamos sobre tres factores que podrían impulsar el regreso de las carteras 60/40 a partir de 2023.
La división clásica 60/40 entre la renta variable y la renta fija ha sido un elemento fundamental de las carteras de inversión equilibradas desde que se inventara el concepto en 1952. Sin embargo, tras los pésimos resultados registrados en 2022, este enfoque tradicional de inversión comienza a generar muchas dudas, ya que la renta fija y la renta variable han caído a la vez.
No obstante, los inversores no deberían pasar por alto sus credenciales a largo plazo solo por un año malo. Nuestra labor de análisis a lo largo de un periodo de tiempo más largo nos ha permitido comprobar que una cartera hipotética 60/40 muestra unos resultados sistemáticamente sólidos, con una rentabilidad positiva en quince de los últimos veinte años.
También hemos podido comprobar que los años de resultados negativos suelen venir seguidos de años caracterizados por sólidos resultados positivos, lo que confirma nuestra creencia de que los inversores deberían plantearse la inversión en este tipo de carteras, en lugar de desconfiar de ellas.
Resultados anuales de una cartera hipotética 60/40
Resultados en USD desde el 1 enero 2002 al 31 diciembre 2022 basados en una inversión hipotética del 60% en el índice MSCI All Country World (con dividendos netos reinvertidos) y el 40% del índice Bloomberg Global Aggregate Total Return con reequilibrio mensual.
Aunque muchos inversores estarán familiarizados con la expresión "las rentabilidades obtenidas en el pasado no garantizan rentabilidades futuras", Julie Dickson, investment director de Capital Group, habla en este artículo sobre tres factores que podrían impulsar el regreso de las carteras 60/40 a partir de 2023.
Julie Dickson es directora de inversiones en Capital Group y cuenta con 27 años de experiencia en el sector de la inversión, 5 de ellos en la compañía. Es licenciada en Administración de Empresas por la Universidad Cornell con especialización en finanzas. También posee las titulaciones CFA (Chartered Financial Analyst®) e IMC (Investment Management Certificate). Trabaja en la oficina de Londres.
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