Claves para construir nuestra cartera de inversión
“La incertidumbre no debe ser motivo de temor, sino una llamada a la acción para repensar y rediseñar nuestras carteras de inversión”.
El nuevo curso ha empezado lleno de desafíos, el posible fin de la política monetaria restrictiva de los bancos centrales, tensiones en los precios que no acaban de relajarse y el conflicto bélico en Israel que se une al de Ucrania ¿cómo están reaccionando los mercados ante este complejo escenario? El repunte de tipos convierte a la renta fija en una opción con gran atractivo, la renta variable ha perdido fuerza... ¿cómo invertimos en este nuevo entorno?
A la hora de construir nuestra cartera, debemos tener claro cuál es nuestro plazo de inversión, el riesgo que podemos asumir y los objetivos que queremos conseguir.
Diversificar nos ayudará a reducir los riesgos asumidos. No es suficiente con seleccionar activos por separado; es igualmente importante saber cómo se comportan en conjunto. Además, los valores deben estar lo suficientemente descorrelacionados entre sí para que las caídas en la cotización en unos de ellos tengan el menor impacto posible sobre la cartera en su conjunto. Por ello, se trata de seleccionar la proporción entre renta fija y renta variable que mejor se ajuste a las necesidades inversoras, además de hacerlo tanto a nivel geográfico como sectorial.
En un entorno altamente complejo como el actual, nuestro mapa de actuación se basa en dos aspectos fundamentales, cautela y calidad.
En renta fija, continuamos apostando por soluciones sencillas y seguras, la deuda pública y la renta fija privada de alta calidad crediticia a corto plazo siguen siendo nuestras principales apuestas para la última parte del año. Tras más de una década con tipos negativos, hoy la deuda pública vuelve a situarse en terreno claramente positivo y, mientras los tipos a corto continúen en estos niveles, es momento de seguir apostando por soluciones sencillas con máxima seguridad y a corto plazo (Ibercaja España-Italia Octubre 2024 / Ibercaja RF Horizonte 2026).
En el contexto actual, pensamos que a partir de ahora va a primar el crecimiento económico y, por tanto, es crucial prestar atención a las revisiones de beneficios que se pueden ir produciendo en los distintos sectores. Nuestro sesgo principal en renta variable para los próximos meses va a ser primar la calidad en balances y negocios con mayor visibilidad en la generación de beneficios. En este sentido, sanidad, consumo básico y empresas de alta rentabilidad por dividendo van a seguir sobresaliendo entre nuestras apuestas (Ibercaja Sanidad / Ibercaja Dividendo Global).
