Informe agosto 2021 Smart Social Sicav
Estimados accionistas,
Cerramos el mes de agosto con una rentabilidad del -4,06%.
Rentabilidad del año Smart Social Sicav -19,37% YTD y desde inicio -43,02%.
Comparativa Smart Social Sicav vs Índices desde inicio
Tablas rentabilidad Smart Social Sicav
Comentario de mercado y situación actual de la cartera
En una de las últimas encuestas publicadas destaca que una gran mayoría de los inversores, sobre todo jóvenes que nunca han visto un ciclo bajista, esperan una rentabilidad anualizada por encima del 11% en el próximo lustro. ¡Espectacular! Y más aún, teniendo en cuenta que desde que existe la bolsa americana su media histórica apenas supera un 6% anualizado.
La cantidad de inversores jóvenes que están entrando en bolsa aplicando la rentabilidad de la lechera no presagia nada bueno.
Muchos de mis modelos indican que podríamos estar a las puertas de la mayor caída en bolsa de los últimos 100 años.
No se está haciendo demasiado caso a la inflación pero desde 1970 muchos techos de mercado han coincidido con importantes puntas de inflación provocando correcciones en el Dax y en el Dow Jones entre un -30% y un -70%.
Muchas materias primas se han disparado sin control y el precio del transporte marítimo se ha multiplicado por 8 en apenas unos meses. La situación se ha desmadrado de tal manera que el precio de la electricidad en U.K. ha subido un +20% de lunes a martes, literal en un solo día.
Complacencia máxima, volatilidad mínima, inflación preocupante, estímulos infinitos, deuda exponencial, índices en subida libre, inversores jóvenes híper eufóricos y el interés por las posiciones cortas al nivel más bajo de los últimos 25 años, justo igual que cuando explotó la anterior burbuja del Nasdaq.
Tenemos todos los ingredientes y un coctel explosivo de como se genera una burbuja de libro y su posterior derrumbe. Solo es cuestión de tiempo y paciencia para ver el previsible desenlace.
En los últimos 25 años el Dax y el Nasdaq siempre han cotizado en los ciclos más alcistas con una diferencia entre 4.000 y 7.000 puntos, pero en los últimos meses el Nasdaq se ha desbocado por completo reduciendo dicha diferencia hasta solo 50 puntos. La verticalidad del Nasdaq no tiene fundamento alguno y este exceso tan significativo deberá corregirse para volver a su media histórica, todos los excesos vuelven a su media, no hay excepciones y habitualmente de forma violenta.
Por tanto, mantenemos nuestra posición corta en futuros del Nasdaq con un 99% de la cartera, con un objetivo en los 5.000 puntos y un potencial de revalorización superior al 195%.
He preparado unas tablas comparativas que reflejan el Valor Liquidativo de Smart Social Sicav con la cotización del Nasdaq para tener una idea de cómo se comportará el VL en los dos escenarios posibles, tanto si el Nasdaq sigue subiendo, como el alto potencial de rentabilidad si el Nasdaq empieza a caer.
Comparativa VL Smart Social Sicav vs Cotización Nasdaq
Comparativa DAX vs Nasdaq
Precio electricidad U.K. lunes 13
Precio electricidad U.K. martes 14
Comparativa indicadores Nasdaq año 2000 vs Nasdaq 2021
Objetivos cartera Smart Social Sicav
Cartera sin cambios.
Mantenemos posición corta en Nasdaq al 99%.
Liquidez al 1%.
Y como siempre desde nuestro inicio se pueden comprar y vender acciones de la sicav todos los días sin límite de cantidad.
La cartera actual puede sufrir grandes cambios en cualquier momento de mercado dependiendo de la volatilidad que se genere.
Descarga de todos los informes publicados y ficha técnica de Smart Social Sicav.
Muchas gracias a los accionistas de Smart Social Sicav.
Antoni Fernández
Gestor de Smart Social Sicav
* Este documento no constituye una oferta o recomendación para la adquisición, venta o cualquier tipo de transacción con las acciones de la Sicav. Ninguna información contenida en él debe interpretarse como asesoramiento o consejo. Las decisiones de inversión o desinversión en la Sicav deberán ser tomadas por el inversor de conformidad con los documentos legales en vigor en cada momento. Las Inversiones de la Sicav están sujetas a las fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en
valores, por lo que el valor de adquisición de la Sicav y los rendimientos obtenidos pueden experimentar variaciones tanto al alza como a la baja y cabe que un inversor no recupere el importe invertido inicialmente. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Pese a que la información utilizada en el análisis de valores se considera fiable, no se puede garantizar la exactitud de la misma y las valoraciones y proyecciones estimadas podrían no cumplirse. Las posiciones mostradas son a fecha de publicación del presente documento y son susceptibles de cambios sin previo aviso.
