Smart Social Sicav

bolsacom Gestor de Smart Social Sicav

Informe mayo Smart Social Sicav


Escrito 2 Jun 15

Estimado accionista,

 

Este es nuestro primer informe desde que lanzamos la sicav y no pretende ser un informe más donde se comente la situación macroeconómica o las noticias de la semana y que al final son casi todos iguales. Aquí hablaremos principalmente de donde estamos invertidos y de cuanto, añadiendo la situación técnica y datos concretos y precisos.

Cerramos nuestro primer mes de operativa con un resultado negativo del -0.05%.

No ha sido un buen mes ya que nuestro objetivo es sumar rentabilidad todos los meses independientemente del movimiento de las bolsas, pero ciertamente ha sido un mes complicado donde las idas y venidas han sido continuas principalmente por rumores, noticias y desmentidos sobre Grecia.  Como ejemplo vemos el movimiento del DAX alemán donde recorridos del +4% o del -5% han sido constantes.

La parte más positiva de nuestra cartera ha sido el notable control de riesgo y control de volatilidad ya que nos hemos movido entre +0.20% y -0.80% para terminar casi planos, todo ello con una capital invertido del 62% y un 38% en liquidez.

 

Movimiento DAX durante el mes de mayo

Patrimonio, capital invertido y liquidez

 

Comparativa Índices vs Smart Social Sicav

Al no tener un índice de referencia para poder compararnos lo haremos con los principales índices de nuestra área de actuación y selección de mercados.

 

 

VIX volatilidad última semana de mayo

Respecto a la volatilidad del mercado hemos tenido un repunte del 23% en la última semana pero seguimos en volatilidades históricamente bajas y no consideramos una volatilidad alta hasta superar niveles del índice VIX (Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index) de 20/25, actualmente estamos en 14.

 

 

Situación de cartera

 

En esta fase inicial estamos aún configurando cartera que por el momento ha sido más estática que dinámica ya que no hemos realizado trading.

Del 62% del capital invertido lo tenemos diversificado con un 24%  en posiciones largas principalmente en mercado USA y España y un 38% en futuros Nasdaq y Eurostoxx para coberturas e inversión.

Las acciones compradas en cartera son Intel, Exxon, Pfizer, Viacom, Qualcomm, Citrix, Fastenal, Mapfre, Iberdrola, Caixabank, Sabadell y Arcelor Mittal.

Durante el mes también tuvimos compradas Renault, BNP Paribas, Fresinius y SAP, pero las hemos liquidado por ver más debilidad en los últimos días en el mercado francés y alemán y más fortaleza en el mercado americano.

Cualquier posición puede ser liquidada en cualquier momento y la cartera puede modificarse constantemente. Recordar también que realizar una compra no significa que tengamos una visión global alcista del mercado ya que puede ser para una cobertura, una diversificación sectorial o una diversificación geográfica. Lo mismo sucede para las ventas con futuros.

 

Panel seguimiento Smart Social Sicav  

 

Desglose por  mercados

Exposición zona geográfica

Desglose por tipos de productos

 

Situación técnica de mercado

Por último describir que la situación técnica de mercado, sobre todo en Europa, está en  una fase correctiva que se inició el 10 de abril y continua vigente.

Los principales índices han cerrado justo en la zona de la directriz alcista que les guía durante estos últimos meses y que parece un punto clave para determinar el fin de la corrección o bien una posible aceleración y más profundidad en el movimiento.

 

Situación técnica medio plazo DAX

Situación técnica medio plazo EUROSTOXX

Situación técnica medio plazo IBEX 35

 

Antoni Fernández

Gestor de Smart Social Sicav

Comentarios (27)

3 Jun 15

Andres:

Si hago una inversion en la sicav, y necesito disponer del dinero, va a haber liquidez diaria para los reembolsos.

AndresLlorente Presidente de Smart Social Sicav. Abogado. Creador del Proyecto Incubadora de Gestores

3 Jun 15

Buenas tardes @pepeh:

Por Ley la Sicav debe mantener un coeficiente de liquidez para hacer frente a la compra de acciones de aquellos accionistas que deseen vender.El mecanismo de liquidez y transparencia se consigue a través del MAB con lo que basta dar la orden de venta a tu entidad bancaria o broker y la misma se hará efectiva al día siguiente.

Espero haber resuelto la duda.

3 Jun 15

Muchas gracias por mantenernos informados.

Saludos.

rafamacias Inquieto

3 Jun 15

@AndresLlorente, por curiosidad, ¿De qué porcentaje de liquidez estamos hablando?

 

Saludos

AndresLlorente Presidente de Smart Social Sicav. Abogado. Creador del Proyecto Incubadora de Gestores

3 Jun 15

Buenas noches @rafamacias:

El coeficiente mínimo exigido por la ley es del 5%. Smart Social Sicav ha mantenido en este primer mes de operativa una liquidez superior al 30% debido a las particulares condiciones de mercado.

No obstante la posibilidad inmediata de colocarse en liquidez de nuestra Sicav es una de sus señas de identidad dado los activos e instrumentos en los que invierte y así está definido en la política de gestión. Antoni Fernandez no invierte en acciones de poca liquidez o muy estrechos que impiden una salida inmediata llegado el caso.

AndresLlorente Presidente de Smart Social Sicav. Abogado. Creador del Proyecto Incubadora de Gestores

3 Jun 15

Buenas noches @rafamacias:

El coeficiente mínimo exigido por la ley es del 5%. Smart Social Sicav ha mantenido en este primer mes de operativa una liquidez superior al 30% debido a las particulares condiciones de mercado.

No obstante la posibilidad inmediata de colocarse en liquidez de nuestra Sicav es una de sus señas de identidad dado los activos e instrumentos en los que invierte y así está definido en la política de gestión. Antoni Fernandez no invierte en acciones de poca liquidez o muy estrechos que impiden una salida inmediata llegado el caso.

rafamacias Inquieto

4 Jun 15

Gracias por la aclaración. Entiendo que, aunque es posible estar al 95% en valores no es del todo conveniente para la operativa de la Sicav.

AndresLlorente Presidente de Smart Social Sicav. Abogado. Creador del Proyecto Incubadora de Gestores

4 Jun 15

No necesariamente @rafamacias. De hecho en nuestro caso concreto no plantea inconveniente alguno debido a lo comentado con anterioridad. Al operar en los mercados y activos más líquidos del mundo el gestor puede ponerse en liquidez inmediata en pocos segundos lo que otorga una gran capacidad operativa. 

rafamacias Inquieto

4 Jun 15

Ea, así es como uno aprende que lo que piensa no es lo correcto porque le corrigen.

 

Muchas gracias por tus aclaraciones.

AndresLlorente Presidente de Smart Social Sicav. Abogado. Creador del Proyecto Incubadora de Gestores

4 Jun 15

De nada @rafamacias !!