Isabel Dos Santos 'Princesa' 'Reina' y 'Joker' en la OPA Caiaxabank-BPI
Recordemos, Caixabank lanzó una OPA por el 100% del Banco Luso
BPI al precio de 1,329 euros por acción,Dos Santos la empresaria
angoleña rechaza la OPA por considerar demasiado baja la oferta,
pide que la eleve el doble de la actual.
Veamos primero quienes son los actores en esta "tela de
araña" de OPAs y participaciones: Isabel Dos Santos,
Caixabank, BPI, BCP, BFA y posiblemente Novo Banco (BES).
Isabel dos Santos, reina de África y emperatriz de Portugal
Isabel Dos Santos; "La Princesa" Nacida en 1973 es
hija del presidente de Angola y la mujer más rica de África,
la gran triunfadora en todo este entramado. Cualquier
movimiento pasará por un acuerdo con "la Princesa".
Su participación en BPI se remonta a Diciembre de 2008 cuando
compro un primer paquete de acciones del 9,64% a 1,88 euros por
acción. Actualmente posee una participación del 19,43% con un precio
medio muy cercano al que ofrece Caixabank.
CaixaBank; Ofrece 1,329 euros por acción en su OPA
hacia BPI. Actualmente ostenta una participación del 44,1% en BPI,
por lo que sólo necesitaría un 6% para obtener la mayoría, pero la
oferta está supeditada a la condición de que se elimine el actual
límite de derechos de voto del 20%. Quitar esa restricción requiere
la aprobación del 75% de los accionistas, esto supone que Caixabank
necesite ese 75% para hacerse con el control de BPI. Considera
fundamental que su voto en BPI esté en proporción a su participación.
BPI; Banco Portugués de Investimento es el cuarto
mayor banco privado de Portugal, cotiza en el Euronext y PSI-20
portugués, tiene una capitalización bursátil que ronda los 2.100
millones de euros. BPI ostenta el 50,1% del (BFA) Banco de Fomento
de Angola que le aportó más de 100 millones de beneficios el año 2014.
BCP; Banco Comercial Portugués entra en escena al
proponer Isabel dos Santos la fusión con BPI. El Gobierno Portugués
vería con buenos ojos esta fusión ya que "La Princesa"
tiene inversiones en el país luso por un valor aproximado de 2.000
millones de euros.
BFA; Banco de Fomento de Angola generó más del 90%
de los ingresos internacionales de BPI ya que controla el 50,1% del
Banco angoleño. El problema es que en Angola "La
Princesa" es la "Reina" de los negocios,
no se mueve nada sin su participación o consentimiento.
BES; Banco Espirito Santo, actualmente intervenido
y suspendido de cotización. El Banco de Portugal decidió intervenir
el BES a principios de agosto y lo dividió en dos, una parte con los
activos tóxicos que mantiene el mismo nombre y otra con los activos
saludables, agrupados en el Novo Banco. Técnicamente BES es el
propietario de Novo Banco que esta en proceso de subasta en la que
BPI tiene un interés especial, presentó oferta formal y esta a la
espera de la decisión del gobierno portugués.
Novo Banco; Se encuentra a la venta, un proceso en
el que participan quince bancos que tendrán que presentar sus
propuestas hasta el próximo 20 de marzo. Novo Banco es la entidad
creada con los activos saludables del Banco Espírito Santo
(BES). Esta nueva entidad es propiedad del Fondo de Resolución,
creado a partir de un crédito público de 3.900 millones de euros más
1.000 millones procedentes del sistema financiero
portugués. registró unas pérdidas de 467,9 millones de euros
entre el 4 de agosto -primer día de operaciones tras su
constitución- y el cierre de 2014. Según la cuenta de resultados
divulgada por la entidad.
Como pueden observar todos están ligados entre ellos de una u
otra forma. Caixabank deberá mover bien sus cartas para que su
jugada salga bien. Aunque hay muchos actores, solo dos están
condenados a entenderse...Isabel Dos Santos y Caixabank.
La solución es difícil pero podría pasar por un aumento del
precio de la OPA por parte de Caixabank y ceder el control del Banco
angoleño BFA a Isabel Dos Santos a cambio de su 19,43% en BPI ya que
el BCE le exige que reduzca su exposición a Angola. Creo que este
será el principal escollo en las negociaciones...la valoración de
los activos y la forma de pago, en metálico (cash) o acciones (papelitos).
Menuda tela de araña se esta formando en "La jugada maestra de Caixabank" donde
"La Princesa" es la "Reina" y a su vez es el
"Joker" que casa con todas las cartas.
AITA
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