Así ha sido el VI Encuentro anual para gestores patrimoniales en Madrid
Este martes Inversión&Finanzas presenta la nueva edición del Encuentro anual para gestores patrimoniales , #bancaprivada18. El encuentro pretende dar una visión de futuro gracias a 18 expertos, los cuales tendrán que hacer frente a cuatro retos: crecimiento y futuro, rentabilidad, adaptación y transformación.
Desde este artículo se irán añadiendo los comentarios en directo del evento.
La primera mesa de debate trata sobre estrategia: cómo se encuentra en estos momentos la banca privada, qué retos se plantean y hacia dónde vamos. Los ponentes son Adela Martín, directora del Área Banca Privada del Banco Santander; Marta Alonso, directora de Banca Privada de Bankia; Víctor Allende, director ejecutivo de Banca Privada y Banca Premier de Caixabank y Jorge Gordo, director de Banca Privada de BBVA.
9:57 "Los mercados condicionan mucho nuestra industria. Esperábamos que hubiera una corrección pero está siendo más aguda de lo que esperábamos. La puesta en marcha de una nueva regulación también está condicionando el principio del año", explica Martín.
10:03 "Nosotros hemos escuchado a los clientes y sabemos qué quieren. Si quieren ejecución de órdenes se la daremos, si quieres asesoramiento privado, también lo haremos... siempre pensando que la banca privada va a ir a más y que los tipos de interés sigan bajos, por lo tanto, esto requiere que el cliente esté permanentemente asesorado", aclara Javier Gordo.
10:05 "El cliente del Banco Santander pide cercanía (en muchas dimensiones) y especialización, es decir, que el banco le de todas las facilidades para gestionar su patrimonio. Ahora, con todos los cambios, nos piden que se lo expliquemos, que le demos confianza y transparencia", afirma Martín.
10:07 En cambio, Marta Alonso, aclara que los clientes de Bankia demandan asesoramiento pero que han visto una evolución en el interés de la gestión de carteras. "Hemos tenido más demanda en la gestión de carteras que en asesoramiento porque el cliente ha entendido mejor el proceso del cobro de las comisiones y creemos que esta tendencia se mantendrá en el futuro".
10:10 "Primero, enséñame. Segundo, si me puedes reducir los gastos de gestión, mejor; y tercero, evita los conflictos de interés". Esos son los tres puntos clave que, según Víctor Allende, demandan los clientes de Caixabank.
10.12 "MIFID II nos ha ayudado a aclarar a todas las entidades qué precios ponemos. Tendríamos que ser capaces de darles a nuestros clientes una hoja de todos los servicios que tenemos para que elija tanto el modelo como el precio que está dispuesto a pagar", incide el director de banca privada de BBVA.
10:16 Asimismo, los cuatro ponentes afirman que por MIFID II se han dado muchos movimientos entre entidades y gestoras porque se han generado proyectos de gran valor profesional.
10:20 ¿Cómo mantienen las entidades a sus fichajes? En el caso de BBVA lo tienen claro: "BBVA nunca contrata banqueros externos. Creemos en la formación que damos a nuestro equipo de ventas, banqueros y cantera. Hemos crecido casi un 7% en banqueros y es que cada vez hay más clientes de banca privada".
10:25 ¿Cómo combinan las entidades el nuevo modelo de digitalización? Desde Banco Santander explican que "no somos partidarios de educar a los clientes, ellos ya están bien educados. En banca privada estamos inviertiendo en recursos para estar a la última en este nuevo espacio".
10:28 En el caso de Bankia, hace dos años invirtieron en un proyecto de banca a distancia. "No podemos sacar un patrón de comportamiento. Nos hemos encontrado que el cliente hace lo que quiere, a veces, realiza los trámites online y, en otras, acude a la oficina. Por lo tanto, lo que hemos visto es que es muy importante tener disponibles esas dos vías de relación cliente-banco".
10:30 "Los modelos que funcionan son los modelos híbridos. La estrategia es multicanal...aunque nos queda mucho camino que recorrer para que el cliente tenga a su disposición todas las vías y se sirva a si mismo a través de nuestro canal", afirma Allende.
10:33 "BBVA se ha subido al carro de la digitalización, aunque donde más se ha avanzado es en la relación del día a día, es decir, lo que se hace en la oficina, ya se puede hacer de manera online. Y en lo que hemos pegado el salto es en el area de big data", destaca Gordo.
10.37 El futuro del sector en cuanto al crecimiento, la tónica general es que hay apetito inversor en España, necesidades de apalancamiento, crecimiento económico y empresarial. Asimismo, la entrada en el sistema de nuevos actores dan la posibilidades de seguir adelante, sobre todo en el sector de banca privada.
10.47 El segundo reto que se plantea es el de la rentabilidad. Para ello, la siguiente mesa redonda tratará los temas de diversificar carteras, maximizar rentabilidad, minimizar la volatilidad y lograr ventajas fiscales.
Los ponentes son Beatriz Barros de Lis, directora para España y Portugal de Axa Investment Managers; Sebastián Velasco, director General de Fidelity International; Ignacio Rodriguez, director General. M&G Investment y Carla Bergareche, directora para España y Portugal de Schroders.
10:56 "Hace un año hablábamos sobre cuáles eran las grandes preocupaciones para 2018. A toos nos preocupaban los tipos bajos y a fecha de hoy las cosas han cambiado: tenemos un escenario con riesgos nuevos como los que hemos visto en febrero de volatilidad y que a nuestro modo de ver en AXA se mantendrán durante todo el año. El camino que nos queda es con baches aunque no hay riesgo en los fundamentales ", indica Barros de Lis.
10:58. Además, Barros de Lis insiste en que desde el punto de vista de inversor, estos episodios de volatilidad suponen oportunidades de compra y precios atractivos.
11:00 "Hemos vuelto a un ciclo económuco casi clásico. Hemos visto factores que no aparecián desde la crisis. Por un lado, vemos que hay más oportunidades que riesgos porque hay crecimiento sincronizado a nivel global. Otra cosa son las valoraciones, aunque pensamos que siguen siendo atractivos, quizá en EEUU están algo más ajustadas pero, por lo general, las perspectivas son positivas", añade Rodríguez.
11:09 En cuanto a las temáticas, desde Axa señalan que la economía digital, robótica o longevidad y estilos de vida son temas en los que encuentran empresas que les gustan. También, son positivos con la bolsa europea y japonesa. En cuanto a renta fija, explica que hay un mercado bajista, aunque llegará un momento en el que los precios compensen.
11:12 "No nos gustan las grandes tecnológicas, están siendo compradas por motivos no estrictamente fundamentales". Velasco, de Fidelity, dice que están infraponderados en EEUU por ello entre otras cosas.
11:16 "Nosotros preferimos variable a fija. Europa nos gusta mucho, ya que el año pasado creció a niveles más altos desde hace 10 años. La demanda doméstica está empezando a fortalecerse y vemos que tiene mucho recorrido. En Schroders somos de la opinión que no podemos estar negativos en Estados Unidos, por lo tanto, aunque los volúmenes den vértigo, solo estaremos negativos cuando nos posicionemos de igual manera en los otros mercados", afirma Bergareche.
11:19 En cuanto al mercado español, afirman que la economía española está cayendo y que es muy importante que el desempleo baje. Asimismo, las compañias dan resultados positivos y las perspectivas las ven bien.
11:20 ¿Qué tipos de fondos tienen que incorporar los inversores a sus carteras para poner en práctiva estas estrategias? Para la volatilidad, la gestión de mutiactivos es la más adecuada, según Ignacio Rodríguez. En este sentido, fondos de renta variable también son buena oportunidad de compre si el inversor tiene un horizonte a medio largo plazo.
11:22 "No sé si estamos dando una visión demasiado optimista. Hay consenso en que entramos en una última fase de ciclo. Vamos a tener más inflación, subida de tipos... aunque coincido en que lo que hay que tener en cartera son fondos de multigestión con foco especial en protección de papital", analiza Sebastián Velasco.
11:25 "Dentro de renta fija, vemos que se demandan productos flexibles para ponerse más corto o más largos, es decir que tengan la opción para navegar este escenario. Además, en el proceso de la subida de los tipos, vamos a tener ganadores y perdedores entre las compañías y los fundamentales marcarán la diferencia", incide la directora para España y Portugal de Schroders.
11:34 ¿Dónde hay que ir para no caer en la complacencia? "Estamos constantemente buscando maneras para alinear la estructura de comisiones, dar una información mejor a través de más canales a nuestros clientes...por lo tanto, no estamos en un momento de complacencia, al menos en Fidelity. No obstante, tenemos que ser capaces de comunciar mejor y de forma más transparente las ventajas de la inversión colectiva".
11: 37 Para M&G el foco está en ver qué quieren los clientes. "Vemos que más que hacer productos sobre una zona geográfica es ofrecer soluciones de inversión. Intentamos innovar dando productos flexibles a muy largo plazo. Por lo tanto, creo que el fondo de inversión es el mejor vehículo para ahorrar a largo plazo", incide Rodríguez.
A continuación, se tratará el tema de la ADAPTACIÓN. MIFID II: oportunidad de transformación y cambio para el sector de la Banca Privada. Cuáles son los principales retos para los asesores, gestoras y entidades; qué hay de la transparencia y la protección al inversor, ¿se esperan grandes cambios en el modelo de negocio? Estos son algunos de los temas a tratar.
Para ello, Ana Figaredo, directora General de Lombard Odier; Luis Sánchez de Lamadrid, country head de Pictet PWM Spain y Gonzalo Nebreda, director Banca Privada de Renta4 Banco nos acompañan en la siguiente ponencia.
12:07 "Respecto a la implicación, creemos que el mayor cambio es el que se refiere a la transparencia en cuanto a costes para los inversores. Es lo más determinante. En España el servicio de la inversión financiera hasta ahora estaba basado en un modelo de negocio que el cliente tenía la percepción de que era gratis y esto va a cambiar. Los clientes van a ser más exigentes y las entidades van a invertir más en tecnología", afirma Figaredo.
12:13 "Mifid II nos ha dado ese empujón en tecnología. Sin esto, es imposible dar un asesoramiento a los clientes. La crisis que sufrimos en 2007 fue por un problema de educación y ahora hemos cubierto ese aspecto con inversión y esfuerzo", explica Sánchez de Lamadrid.
12: 16 "La primera decisión que tiene que tomar la gestora es la pertinente a los costes de los clientes. Y además, es un factor que afecta a la cuenta reputacional y a la de resultados. Así, hay que diferenciar entre lo que es información y lo que es asesoramiento", analiza Nebreda.
12:20 Ana Figaredo: "La transparencia va a tener un impacto en los márgenes a la baja. Además, otra cosa que cambia es que solo puedes asesorar en aquellos 'universos' de los que el asesor tenga asesoramiento. Vamos a ver los efectos de esta nueva normativa a partir de principios del año que viene".
12:24 Luis Sánchez de Lamadrid: "Vemos que la tendencia va hacia las cuentas gestionadas. Además, se nos plantea el reto de no solo batir a nuestra competencia en beneficios sino también en fidelizar a los clientes. Asimismo, vemos mucha creatividad en cuanto al cobro de las comisiones".
12:29 "Al final el cliente tiene que pagar. Va a costar, pero va a tener que hacerlo.
de otra manera entraremos en una espiral de venta de productos con un coste implícito para el cliente. Lo que hay que mirar es la rentabilidad del fondo y su evolución", asevera Nebreda.
12:32 Figaredo cree que habrá un crecimiento grande de los fondos perfilados, para poder gestionar desde volúmenes pequeños a grandes.
12:39 ¿Conseguirá #MifidII ese sistema de asesoramiento que busca? Los ponentes responden. Figaredo: "Yo tengo mis dudas". Sánchez de Lamadrid: se quedará para los clientes grandes. Nebreda: "habrá un asesoramiento más industrializado".
12:42 Termina la tercera mesa del evento. ¡Muchas conclusiones acerca de Mifid II! A continuación, paso para la cuarta y última mesa, sobre digitalización. Moderada por @Kaloxa
12:50 ¿Se ha subestimado la digitalización en el sector? Gabriela Orille: "Más que subestimar, ha sido una cuestión de velocidad. El reto es muy importante".
12:53 "La disrupción es cada vez más rápida, eso es algo que antes no ocurría. En el 2000 fue impulsada por la industria, ahora es por los clientes", dice Nicolás Moyá de Bankinter, que cree que "lo que antes era una ventaja competitiva quizás ahora no lo sea".
12:56 Raúl Pérez de BBVA: "Si mañana alguien me posibilita esa inversión de manera digital, empezaré a probar, como hice con Booking", en alusión a la comparación con la digitalización de otros sectores que proponía @Kaloxa.
13:02 Nicolás Moyá de Bankinter: "la gente está dispuesta a dar el paso digital si tiene valor: conveniencia, comodidad..."
13:06 "Para nosotros digital no es 'tú lo tienes y ahí lo haces solo', sino que llegas a una persona a través del entorno digital. No la sustituyes", remarca Pérez.
13:14 Moya destaca el servicio @Popcoin: "La gente en popcoin tiene 3000-4000 euros. Que se puedan gestionar como antes se gestionaban 350.000 euros es un avance"
13:19 Pérez dice que la asignatura pendiente de la banca privada respecto al cliente en lo digital es "construir la hoja de ruta vital" de cada uno de sus clientes.
13:23 "El cliente quiere más simplicidad, lo tiene todo más fácil. Quiere que el banco solo le avise cuando sea importante", dice Moya.
13:30 ¡Termina #bancaprivada18! Muchísimas gracias por acompañarnos en esta gran jornada. ¡Esperamos que os haya interesado! :)
