Mister

Aprendiz

Madrid. Madrid. ESPAÑA.

Es hora de abandonar el barco.


Escrito 20 Aug 10
Hola a todos,
 
Este viernes he estado "divirtiéndome" un poco con los movimientos de las monedas.  Y como soy un egocéntrico, me he estado fijando en el movimiento del euro en el largo plazo y el motivo del rebote que hemos tenido. Rebote que ha coincidido con el de las bolsas. podeis verlo mejor aquí Aquí os dejo los cruces del euro con: Dolar , Libra , Dollar Canadiense , dolar autraliano y Yen .
 
Todos ellos (curioso) han parado justamente en una resistencia fuerte y de largo plazo y desde ahí ha llegado el rebote que ha coincidido con el de las bolsas.
 
Pues todos concentrados en esos soportes,sobre todo el que el yen tiene en 107.200. Si l lo rompe lo más probable es que se vaya a mínimos históricos (2000) es decir a 88.
 
En función de eso, tenemos que, con respecto al dollar, el mínimo de 1,20 está más cerca de lo que ahora pueda parecer en el gráfico.
 
Ahora la pregunta es: ¿Es esto bajista para las bolsas?¿Cuanto?
 
Respecto a si es bajista para las bolsas, yo para ver el futuro de las bolsas me fijo para el medio  plazo prinicipalmente en los dos inidicadores favoritos de @arturop: EL ratio put/call y el VIX.
 
Mi interpretación del put/call del cboe no es coincidente como el análisis que hizo @arturop, si no que veo patrones de repetición
 
 
Como veis el ratio put/Call entre 2009 y 2010 estaba en ratio muy bajito, lo que nos indica que la subida es fuerte como así fue. 
 
El problema que tenemos ahora es que el patrón que se está repitiendo es el de 2007 y 2008. No significa nada por si solo, pero sí significa que las cosas empiezan a no ir bien.
 
¿Y el Vix? El Vix históricamente, nos dice que cuanto más cerca esté de 30, peor para las bolsas, puesto que cualquier susto le hace ponerse por encima y nos indica fuerte presión bajista. Pues ahí está el machote:-D
 
 
 

Otros indicadores: El bono! ! !!

 
Bueno, pues como todos sabeis existe una correlación inversa entre el bono y las bolsas desde hace unos años. Pues esa correlación ahora se comenta que si se están  desacoplando y que alguno falla.
 
Vamos a intentar demostrar que lo más probable es que sea la bolsa la que está equivocada.
 
Lo primero es la curva de tipos, ya sabeis que cuando se invierte malo malo. Pues estamos camino de ellos.
  
 
 
Y aquí un par de gráficos más sobre lo más probable que pase como con el bono americano a 30 años (donde vemos como el YLD=Yield baja con lo cual el precio sube) como el de 10 años ( donde vemos que el precio está en picos
 
  
 
 
¿Y los metales y las materias primas? También nos indican peligro.

 

macro:

 
Los Leading indicators están en niveles de recesión segura. Los únicos casos que ha fallado fueron 3, dos con niveles mucho más pequeños  y el último que tuvo uno igual fue porque el señor Greenspan le dio por dar a la máquina de dar dinero bajando los tipos de interés.
 
Por cierto, que también el señor Diddier sornette (famoso por utilizar teoría de terremotos para predecir burbujas), predijo en el 2000 una última onda, que el señor Greenspan se encargó de quitar.
 

Otros indicadores:

El macd semanal por debajo de cero.
El presagio de Hindenburg  
El cruce de la muerte (MM50 y MM200) cortado a la baja y justo en ese rebotito que dá para dar espacio a salirnos:-D.
 
Que los índices a nivel mundial están tonteando con la MM200.
 
Que estamos en el segundo año de la presidencia EEUU que ese es y el siguiente son malo de narices.
 
Que llega Septiembre.
 
Sólo me podría equivocar si a la FED y el resto de Bancos centrales les da por inyectar dinero a mansalva, postergando el problema de la deflación.
 
Y en contra mía, el Baltic dry index ha rebotado un 45 % desde mínimos. Y los fondos high yield siguen sin desplomarse
 
Señores, es hora de abandonar el barco. Y los que tengan deuda pública de largo plazo, que compren hasta que se llegue a un yield del bono a 10 años cercano al 2 %.
 
Los que apuesten por trading que sobreponderen las tendencias bajistas y no entren en rebotes.
Y por favor, dejemos de hablar del paro, que es un indicador atrasado.
 
Saludos

Comentarios

#35

Mister Aprendiz

25 Aug 10
@arturop nos vamos mucho de tema, pero me ha dolido.

 

La única diferencia entre un sistema publica de educación y una privado,
es que le privado sigue el principio de "los mejores conmigo, el
resto que se pudran".

 

El sistema público, si fomenta el esfuerzo personal y se adapta bien a
los cambios sociales (esto es lo más chungo) tiende a dar oportunidades
a todo el mundo, exigiendo tanto en el sistema privado como público un
motón.

 

@patrimonioyfinanzas

 

Lo estuve pensando mientras volvía de dar un paseo. La masa monetaria es
la que es, no se puede modificar. No estoy seguro que contabilizar el
apalancamiento de los derivados se les pueda considerar como masa
monetaria que metemos en el sistema. No lo sé.

 

Lo que sí te puedo decir, es que al menos hasta que yo me entere, el
dinero que se gane es "suma cero" es decir, que por mucha
gente que haya especulando, en el fondo todo está pensado para que sean
las garantías que pone la gente lo que se mueva, el resto es dinero
inventado para que el apalancamiento sea efectivo. No creo que me haya
explicado suficientemente bien, asi que la conclusion es:

 

Dudo que el apalancamiento, cree inflación, si no que crea mayores
oportunidades de perder dinero a la gente que se mete en bolsa. Nada
más. 

 

 ¿Qué eso provoca un aumento de los pánicos y las euforias? Si.
#36

joigar Dtor. de Análisis y Estrategia y Dtor. del comité de inversiones de Kau Markets EAFI (Nº 183 CNMV). Asesor del fondo Fonvalcem FI de Andbank.

25 Aug 10
@mister, ...entiendo que ese dinero electrónico al que supongo que haces
referencia son las M que van mas allá de la 1, pero en cualquier caso la
sociedad está necesariamente endeudada por encima de su capacidad real
por obligación y por voluntad, es decir, ¿porqué no esperas a comprarte
un coche cuándo tengas el dinero ahorrado, o una casa?, no se trata
de inventar dinero se trata de que las sociedades avanzadas han ido por
la línea consumista y no cabe otro medio que el endeudamiento, otra cosa
es que prefieras, como en Uruguay por ejemplo, esperar a tener el dinero
para comprar por ejemplo el coche que antes comentaba, pero eso sí hazte
cargo de que la media de coches tendría una antigüedad de 15 a 20 años,
no parece propio. 

y no entiendo la relación entre el apalancamiento
y la inflación, supongo que el apalancamiento permitirá un aumento en
la demanda agregada y por lógica en la oferta agregada, pero porque
aumente la OA no significa que suban los precios -ahí opino como tu
mister-, dado que también aumentan el número de productores. Por tanto
la subida en la OA y la DA harán que suba el nivel de vida, y el
incremento en los precios será parejo al mantenimiento de la relación
de la paridad de precios y salarios, y tampoco entiendo, por tanto,
qué tiene que ver ésto con lo de que la gente pueda perder mas dinero
por apalancarse y menos en Bolsa. Parece que se han mezclado algunos
conceptos o ando yo un poco liado, que también es posible.


#37

arturop https://foro.masdividendos.com/

25 Aug 10
@mister qué quiere que le diga, si que es un verdadero offtopic y
doctores tiene la Iglesia. Yo le diré que fui muy bien educado por la
enseñanza pública y siempre, lo diré, pero las cosas han cambiado mucho.
La enseñanza pública en España es un chiste (y no creo que seamos peores
que en otros países)
#38

La masa monetaria la controlaban los bancos centrales, fijando el
coeficiente de caja de los bancos y la cantidad de billetes en circulación. 


Con la entrada de estos nuevos productos financieros, bueno ya no tan
nuevos, se ha generado dinero fuera del control de los bancos
centrales. Es por aqui por donde se ha generado el problema,
inicialmente de un exceso de liquidez que permitio el credito facil y
barato, (y todos ricos) para pasar a no tener credito por que alguien
se ha dado cuenta de la trampa en la que nos hemos metido. No existe
ese "dinero".


#39

joigar Dtor. de Análisis y Estrategia y Dtor. del comité de inversiones de Kau Markets EAFI (Nº 183 CNMV). Asesor del fondo Fonvalcem FI de Andbank.

25 Aug 10

bueno nos vamos ya a cenar o qué...jeje


Buenas noches hasta mañana


#40
26 Aug 10

Lo de comprar barato y vender caro es facil de decir, pero con el
nivel de intervencion politica que hay en la economia, es dificil
saber si al go es "caro" o "barato".


Solo se puede estar seguro de que algo es barato en una situación de
catastrofe, cuando es evidente que los gobiernos y bancos centrales
han perdido el control de la situación y no pueden manipular los precios.


#41

arturop https://foro.masdividendos.com/

26 Aug 10
@Thermidor, bromas aparte, creo que la clave del caro/barato está en
"comparado con qué"
#42

Mister Aprendiz

26 Aug 10
@patrimonioyfinanzas

Ahí está mi duda, que no estoy seguro que un banco pueda generar dinero
de la nada. A no ser, claro está, que me digas que un cds se ha creado
con un precio de 1000, pero comprado con 500 y ese mil se ha ingresado
con un dinero que no controlan los bancos centrales.

Es posible, pero es que me cuesta creer que los bancos centrales dejen
impune ese tipo de cosas, nada más.
#43
27 Aug 10
Hola @mister, en stockfetcher.com puedes filtrar el mercado americano,
acciones e índices para aburrirte. Es una de mis mejores herramientas.
#44

arturop https://foro.masdividendos.com/

26 Mar 11
Hoy hace 7 meses del Hindenburg Omen que comentaba @Mister. Un +25%
(+30% antes del terremoto) nos contempla. Queda dicho todo.