Cada semana destacamos la valoración de un experto financiero sobre un producto de inversión en las fichas de Finect. Esta semana Antonio Jiménez Colilla (MAPFRE Inversión) opina sobre el fondo de inversión Candriam Bonds Credit Alpha, un producto de Candriam.
⭐️⭐️⭐️⭐️ Antonio Jiménez Colilla (MAPFRE Inversión): "Una joya dentro del universo de fondos de renta fija global"
En tiempos de incertidumbre económica, los inversores buscan refugios seguros que no solo protejan su capital, sino que también ofrezcan rendimientos consistentes sin depender de los vaivenes de los mercados tradicionales. Este fondo es uno de esos raros instrumentos financieros que combina flexibilidad, protección y oportunidades de crecimiento en un entorno volátil. Pero lo que realmente lo hace destacar no es solo su rendimiento histórico o su baja volatilidad, sino su capacidad para adaptarse a cualquier escenario del mercado.
Este fondo ofrece: una estrategia flexible y de alta convicción diseñada para inversores que priorizan la preservación del capital y la descorrelación frente a activos tradicionales. Desde su lanzamiento en febrero de 2021, ha demostrado ser una herramienta robusta, con un rendimiento acumulado del 17,36% , muy por encima del índice €STR (+6,07%), y una volatilidad excepcionalmente baja del 1,2% . Estos números no son solo estadísticas; son una prueba de su capacidad para navegar incluso los momentos más críticos.
Una estrategia hecha para la flexibilidad
El corazón del éxito del fondo reside en su combinación de dos estrategias principales: una fundamental y otra cuantitativa. La primera, conocida como estrategia fundamental long/short , implica comprar instrumentos financieros de compañías sólidas (posiciones largas) mientras se venden aquellos previstos para depreciarse (posiciones cortas). Por ejemplo, recientemente el fondo ha obtenido ganancias significativas en posiciones cortas en sectores debilitados como el automovilístico y energético, al tiempo que prioriza empresas enfocadas en reducir su deuda en posiciones largas.
Pero eso no es todo. La segunda estrategia, llamada cuantitativa long/short , construye posiciones de arbitraje para aprovechar ineficiencias del mercado. Un ejemplo reciente incluye el cierre con ganancias en operaciones de "Trase base" en bonos de grado de inversión en euros. Esta dualidad estratégica permite al fondo ajustar dinámicamente su exposición neta al crédito (entre -100% y +100%), asegurando diversificación y gestión de riesgos en cada paso.
Un rendimiento histórico que inspira confianza
Cuando analizamos el rendimiento histórico del fondo, encontramos una historia de consistencia y resiliencia. En 2022, un año marcado por la incertidumbre macroeconómica, el fondo registró una rentabilidad del +4% , superando ampliamente al índice €STR. En 2023, continuó su trayectoria ascendente con un impresionante +6,7% , consolidándose como una opción confiable incluso en los momentos más desafiantes. Desde su lanzamiento en 2021, ha acumulado un rendimiento del 17,36%, lo que lo convierte en una joya dentro del universo de fondos de renta fija global.
Lo más sorprendente es que este rendimiento no viene acompañado de una volatilidad elevada. Con una volatilidad anualizada del 1,2%, el fondo se posiciona como una opción ideal para inversores que buscan tranquilidad sin sacrificar oportunidades de crecimiento.
Distribución estratégica: el arte de equilibrar riesgo y oportunidad
No solo destaca por su estrategia, sino también por su asignación estratégica. Con una exposición neta total del -6,59% , el fondo adopta un perfil defensivo que protege el capital en momentos de incertidumbre. Sin embargo, su exposición bruta total del 153,37% demuestra que también sabe aprovechar oportunidades en ambos lados del mercado. ¿Qué significa esto? Que el fondo no solo está preparado para proteger tu patrimonio, sino también para generar rendimientos cuando las condiciones lo permiten.
En términos geográficos, el fondo mantiene una distribución bien equilibrada. Por ejemplo, tiene una mayor exposición neta negativa en Norteamérica (-23,14%), aprovechando ineficiencias en el mercado estadounidense, mientras que en Europa muestra una exposición positiva en regiones como la UME (+1,92%) y Europa emergente (+1,63%). En cuanto a la asignación por rating, el fondo se enfoca en segmentos de calidad media (BBB-BB), priorizando empresas que están reduciendo su deuda.
¿Para quién está diseñado este fondo? Este fondo no es un fondo para todos los perfiles. Está diseñado específicamente para inversores conservadores que buscan preservar capital y generar rendimientos moderados en un entorno de incertidumbre. Si eres alguien que valora la descorrelación frente a los activos tradicionales, este fondo podría ser justo lo que necesitas.
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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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