Los ETFs siguen ganando peso entre los inversores, y 2025 ha sido otro año de cifras históricas en flujos a nivel global: Casi 1,5 billones de dólares entraron en ETFs cotizados en Estados Unidos, pulverizando el récord anual anterior que se había marcado en 2024.
En Europa, el mercado de ETFs también siguió creciendo con fuerza durante 2025, con entradas netas que apuntan a un nuevo máximo anual y más de 250.000 millones de euros captados en los primeros nueve meses del año, según EFAMA.
Este empuje refleja la continuidad de dos tendencias muy potentes: el trasvase estructural desde los fondos de inversión tradicionales hacia los ETFs y, al mismo tiempo, el hecho de que el ETF se haya consolidado como el “envoltorio” preferido para tomar exposición prácticamente a cualquier rincón del mercado, desde índices amplios hasta temáticas muy específicas.
En este artículo, vamos a repasar los ETFs (UCITS) comercializados en Europa que más han ganado en 2025. Y, como siempre, conviene recordarlo: rentabilidades tan altas suelen ir de la mano de una volatilidad y un riesgo también muy elevados, especialmente cuando hablamos de sectores concretos y materias primas.
Si en 2024 la lista estuvo dominada por ETPs ligados a criptoactivos, en 2025 los grandes protagonistas han sido los metales preciosos y, sobre todo, las mineras. El telón de fondo fue un año excepcional para el oro (con subidas cercanas al +64% en 2025) que impulsó las subidas de las compañías que extraen el metal, así como de los fondos cotizados con vinculación directa a los mismos. Aunque las mineras suelen ser más volátiles y ampliar más la tendencia de la propia materia prima (para mal... y para bien, como ha sido el caso).
A continuación, presentamos los 10 ETFs con mayor rentabilidad en 2025, ordenados del décimo al primero, según los datos de Morningstar recogidos por Finect. Si quieres ver los ETFs más rentables de lo que va de 2026, puedes verlo aquí.
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10. Invesco Physical Silver ETC (148,58%)
Un ETC físico que busca replicar la evolución del precio de la plata mediante respaldo con metal físico. "Cada Silver P-ETC es un certificado respaldado por plata física mantenida en las bóvedas de Londres de J.P. Morgan Chase Bank", comenta en su ficha del fondo.
En 2025, la plata también vivió un año muy intenso, lo que favoreció a los productos vinculados al metal. Casi 1.000 millones de patrimonio en Europa.
9. Swisscanto (CH) Silver ETF (149,34%)
ETF de la suiza Swisscanto, también centrado en plata. Invierte exclusivamente en plata física y representa el valor de aproximadamente 3 kilogramos de plata.
Su referencia de mercado es el S&P GSCI Silver Spot, un índice de materias primas que refleja exclusivamente el precio al contado de la plata en los mercados de futuros. Otro gran beneficiado del año del metal precioso. 4.800 millones de euros de patrimonio en Europa.
8. Gold Miners Screened UCITS ETF (152,64%)
Fondo cotizado de HANetf que da exposición al segmento de mineras de oro con un enfoque ESG. Está indexado al VettaFi Gold Miners Screened TR USD, un índice que sigue la evolución de grandes compañías mineras a nivel mundial, pero que excluye empresas que están involucradas en armas controvertidas o letales, minería de carbón térmico o que generan más del 5% de sus ingresos de combustibles fósiles.
Las mayores posiciones están encabezadas por Barrick Mining Corp, Newmont Corp y Agnico Eagle Mines Ltd, que juntas representan cerca del 30% del total, seguidas por Wheaton Precious Metals Corp y AngloGold Ashanti PLC.
7. UBS Silver ETF (152,89%)
Seguimos viendo más ETFs de plata, en este caso el de UBS, que también refleja el comportamiento de la plata a largo plazo. Con un patrimonio de 472 millones de euros en Europa y una comisión de gestión del 0,6%, es otro de los que más han ganado en 2025.
6. iShares Gold Producers UCITS ETF (154,21%)
ETF de iShares (BlackRock) centrado en compañías productoras de oro. A diferencia del oro “spot”, aquí el comportamiento depende también de factores empresariales (costes de extracción, márgenes, proyectos, deuda, etc.), además del precio del metal.
Está vinculado al índice S&P Commodity Producers Gold Index, el índice de referencia del Fondo, y la cartera presenta una alta concentración en grandes productores y compañías líderes del sector de la minería de oro, encabezada por Newmont Corp, Agnico Eagle Mines Ltd y Barrick Mining Corp, que en conjunto superan el 29% del total. 3.956 millones de euros de patrimonio bajo gestión.
5. Amundi NYSE Arca Gold BUGS UCITS ETF (155,04%)
Otro ETF de mineras de oro, en este caso de la gestora francesa Amundi. Replica el conocido índice de mineras de oro (HUI / Gold BUGS), con un peso importante en Canadá y Estados Unidos.
La cartera muestra un alto grado de concentración en grandes productores de oro, liderada por Newmont Corp y Agnico Eagle Mines Ltd, que conjuntamente representan cerca del 30% del total, seguidas por Barrick Mining Corp.
4. VanEck Gold Miners UCITS ETF (155,67%)
Uno de los grandes clásicos para exponerse a la “industria” del oro vía ETF (3.000 millones de euros de patrimonio), indexado al NYSE Arca Gold Miners Index que invierte en acciones de empresas que se dedican principalmente a la minería de oro a nivel global.
0,53% de comisión de gestión para vincularse a empresas como Agnico Eagle Mines Ltd, Newmont Corp y Barrick Mining Corp, que en conjunto concentran cerca del 25% del total.
3. UBS Solactive Global Pure Gold Miners UCITS ETF (171,31%)
ETF de UBS ligado a un índice “pure gold miners”, centrado en compañías con una exposición más directa al negocio del oro. Este enfoque puede hacer que el vehículo sea más sensible a los cambios del precio del metal, pero esto le ha "favorecido" en 2025.
La política de inversión del Fondo consiste en intentar seguir, lo más fielmente posible y de conformidad con el Folleto, el rendimiento del Solactive Global Pure Gold Miners Net Total Return Index. Las principales posiciones están lideradas por Iamgold Corp y Equinox Gold Corp, seguidas por productores globales consolidados como AngloGold Ashanti PLC, Northern Star Resources Ltd y Kinross Gold Corp. 549 millones de euros de patrimonio.
2. VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF (174,20%)
ETF centrado en mineras “junior”: empresas más pequeñas y, en general, con mayor volatilidad. En años favorables para el oro, este segmento puede comportarse de forma explosiva, pero también puede sufrir más en correcciones.
Se indexa al MVIS Global Junior Gold Miners NR US, un índice bursátil global que sigue el comportamiento de las empresas small y mid caps del sector minero de oro y plata. Las principales posiciones están lideradas por Pan American Silver Corp y Alamos Gold Inc, seguidas por Coeur Mining Inc y Equinox Gold Corp.
1. L&G Gold Mining UCITS ETF (180,86%)
Y llegamos a este ETF más rentable de 2025, que, como no podía ser de otra manera, proporcionr exposición a compañías internacionales de minería de oro. El Fondo replica el comportamiento del Global Gold Miners Index y tiene 684 millones de patrimonio en Europa.
La cartera presenta una fuerte concentración en grandes productores internacionales de oro, encabezada por Newmont Corp y Agnico Eagle Mines Ltd, que en conjunto superan el 26% del total. A estas posiciones se suman actores globales relevantes como AngloGold Ashanti PLC, Kinross Gold Corp y Gold Fields Ltd.
Lista de los ETF más rentables de 2025
ETF | Gestora | Rentabilidad 2025 |
|---|---|---|
| LGIM Managers (Europe) Limited | 180,86% | |
| VanEck Asset Management B.V. | 174,20% | |
| UBS Fund Management (Ireland) Ltd. | 171,31% | |
| VanEck Asset Management B.V. | 155,67% | |
| Amundi - Luxembourg | 155,04% | |
| BlackRock Asset Management Ireland - ETF | 154,21% | |
| UBS Fund Management (Switzerland) AG | 152,89% | |
| HANetf Management Limited | 152,64% | |
| Zürcher Kantonalbank | 149,34% | |
| Invesco Investment Management Limited | 148,58% |
Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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