Fed, Oriente Medio y la gran prueba de la IA: claves en Bolsa | Resumen diario de mercados
La Fed centra la atención mientras el consenso espera que mantenga los tipos sin cambios
El repunte del petróleo tras el recrudecimiento de las tensiones entre EEUU e Irán vuelve a introducir la geopolítica en la ecuación
Microsoft y Meta presentan resultados en una jornada clave
Las bolsas europeas afrontan la sesión de este miércoles con cautela (Eurostoxx 50, -0,05%). Desde España, el Ibex 35 arranca con caídas cercanas al 1% con tan solo un dividendo a la vista en agosto. Por su parte, los futuros americanos se muestran sin grandes movimientos (S&P 500, -0,1% y Nasdaq 100, -0,4%).
La atención de los inversores se reparte entre tres grandes frentes: la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de EEUU (Fed), el recrudecimiento de las tensiones en Oriente Medio y una nueva batería de resultados empresariales encabezada por Microsoft y Meta. El escenario llega además con un nuevo episodio de debilidad en el sector de los semiconductores asiáticos y con el petróleo recuperando protagonismo.
La gran cita del día llegará con la reunión de la Fed, cuyo desenlace se conocerá con las bolsas europeas ya cerradas. Tanto Renta 4 Banco, Bankinter como Íñigo Isardo, director de gestión cuentas minoristas en Link Gestión, coinciden en que el escenario más probable pasa por que el banco central mantenga los tipos en el rango del 3,50%-3,75%.
Sin embargo, el interés del mercado estará menos en la decisión que en el mensaje posterior de Kevin Warsh. Los inversores intentarán averiguar si la institución valida las expectativas del mercado, que ya descuentan una subida de tipos en septiembre.
Desde Renta 4 Banco destacan además que los cambios introducidos por Warsh, especialmente la eliminación del forward guidance, han incrementado la incertidumbre sobre la comunicación futura del banco central. La firma considera que el presidente mantendrá un tono prudente y previsiblemente ambiguo, mientras que Bankinter también anticipa mensajes "breves, crípticos y ambiguos".
Por su parte, Link Gestión señala que el comunicado y la rueda de prensa serán analizados al detalle para comprobar si la Fed respalda las expectativas del mercado de nuevas subidas.
🌍 Oriente Medio vuelve a impulsar el petróleo
La geopolítica recupera protagonismo después del nuevo intercambio de ataques entre Estados Unidos e Irán.
Según explica Renta 4 Banco, el ataque iraní contra bases estadounidenses en Jordania, interceptado por Estados Unidos, rompe la tregua de los últimos días y vuelve a elevar la tensión en una región clave para el suministro energético mundial. El mercado también sigue pendiente de las negociaciones sobre el control del Estrecho de Ormuz y del encuentro entre el presidente de EEUU, Donald Trump, y el presidente de Israel, Benjamin Netanyahu.
Como consecuencia, el precio del Brent vuelve a repuntar con fuerza tras varias jornadas de descensos. También Bankinter considera que el petróleo será uno de los principales factores que marcarán el tono de la sesión, mientras que el experto de Link Gestión recuerda que el ataque sorpresa ha provocado un nuevo avance del crudo y un mayor interés por activos refugio como el oro.
💻 Microsoft y Meta ponen a prueba el negocio de la inteligencia artificial
Si la Fed monopoliza la agenda macroeconómica, los resultados empresariales lo hacen en el plano corporativo.
Tras el cierre de Wall Street presentarán cuentas Microsoft y Meta, dos compañías llamadas a responder a la gran pregunta que domina actualmente al mercado: si las enormes inversiones en inteligencia artificial empiezan realmente a generar rentabilidad.
Para Renta 4 Banco, los resultados de Microsoft, especialmente la evolución de Azure, y los de Amazon un día después, servirán como veredicto definitivo sobre la aceleración del negocio de la nube y la inteligencia artificial. La firma considera que el mercado exige ya evidencias claras de monetización y no únicamente mayores planes de inversión.
En la misma línea, Bankinter señala que cualquier incremento adicional del gasto previsto en inversiones (capex) podría ser recibido negativamente por los inversores, aunque beneficiaría indirectamente al sector de los semiconductores. Isardo, de Link Gestión, también apunta que el foco estará precisamente en comprobar si el crecimiento de Azure y las previsiones de inversión justifican los elevados desembolsos previstos.
📉 Los semiconductores sufren una fuerte toma de beneficios
Mientras los gigantes tecnológicos acaparan la atención, los fabricantes de chips continúan atravesando una fase mucho más complicada. El ejemplo más llamativo llega desde Corea del Sur, donde el Kospi vuelve a sufrir fuertes caídas de hasta un 6% y activa por segundo día consecutivo los mecanismos de protección del mercado.
Renta 4 Banco destaca especialmente el caso de SK Hynix, que cae con fuerza pese a presentar el mejor trimestre de su historia, con un incremento del beneficio operativo y márgenes superiores al 80%. Para la firma, esta reacción demuestra que los fundamentales siguen siendo muy sólidos, pero que las expectativas del mercado se habían elevado hasta niveles extremadamente exigentes.
La casa de análisis interpreta además que continúa la rotación desde fabricantes de semiconductores hacia compañías de software e hiperescaladores, después del extraordinario comportamiento bursátil registrado por los productores de chips durante la primera mitad del año.
📊 Jornada intensa de resultados también en Europa
La sesión deja además una amplia agenda empresarial en Europa.
En España presentan resultados compañías como Aena, Redeia, Endesa, CaixaBank, Telefónica, ACS, Viscofan, Ebro Foods o HBX Group. En el resto del continente destacan las cifras de Airbus, Vinci, Danone, Hermès, L'Oréal, BASF, Deutsche Bank o Eni.
Para Renta 4 Banco, Bankinter y Link Gestión, la evolución de esta temporada de resultados continúa siendo razonablemente positiva, aunque el mercado sigue mostrando una mayor exigencia con aquellas compañías que anuncian incrementos significativos de inversión sin ofrecer una visibilidad clara sobre el retorno esperado.
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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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