La cartera acumula una rentabilidad del 25,6% desde su lanzamiento en mayo de 2024
IA y criterio experto, juntos en la toma de decisiones
La inteligencia artificial se ha convertido en una realidad dentro del mundo financiero. Un ejemplo de ello es la última novedad de OpenAI. Esta semana, la empresa tecnológica ha lanzado una nueva función en ChatGPT que permite conectar cuentas bancarias e inversiones para ofrecer recomendaciones financieras personalizadas.
Una confianza que no impide el visto bueno al uso progresivo de la IA en cartera. De hecho, los jóvenes valoran positivamente la adopción de la IA en las inversiones. Según un estudio de Natixis IM, más de la mitad de los millennials y el 48% de la generación X considera que el asesoramiento basado en esta tecnología mejorará los resultados de inversión.
Sin embargo, los inversores minoristas aún mantienen una visión más tradicional. La última encuesta a inversores de Vanguard, realizada en el mes de febrero, reveló que el 69,9% de los inversores confían en su asesor financiero para cumplir sus objetivos financieros. Incluso cerca del 96% considera positiva la aportación de su asesor a su cartera.
De este modo, la oportunidad está en combinar la capacidad de los algoritmos con la supervisión humana. Un mundo en el que se adentró hace dos años Finnk, el roboadvisor de Kutxabank. La plataforma innovó en el mercado con el lanzamiento de sus carteras IAvanzada en mayo de 2024. Un modelo de inversión a través de inteligencia artificial donde el factor humano tiene la última palabra.
0,66% - 1,18% anual (según la cartera elegida)
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La cartera IAvanzada del roboadvisor Finnk tiene dos modalidades. Una de ellas, la 60/40, que invierte un 60% en renta variable y un 40% en renta fija, está orientada a perfiles decididos. El otro tipo de cartera, la 80/20, que invierte un 80% en renta variable y un 20% en renta fija, es una de las más arriesgadas del catálogo.
Uno de sus factores diferenciales se encuentra en las comisiones: con un coste total de en torno al 0,66% anual —sumando gestión y fondos—, ambas carteras se sitúan en el tramo más bajo del sector de los mejores roboadvisors en España.
Más de 15 cuatrillones de combinaciones para construir tu cartera
La diferencia respecto a otros asistentes de IA está en el alcance de su actuación. A diferencia de los asistentes conversacionales, el algoritmo de la cartera IAvanzada de Finnk no se limita a sugerir, sino que construye, ajusta y optimiza la cartera mes a mes. Con una diferencia clave respecto a otros modelos: el factor humano no deja de estar presente en ningún momento.
¿Cómo gestiona la inteligencia artificial la cartera? Este modelo de gestión aplica un algoritmo de última generación para seleccionar activos y optimizar su peso mes a mes. Además, los resultados respaldan el modelo. En el caso de la cartera IAvanzada 80/20, su rentabilidad acumulada es del 25,6% desde su lanzamiento.
Antonio Alcalde, director de gestión de riesgos y análisis de datos en Kutxabank Gestión, lo explica así: "No se trata de ir donde te lleve el viento, sino de fijarte un objetivo bajo unas premisas y es ahí donde entra el concepto de optimización".
El punto de partida es un universo de más de 40 activos, divididos entre renta fija y renta variable. A partir de ahí, el algoritmo agrupa los activos según su correlación —es decir, según cómo se comportan entre sí— analizando distintas ventanas temporales y combinaciones posibles.
El volumen de cálculo es difícil de imaginar: más de 20 billones de combinaciones para la renta fija y más de 15 cuatrillones para la renta variable. Una vez agrupados, el modelo estima la rentabilidad esperada de cada activo incorporando variables de mercado y macroeconómicas mediante técnicas de machine learning.
Con esa información, el sistema optimiza el binomio rentabilidad-riesgo y selecciona la combinación más eficiente. El peso final entre renta fija y renta variable no es fijo: se ajusta dinámicamente en función del potencial relativo que el algoritmo detecta en cada momento.
La IA que invierte con criterio experto
Para los inversores más escépticos ante la gestión automatizada a través de IA, el modelo incorpora varios niveles de supervisión humana. El algoritmo de la cartera IAvanzada de Finnk no opera en solitario. Aunque el propio modelo tiene en cuenta los límites de riesgo establecidos a la hora de generar su propuesta, esta pasa de inmediato por el equipo de gestión de riesgos.
Posteriormente, los expertos verifican su cumplimiento y llevan a cabo trabajos de interpretabilidad, según ha incidido el directivo de la gestora. A continuación, explica Alcalde, el equipo de inversiones del roboadvisor la analiza desde su experiencia de mercado, poniendo el foco en la elección de los vehículos más eficientes en términos de coste y liquidez.
El proceso no termina ahí. La cartera definitiva debe recibir el visto bueno del comité de inversiones antes de ejecutarse. "Tanto los procesos como la gobernanza son aspectos clave en cada rebalanceo mensual", informa Alcalde.
Esto significa que el modelo no es 100% autónomo, pero tampoco está condicionado por el criterio subjetivo del gestor. Alcalde señala que cualquier intervención "se lleva a cabo siempre desde la premisa de mantener fielmente la señal recibida".
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La guerra de Irán, a prueba del algoritmo
El ejemplo más reciente de cómo actúa el modelo de la cartera IAvanzada en situaciones de estrés lo ofrece el propio conflicto que ha agitado los mercados en las últimas semanas: la guerra en Irán.
Tras las dos últimas propuestas del algoritmo de Finnk después del estallido de la guerra de Irán, el modelo detectó oportunidades en activos como la renta variable de pequeñas compañías y sectores como el energético o la tecnología, que han aportado rentabilidad positiva en ese periodo.
"El objetivo es salir de estas situaciones de estrés mejor de lo que se llega a ellas", señala Alcalde.
Cuando los cambios llegan sin previo aviso, una cartera optimizada con múltiples activos genera, según Alcalde, "una reacción más equilibrada". El modelo puede modificar la composición de la cartera para adaptarse al nuevo contexto, si así lo requiere. "Podemos introducir nuevos datos y ajustar algunas de las variables", señala el directivo.
Los datos disponibles desde el lanzamiento apuntan en una dirección clara: el algoritmo supera al índice la mayoría de los meses, tanto en periodos alcistas como bajistas. En concreto, el experto señala que aporta cerca de un 10% de rentabilidad relativa adicional y con un riesgo inferior al del mercado.
Mientras herramientas como ChatGPT dan sus primeros pasos en las finanzas personales con recomendaciones automatizadas, Finnk lleva dos años gestionando carteras con IA y supervisión experta. Los datos acumulados son atractivos, aunque el historial aún invita a seguir de cerca su evolución.
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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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