Qué son los fondos de inversión monetarios

En resumen: los fondos monetarios invierten en activos de renta fija a muy corto plazo y con poco riesgo, como letras, pagarés y depósitos. Su rentabilidad va muy ligada a los tipos del BCE, así que hoy se mueve cerca del 2,5% menos comisiones. Son una opción para el dinero que quieres tener disponible en pocos días, y tributan como cualquier fondo: solo cuando reembolsas, y los traspasos no pagan impuestos.

Cuando los tipos de interés estaban al cero o en valores negativos, los ahorradores tenían dificultades para encontrar un producto financiero que les diera alguna rentabilidad sin asumir mucho riesgo. Tras el volantazo de la política monetaria para contener la inflación, los ahorradores volvieron a tener un amplio abanico de opciones. Y en 2026, con el BCE subiendo otra vez los tipos (la facilidad de depósito está en el 2,50% desde septiembre), siguen ahí.

Los depósitos, principalmente de entidades extranjeras, y las cuentas remuneradas han resucitado tras muchos años sin premiar el ahorro. Las Letras del Tesoro a 12 meses también han vuelto a subir: en la subasta de octubre de 2026 superaron el 3% (3,026%). Los ahorradores también pueden recurrir a los fondos monetarios, que invierten en estos activos, para sacar rendimiento a su dinero.

¿Qué son los fondos monetarios?

Los fondos monetarios son una categoría de fondos de inversión cuya cartera está formada por activos del mercado monetario. Es decir, invierten en deuda pública y privada a muy corto plazo, depósitos y otros activos con un riesgo de crédito muy reducido.

La característica común de los activos en los que invierte un fondo monetario es que pueden convertirse en dinero de forma muy fácil, porque vencen en muy poco tiempo, normalmente en pocos meses. Por tanto, tienen una gran liquidez. La normativa europea de fondos del mercado monetario limita, además, el plazo medio de sus carteras.

Estos fondos de inversión tienen como objetivo mantener la inversión y obtener una rentabilidad acorde a los tipos de interés del mercado monetario. En el caso europeo, influye mucho la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE): su rentabilidad suele moverse cerca del tipo de la facilidad de depósito, menos las comisiones del fondo.

Los fondos monetarios están pensados para un inversor conservador que quiera preservar el capital y sacar un rendimiento a ese dinero. Ahora bien, no se puede esperar que este tipo de productos tengan una gran rentabilidad.

Ventajas e inconvenientes de invertir en fondos monetarios

Estas son las principales ventajas de los fondos monetarios:

• Ofrecen una gran liquidez.
• Tienen una menor exposición al riesgo que otros fondos de inversión. 
• Permiten preservar el capital invertido.
• Suelen tener bajas comisiones.

Los principales inconvenientes de los fondos monetarios son los siguientes:

• Cobran comisiones de gestión, como ocurre en el resto de fondos.
• La disponibilidad del dinero no es inmediata: suele tardar unos días.
• Su rentabilidad baja cuando bajan los tipos de interés.
• No están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos y, aunque es poco habitual, pueden tener rentabilidades negativas.

¿Cómo tributan los fondos monetarios?

Los fondos monetarios tienen la misma fiscalidad que el resto de fondos de inversión. Por tanto, son más atractivos a nivel impositivo que los depósitos y las cuentas remuneradas.

La gran ventaja de este producto es el diferimiento fiscal. El partícipe no tiene que pagar impuestos mientras no realice un reembolso. Si el dinero se mantiene invertido en un fondo de inversión no es necesario tributar por el capital.

¿Qué comisiones cobran los fondos monetarios?

A la hora de contratar un fondo monetario, resulta muy importante escoger aquel producto que tenga una ratio de gastos totales (TER) lo más baja posible.

En esta categoría hay bastantes diferencias de costes, y hay fondos con gastos corrientes por debajo del 0,2% anual. Como su rentabilidad es baja, cada décima de comisión pesa mucho.

¿Qué parte deben ocupar los fondos monetarios en una cartera?

Los expertos recomiendan tener una parte de la cartera invertida en liquidez, independientemente del perfil del inversor. Así se cumple con el principio de la diversificación necesario a la hora de invertir —como dice el famoso dicho "no poner todos los huevos en la misma cesta"— y permite tener una disponibilidad casi inmediata de una parte del dinero para hacer frente a posibles imprevistos.

Los fondos monetarios pueden ser una buena opción para desempeñar ese papel, ya que los activos en los que invierten tienen una gran liquidez. Eso sí, antes de contratar cualquier producto financiero conviene leer la información disponible en el folleto informativo del fondo.

Los usuarios de Finect pueden encontrar fondos de bajo riesgo en la categoría Mercado Monetario EUR.

Preguntas frecuentes

¿Cuánto rentan los fondos monetarios?

Algo menos que el tipo de la facilidad de depósito del BCE, que está en el 2,50% desde septiembre de 2026, una vez restadas las comisiones. Si el BCE baja los tipos, su rentabilidad también baja.

¿Puedo perder dinero en un fondo monetario?

Es poco probable, pero posible: no están garantizados ni cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos. Cuando los tipos eran negativos, muchos monetarios perdían algo cada año.

¿Qué es mejor, un monetario o un depósito?

El depósito te asegura un tipo durante un plazo y está cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 100.000 euros. El monetario no tiene plazo y permite traspasar a otro fondo sin pagar impuestos.

¿Cuánto tarda en llegar el dinero si vendo un monetario?

Normalmente, de uno a tres días hábiles.

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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.