fondos ligados a inflacion

La inflación avanza imparable en la segunda mitad de 2021. El medidor español de la inflación, el Índice de Precios de Consumo (IPC), creció hasta el 3,3% en tasa interanual en agosto. La luz, la gasolina y la fruta fueron esta vez los responsables de que el indicador alcanzase su nivel más alto desde 2012. 

Por si fuera poco, la subida generalizada de precios no es un oasis español. La tendencia durante los últimos meses es global y potencias económicas como Estados Unidos también tienen una inflación elevada en estos momentos. Así, a los particulares se les escapa el dinero por los bolsillos… y también de la cuenta corriente: mismos ingresos y precios de la vida más altos dan lugar a un resultado claro: perdemos dinero con los ahorros parados

¿Una subida pasajera o una realidad que ha venido para quedarse más tiempo? Los fondos de inversión de bonos ligados a la inflación son una de las opciones para proteger el ahorro. Los inversores tienen a su disposición algunos fondos, entre los que destacamos los fondos de bonos ligados a la inflación. 

¿Qué son los bonos ligados a la inflación?

Los bonos ligados a la inflación son bonos cuyos rendimientos dependen del nivel de inflación que haya en el futuro. Suelen ofrecer la misma protección que los bonos tradicionales (un tipo de activo de perfil conservador, poco arriesgado), con la ventaja de que pueden proteger el valor de nuestros ahorros.

¿Cómo es esto posible? Los bonos los suelen emitir los gobiernos, que por regla general recaudan más impuestos cuando la inflación sube. A cambio, son capaces de pagar más a los bonistas. 

También hay bonos ligados a inflación donde el emisor es una empresa (deuda privada). Son los bonos corporativos. Los ingresos de las empresas tienen una alta correlación con la inflación de la economía. 

Cómo funcionan los bonos ligados a la inflación 

Los bonos tradicionales o nominales pagan en el momento de su vencimiento un tipo de interés fijo a mayores del capital inicial invertido. La cosa es distinta con los bonos ligados a la inflación: pagan más o menos dinero según la inflación sea más alta o más baja. 

Un caso práctico: prestamos 10.000 euros al gobierno en bonos ligados a la inflación. A cambio, la administración nos pagará un 1% de interés anual y se compromete a devolver el dinero en un plazo de 10 años (ajustado al nivel de precios). Supongamos que al cabo de 10 años la inflación promedio ha sido alta (del 4%). Supone un aumento sobre el capital inicial del 48% (incluida la magia del interés compuesto). Cuando recuperemos el dinero, éste habrá pasado de 10.000 a 14.800 euros

Ahora bien, a diferencia de los bonos tradicionales, cuyo tipo de interés se conoce de antemano, los ligados a la inflación no nos garantizan una cifra exacta al recuperar la inversión. También es cierto que la tendencia económica habitual es que el nivel de precios suba. 

4 fondos de bonos ligados a la inflación 

Cuando tienes claro que esto de los bonos ligados a la inflación encaja en tus planes, toca pensar con qué fondo posicionarse. A continuación señalamos 4 fondos que podrás contratar con una inversión mínima asumible. 

Todos ellos tienen un histórico de rentabilidad favorable, aunque esto no significa necesariamente que en el futuro repliquen los beneficios cosechados en el pasado. Para vislumbrar qué tendencia pueden seguir, una opción es contactar con un asesor financiero de forma gratuita desde la web de Finect.

Sabadell Bonos Inflación Euro 

La oferta de este tipos de fondos de bancos españoles la integran, entre otros, el Sabadell Bonos Inflación. Contratable a partir de 200 euros, este vehículo invierte en bonos ligados a la inflación denominados en euros. Estos bonos pagan cupones a intervalos fijos y devuelven el principal de la inversión en el momento de vencimiento. Se caracterizan por ajustar el cupón y el principal de forma periódica en función de la evolución del índice de precios al que van referenciados. 

Casi todo el patrimonio se invierte en bonos soberanos. La mitad de la cartera invierte en este activo de renta fija a más de 5 años, y casi toda la otra mitad a plazos de más de un año. En 2021 rinde casi un 4%, mientras que la rentabilidad acumulada los 12 últimos meses (agosto 2020-agosto 2021) roza el 5%. Sabadell fija la comisión de gestión en el 0,7% y un coste por depositaría del 0,05%. 

Sabadell bonos inflacion euro

Caixabank Smart Renta Fija Inflación 

El banco catalán cuenta con su propio fondo para defenderse de la inflación. De vocación también europea, al menos el 50% del patrimonio va a parar a renta fija pública de emisores referenciadas a la inflación de la zona euro. La duración recomendada de la cartera puede llegar a los 12 años según la valoración del mercado que haga el equipo de gestión del fondo. Pero la duración media estimada de la cartera supera los 4 años. 

Caixabank no pone un mínimo de entrada al fondo. Replica una cartera optimizada elaborada por la  propia  gestora,  con  el  objetivo  de  conseguir  una  rentabilidad  similar  a  la  de  su  índice  de  referencia, ICE BofA Euro Inflation-Linked Government Index. Este año el fondo acumula una rentabilidad del 4,5% hasta mediados de septiembre. La rentabilidad acumulada en los 12 últimos meses supera el 7%, con unas comisiones de gestión y depósito del 0,33% y 0,02% respectivamente. 

La deuda soberana de Francia, Italia y Alemania suponen más de dos tercios de la exposición de la cartera. Cerca de un tercio de los activos de renta fija vencen a más de 10 años. 

Caixabank Smart Renta Fija Inflacion

M&G Lux European Inflation Linked Corporate Bond Fund 

La gestora londinense M&G busca con este fondo una rentabilidad igual o superior a la inflación europea durante periodos de 3 años. Invertir en este vehículo es posible a partir de 1.000 euros (para la clase de acciones Euro A Acumulación). Como mínimo, un 50% de la cartera está invertida en bonos ligados a la inflación emitidos por compañías con una calificación de crédito elevada. La expectativa es que una parte significativa de la inversión se lleve a cabo con derivados combinados con deuda soberana indexada. El gestor también puede invertir en activos no ligados a la inflación susceptibles de mostrar una buena evolución en un entorno inflacionario. 

Centrado en renta fija con vencimiento a 1-3 años y 3-5 años, el fondo acumula un rendimiento del 2,3% hasta mediados de septiembre y a más largo plazo (últimos 3 años) se mantiene en positivo (1,3%). Los costes se elevan al 1% en concepto de comisión de gestión. Hay una comisión por suscripción de entre el 0 y el 3,25%. 

M&G Lux European Inflation Linked Corporate Bond Fund 

Ostrum Euro Inflation 

Uno de los fondos de su categoría con más recorrido. Este vehículo de Natixis IM fue fundado en 2005. Invierte hasta un 75% del patrimonio gestionado en bonos indexados a la inflación, en euros, y de emisores de la zona euro. Esto hace que pueda ofrecer unas comisiones más bajas que otros fondos de la categoría que son de gestión activa: la tasa de gastos totales (TER) es del 0,8%

Puede estar expuesto a bonos nominales y bonos indexados a la inflación internacionales con cobertura en euros con el fin de diversificar más la cartera, advierte la gestora en el folleto. De enero a septiembre de 2021 arroja una rentabilidad de más del 4% y destaca frente a otros de su categoría por la rentabilidad a diez años (supera el 3%, como se puede apreciar en la imagen de abajo). 

Ostrum Euro Inflation A través del comparador de fondos de Finect puedes ver las características de estos 4 fondos a la vez… o comparar otros que tú quieras.

comparador de fondos finect

Existen fondos de bono ligados a la inflación de EE UU, pero la oferta de estos productos comercializados en España es escasa, además de requerir al particular una inversión inicial elevada. Algunos de ellos, que puedes consultar en Finect, son: 

¿Pensando en invertir sin tomar muchos riesgos pero no te acaba de convencer esto de los bonos ligados a la inflación? Pásate por el escaparate de riesgo bajo. Ahí podrás consultar otros productos que quizá se ajusten a tu pefil. 

 

Para saber más:

Mejores fondos para invertir en activos refugio… y contra la inflación