Mejores fondos para invertir en activos refugio

En resumen: los activos refugio son aquellos a los que acuden los inversores para proteger su dinero en momentos de incertidumbre o de inflación alta, como el oro, la renta fija de calidad o los fondos monetarios. Con el IPC en el 4,9% en septiembre de 2026, vuelven a estar de actualidad. El oro ha casi doblado su valor en tres años, aunque en los últimos doce meses apenas se ha movido, y los fondos monetarios ganan en torno a un 1,3%-2,2% en un año (datos de Finect a octubre de 2026).

La inflación ha vuelto a repuntar. El medidor español, el Índice de Precios de Consumo (IPC), subió en septiembre de 2026 hasta el 4,9% interanual, según el INE, la tasa más alta desde febrero de 2023. Lejos del 9,8% de marzo de 2022, cuando actualizamos este artículo por última vez, pero suficiente para que los ahorros parados vuelvan a perder poder adquisitivo.

¿Qué opciones de inversión le quedan entonces a los ahorradores que quieren proteger su dinero sin exponerlo a altas volatilidades? Una opción son los activos refugio. Desde Finect te traemos una recopilación de fondos que invierten en algunos de los activos refugio por antonomasia, con sus datos actualizados.

Fuente: Finect, datos a 22-26 de octubre de 2026. El ETC de oro cotiza en dólares. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.

Fondos para invertir en oro y plata

El oro tiene la consideración de activo refugio por excelencia: no depende de los beneficios de ninguna empresa ni de la solvencia de ningún emisor, y suele comportarse bien cuando hay miedo en los mercados o cuando los inversores desconfían de las monedas. Eso no significa que sea estable: su precio puede pasar años sin subir o caer con fuerza. En los últimos tres años casi ha doblado su valor, aunque en los últimos doce meses apenas ha variado.

iShares Physical Gold ETC

La forma más directa de seguir el precio del oro es un ETC respaldado por oro físico, como este de iShares, el más grande de su tipo en Europa. Sube un 91,47% en tres años y un 1,84% en el último año, en dólares.

Jupiter Gold and Silver Fund

Este fondo de Jupiter AM tiene una estrategia flexible y dinámica. Invierte principalmente en acciones de empresas dedicadas a la exploración, desarrollo y producción de oro y plata, y también tiene posiciones en fondos cotizados que reflejan el precio de estos metales. Al invertir en mineras, se mueve mucho más que el oro: casi ha triplicado su valor en tres años, pero también puede caer con mucha más fuerza.

Fondos de renta fija y mixtos

La renta fija vuelve a ofrecer rentabilidades interesantes tras la subida de tipos, aunque no es inmune a las caídas: cuando suben los tipos de interés, como en 2026, el precio de los bonos baja. Por eso, en un entorno de inflación conviene buscar fondos flexibles o de duración corta.

Flossbach von Storch Bond Opportunities

El fondo invierte de forma flexible en renta fija pública y privada, instrumentos monetarios y, cuando lo considera oportuno, en bonos protegidos contra la inflación. Gana un 10,62% en tres años, aunque pierde un 4,95% en el último año.

Dunas Valor Prudente

Este fondo de Dunas Capital AM puede invertir en renta fija, renta variable y divisas, pero es un vehículo muy conservador, con un nivel de riesgo de 2 sobre 7 y casi 1.500 millones de euros de patrimonio. Su objetivo es conservar el patrimonio con una volatilidad muy baja. Gana un 1,30% en el último año y un 10,53% en tres.

Fondos monetarios

Para que un activo pueda ser considerado como valor refugio, tiene que tener un alto grado de liquidez. Los fondos monetarios invierten en activos a muy corto plazo y de alta calidad, y su rentabilidad depende de los tipos de interés del BCE, que en septiembre de 2026 subió el tipo de depósito al 2,50%. Estos son los dos más vistos en Finect:

Groupama Trésorerie

Es el fondo monetario más visto en Finect, con más de 6.500 millones de euros. Gana un 2,22% en el último año.

Caixabank Monetario Rendimiento

El monetario de CaixaBank es uno de los más grandes de España, con más de 17.000 millones de euros. Gana un 1,28% en el último año en su clase estándar.

En la versión anterior de este artículo incluíamos también el PIMCO Dynamic Multi-Asset, que ya no tiene datos disponibles en Finect. Si quieres ver más opciones, puedes consultar todos los fondos monetarios en Finect.

Preguntas frecuentes

¿Qué es un activo refugio?

Es un activo al que acuden los inversores para proteger su dinero en momentos de incertidumbre, porque se espera que mantenga su valor o incluso suba cuando caen otros activos. Los más habituales son el oro, la deuda pública de calidad y la liquidez.

¿El oro protege contra la inflación?

A largo plazo ha tendido a conservar su poder adquisitivo, pero no de forma inmediata ni garantizada: hay periodos de inflación alta en los que el oro no ha subido.

¿Un fondo monetario protege de la inflación?

Solo en parte. Su rentabilidad depende de los tipos de interés, y con la inflación en el 4,9% y los tipos del BCE en el 2,50%, un monetario no compensa toda la subida de precios.

¿Qué parte de la cartera debería estar en activos refugio?

Depende de tu perfil y tus objetivos. El oro suele ocupar una parte pequeña de las carteras diversificadas, y la liquidez, la que vayas a necesitar a corto plazo o como colchón.

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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.