Bank of America eleva su precio objetivo para BBVA y lo mantiene como su principal apuesta en España
Bank of America destaca el papel del crecimiento inorgánico y reitera su preferencia por BBVA en el sur de Europa
BBVA sigue siendo la principal apuesta de Bank of America entre los bancos españoles, tras una revisión al alza del precio objetivo de sus acciones desde los 16 hasta los 18,5 euros. El banco estadounidense considera que el crecimiento inorgánico será el principal impulsor del valor en el actual entorno de consolidación bancaria en el sur de Europa.
La firma resalta que el sector bancario meridional genera una rentabilidad sobre beneficios del 10% al 11%, o del 7% al 8% ajustada al riesgo, y subraya que las fusiones y adquisiciones son "clave" en la evolución de las cotizaciones.
“Nuestra primera opción en España”
Bank of America sitúa a BBVA junto a Banca Monte dei Paschi di Siena y Unicredit entre sus principales recomendaciones. Las tres entidades están involucradas en procesos de consolidación: BBVA con su OPA sobre Sabadell, Monte dei Paschi con Mediobanca y Unicredit con avances en Alemania tras intentar una operación con BPM en Italia.
Respecto a BBVA, la firma valora su posición en mercados clave como México, Turquía y España. "Sigue dentro de nuestras 25 acciones favoritas para 2025 gracias a su franquicia con una 'calidad envidiable' y sus 'sólidas cuotas de mercado' [...] 'con o sin la operación con Sabadell'", indica el informe.
Además, Bank of America justifica su nueva valoración con una previsión de crecimiento del beneficio por acción (BPA) de entre el 7% y el 12% para los ejercicios 2026 y 2027, así como con una expectativa de distribución de capital de unos 13.000 millones de euros en el corto plazo.
En relación con la oferta pública de adquisición sobre Sabadell, la entidad estadounidense recoge el argumento de BBVA de que la operación aportará valor agregado, con un aumento estimado del 5% en el BPA y una rentabilidad sobre inversión superior al 20%.
"Reiteramos nuestra recomendación de compra y que es nuestra primera opción en España", señala Bank of America, que ha dejado sin calificación a Sabadell y Mediobanca, al considerar que sus cotizaciones "ya no cotizan según sus fundamentales".
Este contenido se ha elaborado parcialmente con inteligencia artificial, bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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