Según el Indicador Buffett, el mercado nunca había estado tan caro como ahora: ¿qué quiere decir esto?

El mercado de valores de Estados Unidos ha alcanzado niveles de valorización sin precedentes, y hay un indicador histórico que podría estar señalando una posible corrección en el futuro cercano. Este indicador, conocido como el "Indicador Buffett", se refiere a la relación entre el valor total de todas las empresas cotizadas en bolsa y el Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU. Según este parámetro, el mercado se encuentra actualmente sobrevalorado de manera alarmante.

¿Qué es el Indicador Buffett?

El Indicador Buffett compara la capitalización total de las empresas cotizadas en bolsa con el PIB de Estados Unidos. Este cálculo tiene como objetivo dar una idea del nivel de sobrevaluación del mercado. En teoría, si la relación entre la capitalización de mercado y el PIB es alta, los precios de las acciones están inflados y el mercado podría estar en riesgo de una corrección. Por el contrario, una relación baja sugiere que las acciones están relativamente baratas.

Warren Buffett, el CEO de Berkshire Hathaway, ha considerado durante mucho tiempo este indicador como uno de los más precisos para medir la sobrevaluación del mercado. En una entrevista de 1999, el mismo Buffett advirtió que si esta relación se acercaba al 200%, como ocurrió en ese año, "estás jugando con fuego". Hoy en día, esta relación se encuentra en torno al 220%, superando incluso la burbuja de las puntocom de finales de los 90.

El Indicador Buffett, al analizarse desde 1970, ha mostrado una media de alrededor del 85%. Esto significa que, históricamente, la capitalización de mercado total de las empresas ha representado un promedio del 85% del PIB de EE.UU. Sin embargo, en las últimas sesiones de mercado, esta cifra ha superado el 220%.

El comportamiento histórico sugiere que cuando el indicador alcanza niveles tan altos, generalmente se produce una corrección significativa en los mercados. Por ejemplo, en noviembre de 2021, el indicador alcanzó el 195.62%, justo antes de que el mercado entrara en una caída que llevó al S&P 500 a perder un 25% de su valor durante el mercado bajista de 2022. A su vez, en marzo de 2000, el indicador alcanzó el 144.25%, justo antes de que estallara la burbuja de las puntocom, lo que provocó una caída del 49% en el S&P 500 y una pérdida del 78% en el Nasdaq.

Esto se suma a que Warren Buffett no ha sido un comprador neto de acciones en mucho tiempo. Desde finales de 2022, su firma, Berkshire Hathaway, ha sido vendedora neta de acciones durante 10 trimestres consecutivos, con ventas que suman más de 174,4 mil millones de dólares.

Este contenido se ha elaborado parcialmente con inteligencia artificial, bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.