Baupost Group: Así ha cambiado su cartera Seth Klarman, el "Oráculo de Boston"
Como cada trimestre vamos a repasar los movimientos en Baupost Group el vehículo inversor de Seth Klarman, conocido como el "Oráculo de Boston". Fundado en 1982, ha promediado unos retornos cercanos al 16% anual desde su origen. Para aquellos que no lo conozcáis y queráis saber un poco más acerca de él, podéis consultar los movimientos del tercer trimestre dónde explicamos quién es Seth Klarman. También podéis consultar en este artículo los últimos movimientos de cartera de Warren Buffett.
A continuación se muestran las posiciones reportadas a la SEC por Baupost Group a fecha de cierre del cuarto trimestre de 2017. Las barras representan el peso que tienen en cartera cada una de las inversiones. Mientras que la línea roja muestra el peso acumulado de las compañías en el fondo: es decir, en este caso, las tres primeras posiciones suponen, en conjunto, un 32,06% de la cartera.
1. Composición actual de la cartera
| Stock | % Cartera | %Acumulado |
| SYF - Synchrony Financial | 11,22% | 11,22% |
| LNG - Cheniere Energy Inc. | 11,07% | 22,29% |
| VSAT - Viasat Inc. | 9,77% | 32,06% |
| FOXA - Twenty-First Century Fox | 7,63% | 39,69% |
| TWX - Time Warner Inc. | 7,35% | 47,04% |
| AGN - Allergan Plc | 7,30% | 54,34% |
| QRVO - Qorvo Inc. | 7,27% | 61,61% |
| CLNS - Colony NorthStar Inc. | 5,42% | 67,03% |
| AR - Antero Resources | 4,66% | 71,69% |
| PBF - PBF Energy Inc. | 3,84% | 75,53% |
| FOX - Twenty-First Century Fox CL B | 3,56% | 79,09% |
| PXD - Pioneer Natural Resources | 3,43% | 82,52% |
| CAH - Cardinal Health Inc. | 3,10% | 85,62% |
| TBPH - Theravance Biopharma Inc. | 2,58% | 88,20% |
| MCK - McKesson Corp. | 2,10% | 90,30% |
| ESRX - Express Scripts | 1,71% | 92,01% |
| ABC - AmerisourceBergen Corp. | 1,31% | 93,32% |
| KERX - Keryx Biopharmaceuticals Inc. | 1,19% | 94,51% |
| VRTV - Veritiv Corp. | 1,04% | 95,55% |
| ATRA - Atara Biotherapeutics Inc. | 0,96% | 96,51% |
| AMC - AMC Entertainment Hldgs Inc. | 0,75% | 97,26% |
| GTYHU - Gty Technology Hldgs Inc. Unit | 0,45% | 97,71% |
| PRTK - Paratek Pharmaceuticals | 0,43% | 98,14% |
| NG - NovaGold Resources | 0,42% | 98,56% |
| CASC - Cascadian Therapeutics Inc. | 0,32% | 98,88% |
| IMOS - ChipMOS TECH | 0,26% | 99,14% |
| SCAC - Saban Capital Acquisition Corp. | 0,23% | 99,37% |
| RUN - Sunrun Inc. | 0,17% | 99,54% |
| STNLU - Sentinel Energy Services Inc. Units | 0,16% | 99,70% |
| FWP - Forward Pharma A/S | 0,15% | 99,85% |
| TMQ - Trilogy Metals Inc. | 0,11% | 99,96% |
| OREX - Orexigen Therapeutics Inc. | 0,03% | 99,99% |
| SCACW - Saban Capital Acquisition Corp. WTS | 0,01% | 100,00% |
2. Posiciones vendidas en su totalidad
Seth Klarman se desprende de cinco posiciones en su totalidad. El gestor ya reducía posiciones en la compañía de ordenadores, servidores y servicios de almacenamiento Dell Technologies durante el tercer trimestre del año. La compañía de alquiler de vehículos, Avis Budget Group, es otra en la que venía reduciendo posiciones el pasado trimestre hasta deshacerse de su totalidad en el último trimestre del año.
3. Posiciones nuevas en cartera
Durante el cuarto trimestre entran dos compañías nuevas en cartera. Por un lado, Time Warner, el tercer conglomerado de medios y entretenimiento más grande del mundo por detrás de The Walt Disney Company y Comcast. Por otro lado, Sentinel Energy Services, centrada en los sectores de servicios y equipos de energía se dedica a las fusiones, bolsas de valores, adquisición de activos, compra de acciones y a la reorganización o combinación de negocios similares.
4. Posiciones que se han reducido en cartera
Cuatro compañías han visto reducida su exposición en cartera. La valoración de las posiciones vendidas suman un total de 2,24%. PBF Energy ha sido la compañía que más ha visto reducido su peso en cartera.
En lo que se refiere a variación de acciones IMOS - ChipMOS TECH ha sido la más perjudicada con una reducción del 51,75%. De esta manera aglutina un peso en cartera de tan sólo un 0,26% el mínimo desde su entrada en 2013. El gestor viene reduciendo su posición en la compañía desde el tercer trimestre de 2017 y probablemente este buscando deshacer la posición al completo.
5. Posiciones que se han aumentado en cartera
Doce posiciones han visto incrementada su exposición en cartera durante el tercer trimestre. La valoración de las posiciones incrementadas suman un total del 13,95%. La adquisición de nuevas acciones de Pioneer Natural Resources supone el mayor porcentaje sobre el total de las compras. De esta manera la compañía aglutina un peso en cartera del 3,43%. Además el gestor continúa incrementando su posición en la multinacional farmacéutica, Allergan, que alzanza ya un peso del 7,30% situándose entre las mayores posiciones del vehículo.
