Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 17 días
Estabilidad Mixta Conservadora
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📋 ¿Quién Está al Mando?
Acacia Inversión SGIIC, regulada por la CNMV en España, es un referente en gestión mixta conservadora. Constituido el 31/01/2011, este fondo gestiona ~7,97M EUR (09/07/2025) y se compara con una referencia compuesta: MSCI World EUR (20%) y Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate TR Unhedged EUR (80%). Con una inversión mínima de ~1.000 EUR, ofrece un enfoque equilibrado, pero los riesgos de mercado y crédito requieren seguimiento. La depositaria es Bankinter S.A., auditada por Deloitte S.L..
👥 Equipo y Estrategia
Un equipo experimentado impulsa el fondo:
Gestores principales: Mikel Ochagavia Barbero (desde 2018) y Pablo Martín Murillo (desde 2024).
6+ analistas: Expertos en renta fija, renta variable y ESG.
2 expertos en riesgo: Supervisan volatilidad, riesgos de crédito y macroeconómicos.
La estrategia busca ingresos y crecimiento moderado mediante una selección activa de activos, logrando un alpha de 0,87 (12 meses).
🧠 Filosofía del Fondo: Equilibrio y Sostenibilidad
El fondo persigue rendimiento total a largo plazo invirtiendo:
Renta fija (70-90%): Bonos de calidad alta o media (mínimo BBB-), con hasta 25% en baja calidad (<BBB-).
Renta variable (10-30%): Acciones globales, sin restricciones geográficas o sectoriales.
Gestión activa: Active Share ~70%, con enfoque en diversificación total.
Riesgo moderado (3/7): Horizonte 3-5 años, sin exposición significativa a divisas.
Sostenibilidad: Promueve características ESG (Artículo 8 UE).
El enfoque mixto conservador ofrece estabilidad, pero los riesgos de crédito y mercado son consideraciones clave.
🔄 Construcción de la Cartera
Composición: ~40,81% bonos no-UK, ~27,93% acciones no-UK, ~13,78% efectivo, ~2% bonos UK, ~0,56% acciones UK.
Diversificación: ~100-150 posiciones, con top 5 ~28,43% (por ejemplo, SPGB 1,89% 14,15%, US Treasury Bond Future 5,14%).
Geografía: ~9,94% Eurozona, ~8,71% EE.UU., ~3,39% mercados emergentes.
Sectores: Tecnología (4,99%), financiero (4,89%), industrial (4,20%).
Riesgos: Volatilidad (2,66%), riesgos de crédito, geopolíticos.
La gestión activa (Tracking Error 1,89%) permite flexibilidad, pero la exposición a bonos de baja calidad requiere monitoreo.
📈 Rentabilidad y Riesgo
YTD 2025: +3,83% (09/07/2025)
12 meses: +6,80%
5 años (anualizado): +4,11%
Volatilidad (12 meses): 2,66%
Máxima caída (12 meses): -0,82%
Alpha (12 meses): 0,87
Ratio de Sharpe (12 meses): 1,30
Valor liquidativo (09/07/2025): 1,38 EUR
El rendimiento a 12 meses (+6,80%) es sólido, con un Sharpe elevado (1,30) que refleja retornos atractivos ajustados al riesgo.
🌍 Contexto Global: Estabilidad en Tiempos Inciertos
El entorno de 2025 favorece los fondos mixtos conservadores:
Crecimiento económico: PIB global ~2,8%, Eurozona ~1,5%.
Rendimientos de bonos: Bonos corporativos ~3-4% vs. ~5% high yield.
Tipos estables: ~3,5% Europa, ~4,5% EE.UU., apoyando renta fija.
Riesgos: Inflación (~2,5%), tensiones geopolíticas, riesgos de crédito.
El fondo ofrece estabilidad en un entorno volátil, pero los riesgos de crédito y mercado requieren atención.
🎯 ¿Es para Ti?
Escenarios ideales:
Estabilidad con crecimiento: Ideal para ingresos moderados.
Diversificación conservadora: Complementa carteras equilibradas.
Horizonte medio: Perfecto para 3-5 años.
Inversores objetivo:
✔️ Tolerancia al riesgo moderada (3/7).
✔️ Horizonte de 3-5 años.
✔️ Interés en renta fija/variable global con ESG.
💡 ¿Qué lo Hace Único?
Enfoque conservador: ~70-90% en renta fija de calidad.
Diversificación global: Exposición a bonos y acciones globales.
Gestión activa: Alpha 0,87, con gestores expertos.
Sostenibilidad: Promueve ESG (Artículo 8 UE).
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Disclaimer: Análisis educativo, no recomendación. Consulta a un asesor financiero.