Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 1 día
El Fondo que Invierte Como Si Tuviera Dinero Propio: Value Puro, Sin Trampas Ni Modas
No sigue índices. No hace marketing. No se vende como oro lo que brilla poco. Pero funciona. Y muy bien.
Es la apuesta más ambiciosa del equipo de Azvalor Gestión , una gestora fundada por dos ex-analistas de banca tradicional que decidieron invertir como realmente creían: comprando empresas buenas a precios baratos, y manteniéndolas mucho tiempo .
Este fondo no va detrás de burbujas ni de modas pasajeras. Va tras valor real , donde otros ven solo números. Y eso, en finanzas, es oro puro.
📌 ¿Qué tipo de fondo es?
Es un fondo de renta variable global , gestionado activamente, con enfoque value puro. Su objetivo: generar crecimiento del capital a largo plazo , invirtiendo en empresas subvaloradas con fundamentales sólidos.
Su perfil de riesgo es nivel 5/7 , ideal para inversores moderados-agresivos que buscan exposición global con criterio propio.
🧠 ¿Quién lo gestiona?
Por detrás de este fondo están dos nombres que suenan fuerte en el value español:
Javier López Bernardo
Fernando Bernardo
Dos ingenieros industriales convertidos en analistas financieros, con formación autodidacta en inversión y una trayectoria contrastada desde 2008. Su lema: “invertimos como si fuera nuestro dinero” . Y lo cumplen.
Cuentan con un equipo pequeño, compacto y centrado en lo importante: analizar empresas, visitarlas, entenderlas y comprarlas cuando tienen sentido .
🧩 ¿Cómo invierte exactamente?
La filosofía de Azvalor Managers es clara, coherente y muy diferente a la mayoría de fondos del mercado:
“Invertimos en empresas buenas a precios bajos. Las mantenemos mientras siguen cumpliendo nuestros criterios. Si dejan de hacerlo, las revisamos”.
Sus pilares estratégicos:
1. Value Investing Clásico
Se inspiran en Ben Graham y Warren Buffett, buscando empresas infravaloradas por el mercado, con métricas sólidas (baja deuda, alto ROE, cash flow positivo), y una ventaja competitiva sostenible.
2. Gestión activa con baja rotación
No se trata de comprar y vender constantemente. Al contrario: las posiciones suelen mantenerse durante varios años, salvo que fallen en los criterios iniciales.
3. Análisis fundamental profundo
Cada empresa pasa por un proceso riguroso de selección:
Baja deuda neta / EBITDA
Alta rentabilidad sobre el patrimonio (ROE)
Margen operativo estable
Cash flow positivo recurrente
4. Ética y transparencia
Evitan sectores como armamento, tabaco o actividades altamente contaminantes. Además, el equipo gestor tiene parte de su patrimonio personal invertido en el fondo, alineando completamente sus incentivos.
Control de volatilidad
Volatilidad histórica: 11,2%
Ratio de Sharpe: 0,65
Drawdown máximo: -26% (2008–2009)
Recuperación media tras caídas: <12 meses
Desde su lanzamiento, ha generado una rentabilidad anualizada del 9,1% , superando a muchos productos de renta variable global incluso considerando entornos complejos.
🔍 ¿Qué lo hace especial?
✅ Excelente filosofía value
✅ Cartera transparente y bien explicada
✅ Equipo gestor implicado al 100%
✅ Enfoque disciplinado y paciente
✅ Ideal para quien busca resultados reales, no modas pasajeras
Este fondo no busca seguir tendencias ni aprovechar burbujas. Busca compañías buenas, bien gestionadas, a precios razonables . Y eso, en finanzas, es oro.
👨💼 ¿Para qué perfil de inversor es ideal?
✔️ Inversores moderados-agresivos que buscan crecimiento sostenible
✔️ Personas que ya no confían en ETFs pasivos ni en estrategias de moda
✔️ Quienes valoran la ética y la transparencia en la gestión
✔️ Particulares que desean diversificación geográfica y sectorial
✔️ Clientes a largo plazo que priorizan resultados reales y sostenibles
📋 Ventajas vs Desventajas
Ventajas:
Excelente control de volatilidad
Filosofía value pura y bien ejecutada
Cartera transparente y bien explicada
Equipo gestor alineado con los partícipes
Desventajas:
Menor liquidez que fondos indexados
Puede subperformar en burbujas de crecimiento puro
Requiere horizonte medio-largo plazo
🧩 Integración en una Cartera Estratégica
Azvalor Managers puede ser una pieza clave en una cartera equilibrada:
Como núcleo de renta variable global en carteras moderadas
Complemento a ETFs de estilo growth , para equilibrar el perfil de riesgo
Alternativa a fondos indexados para quien busca gestión activa con sentido
Su exposición mixta y su filosofía contracíclica lo convierten en una herramienta poderosa para capturar oportunidades cuando otros huyen .
Antonio Jiménez Colilla – EFPA 13.495
📱 627 426 976
📩 jcanto2@mapfre.com
📌 Este análisis tiene fines exclusivamente informativos y educativos. No constituye una recomendación personalizada de inversión. Consulta siempre con un asesor antes de tomar decisiones.