Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 1 mes
Un Fondo Mixto Moderado con Enfoque en Ingresos
Es un fondo mixto moderado global gestionado por BBVA Asset Management, diseñado para inversores que buscan rentabilidad moderada con un riesgo controlado, priorizando empresas europeas con altos dividendos. Sin embargo, en la categoría de mixtos moderados globales, sus costes elevados y rendimiento limitado lo sitúan por detrás de competidores más dinámicos o eficientes.
Acompáñanos en este análisis crítico para descubrir las fortalezas, limitaciones y cómo se compara este fondo con otras opciones que podrían optimizar tu inversión.
📌 ¿Qué hace especial a este fondo?
BBVA Mi Inversión Mixta FI es un fondo mixto moderado global que combina renta variable centrada en altos dividendos con renta fija de calidad media. Su estrategia incluye:
Renta variable: 40-60% de la exposición total, principalmente en emisores europeos de alta o media capitalización que ofrezcan altos ingresos por dividendos, sin descartar otros países de la OCDE (máximo 20% en emergentes).
Renta fija: El resto en bonos públicos y/o privados de la OCDE (incluyendo hasta 20% en depósitos), con calidad crediticia media (mínimo BBB- o el rating de España si es inferior). La duración media de la cartera de renta fija es inferior a 5 años.
Inversión en IICs: Hasta un 10% del patrimonio en instituciones de inversión colectiva (IICs), armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la gestora.
Riesgo divisa: Puede llegar al 100% de la exposición total, con cobertura parcial según las condiciones de mercado.
Sin benchmark de referencia: La gestión es activa, sin un índice específico como guía, lo que permite flexibilidad pero dificulta la comparación directa.
🧠 ¿Quién lo gestiona?
El equipo de BBVA Asset Management, con Valle Fernández como especialista de producto, sigue una estrategia de gestión activa centrada en generar ingresos por dividendos y preservar capital. Su filosofía: “Buscamos rentabilidad sostenible a través de empresas con dividendos sólidos, complementadas con renta fija de calidad”. La gestión activa permite flexibilidad en la asignación de activos, pero la dependencia de hasta un 10% en IICs y un enfoque conservador dentro de la categoría moderada reducen su capacidad de generar alfa frente a competidores más agresivos.
🧩 ¿Cómo invierte?
El fondo invierte en una cartera diversificada con un enfoque en ingresos y estabilidad:
Renta variable centrada en dividendos: 40-60% en acciones de empresas europeas de alta/media capitalización con altos dividendos, como BBVA, LVMH o SAP, con hasta un 20% en emergentes.
Renta fija de corto-medio plazo: El resto en bonos públicos/privados de la OCDE, con duración media <5 años y calidad crediticia mínima BBB- (o el rating de España). Hasta un 20% en depósitos para liquidez.
Diversificación global: Principalmente en Europa y otros países OCDE, con exposición limitada a emergentes.
Uso de IICs: Hasta un 10% en fondos de inversión, lo que añade costes indirectos (0,04% estimados).
Gestión de riesgo: Control de volatilidad mediante ajustes dinámicos en la asignación de activos, con un rango de volatilidad de nivel 3.
📈 Rendimiento y Riesgo (a 30/06/2025, datos anualizados a 3 años)
Rentabilidad anualizada: 4,20%
Desviación estándar: 4,06%
Ratio de Sharpe: 0,89
Drawdown máximo: -0,98%
Captura en bajadas: ~85% (menor exposición a caídas que índices mixtos).
Rendimiento histórico: 5 años (anualizada): 4,37%
👨💼 ¿A quién va dirigido?
✔️ Inversores con un horizonte de 3-5 años que buscan combinar ingresos por dividendos con estabilidad.
✔️ Aquellos con un perfil moderado que valoran empresas europeas sólidas and un riesgo controlado.
✔️ Clientes que prefieren la simplicidad de un fondo diversificado gestionado por una gestora reconocida.
Sin embargo, los inversores que buscan mayores retornos o costes más bajos podrían encontrar mejores opciones en fondos con gestión más activa o estructuras más eficientes.
🧾 Reflexiones
Rentabilidad: Moderada (4,20% anualizado a 3 años, 4,37% a 5 años), superada por competidores más dinámicos.
Volatilidad: Baja (4,06% en 2025), adecuada para perfiles moderados.
Gestora: BBVA Asset Management, confiable pero menos innovadora en esta categoría.
Liquidez: Excelente, con acceso a activos líquidos and depósitos.
Diversificación: Amplia, pero limitada por el enfoque en dividendos europeos and la dependencia de IICs.
Horizonte: Medio plazo (3-5 años).
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Disclaimer: Este análisis tiene fines exclusivamente informativos and educativos. No constituye una recomendación personalizada de inversión. Consulta siempre con un asesor financiero antes de tomar decisiones.