Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 7 días
Caza de Valor en el Corazón de Japón
Acompáñame para descubrir si este fondo encaja en tu estrategia
🏢 ¿Quién Lo Gestiona? Gesiuris Asset Management
Gesiuris Asset Management SGIIC, con sede en Barcelona, es una gestora boutique con más de 20 años de experiencia, gestionando 500 millones de euros en activos (a 30/06/2025). Autorizada por la CNMV, destaca por su enfoque value y estrategias especializadas. Este fondo, lanzado el 22/07/2016, tiene un volumen de 43,23 millones de EUR y toma como referencia informativa el Tokyo Price Index Net Total Return (TPXNTR). Con una rentabilidad sólida (+13,43% a 12 meses) y una calificación de riesgo (5/7), es un fondo muy bien gestionado. ¿Listo para explorar este samurái del value? Vamos a desglosarlo.
👥 El Equipo detrás de la Estrategia
El fondo está liderado por Marc Garrigasait, un gestor reconocido por su enfoque deep value en Japón.
🧠 La Filosofía que Impulsa el Fondo
La filosofía del fondo es lograr retornos absolutos a 5 años, invirtiendo en empresas japonesas infravaloradas (deep value) con alto potencial de revalorización. Sus pilares:
Renta variable japonesa: Mínimo 75% en acciones japonesas, sin límites de capitalización.
Estrategia deep value: Selecciona empresas pequeñas, poco cubiertas por analistas, con bajo PER y alto potencial.
Gestión activa: Rotación moderada (~25%) para capturar oportunidades.
Renta fija complementaria: Hasta 25% en bonos OCDE, sin límites de calificación, con duración media <7 años.
Horizonte a largo plazo: Recomendado para 5 años, con riesgo moderado-alto (5/7).
Sin acreditación ESG explícita, el fondo prioriza rentabilidad, pero su enfoque en pequeñas empresas implica menor liquidez.
🔄 Cómo Construyen la Cartera
El proceso combina análisis fundamental, enfoque deep value y selección activa:
Selección de acciones: Mínimo 75% en empresas japonesas infravaloradas, con foco en pequeñas y medianas.
Diversificación limitada: 30-50 posiciones, con énfasis en small/mid caps (~80%).
Renta fija: Hasta 25% en bonos OCDE, sin restricciones de calificación.
Sin cobertura de divisa: Exposición al yen (~150 JPY/EUR).
Gestión activa: Rotación moderada (~25%) para aprovechar oportunidades.
La cartera maximiza el potencial de revalorización, pero la baja liquidez y la exposición al yen son riesgos clave.
📊 Números que Hablan: Rentabilidad y Riesgo
Rentabilidad anualizada (5 años): 8,85% | Volatilidad (5 años): 13,22% | Máxima caída (5 años): -15,40% | Alpha (5 años): 0,85 | Beta (5 años): 0,87 | Ratio de Sharpe (5 años): 0,67
👨💼 ¿Es para Ti? Escenarios y Carteras Ideales
Escenarios ideales:
Crecimiento japonés: Ideal para aprovechar empresas infravaloradas en Japón.
Inversión deep value: Perfecto para buscar small/mid caps con potencial.
Horizonte a largo plazo: Adecuado para 5 años.
Inversores objetivo:
✔️ Inversores con un horizonte de 5 años y tolerancia al riesgo moderada-alta (5/7).
✔️ Aquellos que buscan crecimiento en Japón con enfoque deep value.
✔️ Inversores que aceptan riesgos de liquidez y divisa.
Carteras adecuadas:
Complemento de renta variable: Añade exposición a Japón deep value.
Carteras dinámicas: Ideal para diversificar con alto potencial.
Inversión value: Complementa estrategias de valor.
💡 El Corazón del Fondo: ¿Qué lo Hace Único?
El corazón del fondo es su enfoque deep value en pequeñas empresas japonesas, seleccionando activos infravalorados con alto potencial y poca cobertura. Sus puntos fuertes:
Rentabilidad sólida: +8,85% a 5 años, con alpha positivo (0,85).
Gestión experimentada: Marc Garrigasait, con un enfoque disciplinado.
Foco en small/mid caps: ~80% en empresas poco seguidas.
Sin embargo, la baja liquidez y la exposición al yen (~150 JPY/EUR) son puntos a vigilar.
🧾 Mi Veredicto: ¿Merece un Lugar en tu Cartera?
Es un samurái para inversores que buscan valor oculto en Japón. Su rentabilidad a 5 años (+8,85%) y volatilidad moderada (13,22%) lo hacen adecuado para perfiles con tolerancia al riesgo moderada-alta (5/7). Los costes (1,60%) son razonables y la ausencia de comisión de suscripción es un plus, pero la baja liquidez y la exposición al yen requieren monitoreo.
Fortalezas:
Rentabilidad sólida (+8,85% a 5 años) y alpha positivo (0,85).
Enfoque deep value en small/mid caps japonesas (~80%).
Gestión activa liderada por Marc Garrigasait.
Debilidades:
Baja liquidez en pequeñas empresas (~80%).
Exposición al yen sin cobertura (~150 JPY/EUR).
Sensibilidad a tensiones comerciales (ej. aranceles de Trump).
Analizo fondos como este, diseño estrategias a tu medida y te ayudo a evitar errores.
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Disclaimer: Este análisis es informativo y educativo. No es una recomendación personalizada. Consulta siempre con un asesor financiero antes de invertir.