Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 1 día
Un Fondo Mixto Agresivo con Potencial, Pero Superado por Alternativas Más Eficientes
Es un fondo mixto agresivo global gestionado por BBVA Asset Management, diseñado para inversores que buscan rentabilidad con un riesgo moderado-alto. Sin embargo, en la categoría de mixtos agresivos globales, su rendimiento sólido pero no excepcional y sus costes elevados lo sitúan por detrás de competidores más dinámicos o con mejor relación rentabilidad-coste.
Acompáñanos en este análisis crítico para descubrir las fortalezas, limitaciones y cómo se compara este fondo con otras opciones que podrían maximizar tu inversión.
📌 ¿Qué hace especial a este fondo?
Quality Inversión Decidida FI es un fondo mixto agresivo global que invierte entre el 0-100% de su patrimonio en instituciones de inversión colectiva (IICs) financieras, armonizadas o no (máximo 30% en no armonizadas), del grupo o no de la gestora. Su estrategia combina:
Renta variable: 50-90% de la exposición total, en cualquier capitalización y sector, principalmente en mercados de la OCDE (máximo 20% en emergentes).
Renta fija: El resto, en bonos públicos y privados (incluyendo instrumentos del mercado monetario, cotizados o no, y hasta un 20% en depósitos), con un enfoque en alta calidad crediticia (mínimo BBB- o equivalente).
Instrumentos derivados: Hasta un 50% en activos ligados a riesgo de crédito, inflación, materias primas o volatilidad (máximo 20% por subyacente).
El fondo se gestiona con un objetivo de volatilidad máxima inferior al 15% anual, tomando como referencia un índice compuesto por 10% Eonia + 20% BofA ML 1-10 Yr Euro Broad Market + 70% MSCI AC World (con cobertura al 50% de la exposición a USD y JPY).
🧠 ¿Quién lo gestiona?
El equipo de BBVA Asset Management, liderado por Javier Galar desde 2014, sigue una estrategia de gestión activa enfocada en capturar crecimiento con un control de volatilidad. Su filosofía: “Buscamos maximizar el potencial de rentabilidad con un riesgo moderado-alto, adaptándonos a las oportunidades del mercado”. Utilizan análisis cuantitativo y cualitativo para seleccionar IICs y activos, pero la dependencia de fondos de inversión (hasta 100%) añade costes indirectos y reduce la capacidad de generar alfa frente a competidores con gestión más directa.
🧩 ¿Cómo invierte?
El fondo invierte en una cartera diversificada con un enfoque agresivo:
Estrategia agresiva: 50-90% en renta variable para capturar crecimiento, y el resto en renta fija de alta calidad para estabilidad, con un objetivo de volatilidad <15% anual.
Diversificación global: Principalmente en la OCDE, con hasta un 20% en renta variable de mercados emergentes y un 20% en depósitos.
Uso de IICs: 0-100% del patrimonio en fondos de inversión, con un máximo del 30% en IICs no armonizadas, lo que incrementa los costes indirectos.
Riesgo crediticio: Hasta un 10% en renta fija de baja calidad crediticia, pero con un enfoque en emisores BBB- o superior.
Instrumentos derivados: Hasta un 50% en activos ligados a riesgo de crédito, inflación, materias primas o volatilidad (máximo 20% por subyacente).
📈 Rendimiento y Riesgo (a 30/06/2025, datos anualizados a 3 años)
Rentabilidad anualizada: 4,10%
Desviación estándar: 7,22%
Ratio de Sharpe: 1,70
Drawdown máximo: -2,52%
Captura en bajadas: ~95% (ligeramente menor exposición a caídas que índices mixtos).
Rendimiento histórico: 5 años (anualizada): 5,20%
👨💼 ¿A quién va dirigido?
✔️ Inversores con un horizonte de 5-7 años que buscan crecimiento con riesgo moderado-alto.
✔️ Aquellos con un perfil dinámico que prefieren una cartera diversificada con alta exposición a renta variable.
✔️ Clientes que valoran la simplicidad de un fondo gestionado por una gestora reconocida.
🧾 Reflexiones
Rentabilidad: Sólida (4,1-5,2% anualizado a 3-5 años), pero superada por competidores más dinámicos.
Volatilidad: Moderada-alta (7,22% en 2025), adecuada para perfiles dinámicos.
Gestora: BBVA Asset Management, confiable pero menos innovadora en esta categoría.
Liquidez: Excelente, con acceso a activos líquidos y depósitos.
Diversificación: Amplia, pero limitada por la dependencia de IICs y una estrategia algo conservadora para su categoría.
Horizonte: Medio-largo plazo (5-7 años).
Conclusión: Quality Inversión Decidida FI es una opción sólida para inversores dinámicos que buscan crecimiento con riesgo moderado-alto, pero sus costes elevados (2,14%) y su estructura de fondo de fondos lo hacen menos competitivo. Hay alternativas más atractivas en la categoría Mixto Agresivo Global.
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Disclaimer: Este análisis tiene fines exclusivamente informativos y educativos. No constituye una recomendación personalizada de inversión. Consulta siempre con un asesor financiero antes de tomar decisiones.