Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 17 días
Crecimiento Dinámico Europeo
Acompáñame a desglosar este fondo.
📋 ¿Quién Está al Mando?
Acacia Inversión SGIIC, regulada por la CNMV en España, es un referente en renta variable europea. Constituido el 31/01/2011, este fondo gestiona ~14,73M EUR (26/06/2025) y se compara con el STOXX Europe 600 Net Return EUR. Con una inversión mínima de ~1 EUR, ofrece exposición a acciones europeas, pero los riesgos de mercado y sectoriales requieren seguimiento. La depositaria es Bankinter S.A., auditada por PricewaterhouseCoopers Auditores S.L..
👥 Equipo y Estrategia
Un equipo experimentado impulsa el fondo:
Gestores principales: Mikel Ochagavia Barbero y Pablo Martín Murillo, con +15 años en mercados europeos.
6+ analistas: Expertos en renta variable y ESG.
2 expertos en riesgo: Supervisan volatilidad, riesgos sectoriales y geopolíticos.
La estrategia busca crecimiento a largo plazo mediante stock picking de empresas europeas con alto potencial, logrando un alpha de 0,29 (12 meses).
🧠 Filosofía del Fondo: Foco Europeo Dinámico
El fondo persigue rendimiento total a largo plazo invirtiendo:
Renta variable (>70%): Acciones de empresas europeas, principalmente de gran capitalización.
Flexibilidad: Hasta 10% en renta fija o efectivo, y derivados para cobertura.
Gestión activa: Active Share ~80%, con enfoque en sectores de crecimiento.
Riesgo medio-alto (5/7): Horizonte 5+ años, con exposición moderada a divisas (~10%).
Sostenibilidad: Promueve características ESG (Artículo 8 UE).
El enfoque en renta variable europea maximiza el crecimiento, pero los riesgos de concentración y volatilidad son consideraciones clave.
🔄 Construcción de la Cartera
Composición: ~95% renta variable, ~5% efectivo/derivados.
Diversificación: ~40-60 posiciones, con top 10 ~35% (por ejemplo, Obligaciones Tf 4,2% Ge37 8,56%, BNP Paribas Easy Equity Value Europe 3,04%).
Geografía: ~80% Eurozona, ~15% Reino Unido, ~5% otros europeos.
Sectores: Financiero (20%), tecnología (15%), consumo discrecional (10%).
Riesgos: Volatilidad (11,95%), riesgos sectoriales, geopolíticos.
La gestión activa (Tracking Error 6,70%) permite flexibilidad, pero la exposición a derivados y sectores cíclicos requiere monitoreo.
📈 Rentabilidad y Riesgo
YTD 2025: +7,23% (09/07/2025)
12 meses: +10,29%
5 años (anualizado): +8,06%
Volatilidad (12 meses): 11,95%
Máxima caída (12 meses): -6,88%
Alpha (12 meses): 0,29
Ratio de Sharpe (12 meses): 0,56
Valor liquidativo (09/07/2025): 1,83 EUR
El rendimiento a 12 meses (+10,29%) es sólido, pero el Sharpe moderado (0,56) refleja retos en retornos ajustados al riesgo.
🌍 Contexto Global: Oportunidades en Europa
El entorno de 2025 favorece la renta variable europea:
Crecimiento económico: PIB Eurozona 1,5%, con Alemania y Francia liderando (1,8%).
Valoraciones atractivas: CAPE Europa ~20 vs. ~37 S&P 500.
Tipos estables: ~3,5% Europa, apoyando acciones cíclicas.
Riesgos: Inflación (~2,5%), tensiones geopolíticas, riesgos de divisas.
El fondo captura el potencial europeo, pero los riesgos sectoriales y geopolíticos requieren cautela.
🎯 ¿Es para Ti?
Escenarios ideales:
Crecimiento europeo: Aprovecha empresas de la Eurozona.
Diversificación regional: Complementa carteras globales.
Horizonte largo: Ideal para 5+ años.
Inversores objetivo:
✔️ Tolerancia al riesgo medio-alta (5/7).
✔️ Horizonte de 5+ años.
✔️ Interés en renta variable europea/ESG.
💡 ¿Qué lo Hace Único?
Enfoque europeo: ~80% en Eurozona.
Gestión activa: Active Share ~80%, con alpha positivo (0,29).
Sostenibilidad: Promueve ESG (Artículo 8 UE).
Crecimiento sólido: +8,06% anualizado a 5 años.
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Disclaimer: Análisis educativo, no recomendación. Consulta a un asesor financiero.