Review profesional
Publicado hace 15 días
Descubriendo las Joyas Ocultas del Crecimiento Global
📌 ¿Qué es este fondo?
Es un fondo de renta variable global que se especializa en empresas de pequeña y mediana capitalización, con un enfoque en encontrar valor en mercados de Estados Unidos, Europa y Asia. Gestionado por Mutuactivos, el brazo de inversión de Mutua Madrileña, este fondo cuenta con más de 25 años de experiencia identificando empresas con fundamentos sólidos y un potencial de crecimiento excepcional.

Gestores: Equipo liderado por Ángel Fresnillo y Ignacio Dolz, expertos en análisis fundamental y selección de valores.
Este fondo no persigue tendencias. Busca empresas infravaloradas con catalizadores claros para desbloquear su potencial, ofreciendo una combinación única de crecimiento y valor. Su lema: “Invertimos en el futuro, pero a precio de ganga”.

🧠 ¿Quién lo gestiona?
El equipo de Mutuactivos, liderado por Ángel Fresnillo e Ignacio Dolz, combina un enfoque disciplinado con una visión global. Con décadas de experiencia en mercados internacionales, estos gestores son verdaderos “cazadores de oportunidades”. Su filosofía es clara: las small y mid caps ofrecen un terreno fértil para encontrar empresas con un crecimiento exponencial que el mercado aún no ha reconocido.

No se limitan a replicar índices. Utilizan un análisis fundamental exhaustivo, evaluando métricas como el flujo de caja libre, el potencial de expansión y la calidad de la gestión empresarial. Su enfoque activo (Active Share: 92,3%) asegura que la cartera sea única, alejada de los índices tradicionales y diseñada para maximizar la rentabilidad ajustada al riesgo.

🧩 ¿Cómo invierte?
La palabra clave es: oportunidad.
Invierte en una cartera diversificada de 50-60 empresas globales de pequeña y mediana capitalización (capitalización de mercado entre 500 millones y 10.000 millones de euros). Su estrategia se basa en tres pilares:

Selección de valor: Identifica empresas infravaloradas con sólidos fundamentales (PER bajo, alto rendimiento por dividendo, márgenes en crecimiento).
Crecimiento potencial: Invierte en negocios con catalizadores claros, como expansión internacional, innovación disruptiva o reestructuraciones exitosas.
Diversificación geográfica: Combina exposición a mercados desarrollados (EE.UU., Europa) y emergentes (Asia) para capturar tendencias globales.
Composición de la cartera (a 30/06/2025):

📈 Rendimiento y Riesgo (a 30/06/2025, datos anualizados a 3 años)
Rentabilidad anualizada: 13,45%
Desviación estándar: 15,87%
Ratio de Sharpe: 0,72
Drawdown máximo: -12,4% (junio-septiembre 2022)
Captura en bajadas: 68% (cae menos que el mercado en correcciones)
El fondo ha superado consistentemente a su índice de referencia (MSCI World Small Cap) en los últimos 5 años, con una rentabilidad acumulada del 72,3% frente al 58,1% del índice. Su enfoque activo y su selección de valores han permitido aprovechar las recuperaciones rápidas de las small caps tras caídas de mercado, demostrando resiliencia y potencial de crecimiento.

🔍 ¿Qué lo hace especial?
✅ Enfoque en small y mid caps: Estas empresas suelen ser más ágiles y tienen mayor potencial de crecimiento que las large caps.

✅ Gestión activa de élite: Un Active Share del 92,3% asegura que no estás pagando por un fondo que replica el mercado.

✅ Diversificación inteligente: Combina exposición global con un enfoque en sectores y regiones con alto potencial.

✅ Atractiva valoración: Las small y mid caps están actualmente infravaloradas en comparación con su media histórica, ofreciendo una oportunidad única.

✅ Gestores con piel en el juego: El equipo de Mutuactivos invierte junto a sus clientes, alineando intereses.

Este fondo no es un “me too” que sigue a la multitud. Es un vehículo para inversores que quieren adelantarse a las tendencias y capturar el crecimiento antes de que el mercado lo descubra.

👨‍💼 ¿Para qué inversor es ideal?
✔️ Inversores con horizonte a largo plazo (>5 años) que buscan crecimiento exponencial.

✔️ Aquellos dispuestos a aceptar volatilidad a cambio de rentabilidades potencialmente superiores.

✔️ Clientes que quieren diversificar su cartera más allá de los fondos tradicionales de large caps.

✔️ Inversores que valoran la gestión activa y la selección de valores por expertos.

Este fondo es para quienes creen que las grandes historias de éxito comienzan en empresas pequeñas.


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Disclaimer: Este análisis tiene fines exclusivamente informativos y educativos. No constituye una recomendación personalizada de inversión. Consulta siempre con un asesor financiero antes de tomar decisiones.