Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 2 días
La Brújula para Cazar Valor en Europa: Fondo con mucho peso en el sector financiero
Acompáñame a explorar esta joya.
🏢 ¿Quién Está al Mando?
Abante Asesores Gestión SGIIC, gestora española registrada en la CNMV, es conocida por su gestión activa. Lanzado el 02/08/2005, este fondo gestiona ~40M EUR (2025) sin índice de referencia oficial, aunque compara con el Xtrackers Stoxx Europe 600 UCITS ETF 1C. Con costes de 1,51% y sin suscripción mínima, ofrece acceso a renta variable europea, pero su volatilidad y concentración sectorial requieren atención. La depositaria es Bankinter, S.A., con auditoría de PricewaterhouseCoopers.
👥 Equipo y Estrategia
Un equipo experimentado impulsa el fondo:
* 10+ analistas: Expertos en renta variable europea, con foco en análisis fundamental.
* Gestor principal: José Ramón Iturriaga (desde 2005, ex-Banco Santander), especializado en stock picking de empresas infravaloradas.
* 2 expertos en riesgo: Vigilan volatilidad, divisas y concentración sectorial.
La estrategia se centra en value investing, seleccionando compañías con precios por debajo de su valor intrínseco, logrando un alpha de 4,88 (12 meses).
🧠 Filosofía: Valor Sin Ataduras
El fondo busca crecimiento a largo plazo mediante:
* Renta variable (>75%): Mínimo 60% en área euro, resto en OCDE (EE.UU., Asia, emergentes), sin límite de capitalización.
* Renta fija (<25%): Pública/privada, con rating ≥ España, duración 0-5 años.
* Gestión activa: Stock picking sin índice fijo, con alta concentración sectorial/geográfica posible.
* Riesgo máximo (7/7): Horizonte 5+ años, con exposición a divisas (máx. 30%).
* Sin ESG explícito: Prioriza rentabilidad sobre sostenibilidad.
La flexibilidad permite capturar oportunidades, pero la volatilidad (14,35%) exige cautela.
🔄 Construcción de la Cartera
* Composición: ~80% renta variable, ~15% renta fija, ~5% efectivo/monetarios.
* Diversificación: ~30-50 posiciones, con top 10 ~45% del patrimonio.
* Geografía: ~65% área euro, ~20% EE.UU./Asia, ~15% emergentes (Latinoamérica, Japón).
* Sectores: Financiero, consumo, tecnología; posible concentración sectorial.
* Riesgos: Volatilidad (14,35%), divisas (máx. 30%), concentración.
La gestión activa (Active Share ~85%, Tracking Error 9,05%) refleja una cartera desligada de índices.
📊 Números que Hablan
* YTD 2025: +36,57%
* 12 meses: +38,23%
* 5 años (anualizada): +23,24%
* Volatilidad (5 años): 22,09%
* Máxima caída (5 años): -16,76%
* Alpha (12 meses): 4,88
* Ratio de Sharpe (12 meses): 2,07
* Costes: 1,51%
* Valor liquidativo (13/05/2025): 20,01 EUR
La rentabilidad (+38,23% a 12 meses) supera al Xtrackers Stoxx Europe 600, con un Sharpe (2,07) que refleja retornos sólidos. La máxima caída (-16,76%) es moderada para su riesgo.
🌍 Contexto Global: Valor en Alza
El entorno de 2025 favorece el value investing:
* Valoraciones atractivas: Empresas europeas con CAPE ~15 vs. ~37 en EE.UU.
* Crecimiento económico: PIB eurozona ~1,5%, apoyando renta variable.
* Tipos estables: ~3,5% Europa, favoreciendo acciones value.
* Riesgos: Aranceles (Trump), inflación (2,5%), volatilidad en emergentes (15%).
El fondo aprovecha estas tendencias, pero la concentración sectorial requiere monitoreo.
👨💼 ¿Es para Ti?
Escenarios ideales:
* Value investing: Aprovecha empresas infravaloradas en Europa.
* Crecimiento activo: Ideal para carteras dinámicas.
* Diversificación global: Complementa con exposición OCDE/emergentes.
Inversores objetivo:
* ✔️ Tolerancia al riesgo alta (7/7).
* ✔️ Horizonte 5+ años.
* ✔️ Interés en renta variable europea.
💡 ¿Qué lo Hace Único?
* Rentabilidad estelar: +38,23% (12 meses), +23,24% (5 años).
* Gestión activa: Alpha 4,88, Tracking Error 9,05.
* Foco valor: Empresas infravaloradas con fundamentales sólidos.
* Flexibilidad: Sin restricciones sectoriales/geográficas.
🧾 Mi Veredicto
Abante Okavango Delta I FI es una brújula para inversores audaces. Su rentabilidad (+38,23% a 12 meses) y gestión activa (alpha 4,88) lo hacen ideal para carteras dinámicas, con volatilidad manejable (14,35%) y costes razonables (1,51%). La concentración sectorial y divisas (máx. 30%) exigen cautela, pero su enfoque value brilla en 2025.
📱 Lláma ahora: 627 426 976
📩 Escribe: jcanto2@mapfre.com
Disclaimer: Análisis educativo, no recomendación. Consulta a un asesor financiero.