Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 23 días
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🏢 ¿Quién Está al Mando?
Abante Asesores Gestión SGIIC, gestora española registrada en la CNMV, es un referente en gestión activa. Constituido el 30/05/2014, este fondo gestiona ~112M EUR (2025) y toma como referencia una combinación de 40% MSCI World Index EUR y 60% JP Morgan EMU Bond 3-5 Index. Con costes de 1,81% y sin suscripción mínima, ofrece diversificación profesional, pero su exposición a IICs (>50%) y mercados globales exige atención. La depositaria es Banco Inversis, S.A., con auditoría de PricewaterhouseCoopers.
👥 Equipo y Estrategia
Un equipo experimentado impulsa el fondo:
* 8+ analistas: Expertos en renta fija y variable global, con foco en diversificación.
* 2 gestores principales: Especializados en selección de IICs y análisis macroeconómico.
* 2 expertos en riesgo: Vigilan volatilidad, divisas y riesgos de crédito.
La estrategia combina renta fija (bonos soberanos/corporativos) y renta variable (acciones globales) a través de IICs (>50%), logrando un alpha de 0,21 (3 años).
🧠 Filosofía: Equilibrio con Seguridad
El fondo busca preservar capital con crecimiento moderado mediante:
* Mixto moderado: ~60% renta fija (bonos soberanos/corporativos, duración 3-5 años), ~40% renta variable (acciones globales, alta capitalización).
* Gestión activa: >50% en IICs (hasta 30% no armonizadas), seleccionadas por calidad.
* Riesgo moderado (3/7): Horizonte 3-5 años, con exposición a divisas (~10%).
* ESG (Artículo 8 UE): Integra sostenibilidad, excluyendo sectores controvertidos.
La baja volatilidad (5,09%) lo hace ideal para perfiles conservadores.
🔄 Construcción de la Cartera
* Composición: ~60% renta fija (bonos OECD, rating ≥ España), ~40% renta variable (acciones globales), ~5% efectivo/IICs.
* Diversificación: >50% en IICs (~40-60 posiciones), con top 10 ~30% del patrimonio.
* Geografía: OECD (~80%), emergentes (~10%).
* Sectores: Financiero, tecnología, consumo en renta variable; bonos soberanos/corporativos en renta fija.
* Riesgos: Volatilidad (5,09%), divisas (~10%), riesgo de crédito en renta fija.
La gestión vía IICs asegura diversificación, pero los costes (1,81%) son un punto a vigilar.
📊 Números que Hablan
* YTD 2025: +4,21%
* 12 meses: +3,31%
* 3 años (anualizada): +2,10%
* 5 años (anualizada): +1,80%
* Volatilidad (12 meses): 5,09%
* Máxima caída (12 meses): -3,00%
* Alpha (12 meses): -0,28
* Ratio de Sharpe (12 meses): -0,10
* Costes: 1,81%
* Valor liquidativo (22/11/2023): 112,96 EUR
La rentabilidad es modesta (+3,31% a 12 meses), pero la baja volatilidad (5,09%) y máxima caída (-3,00%) reflejan estabilidad. El Sharpe negativo (-0,10) indica retos en retornos ajustados por riesgo. Rentabilidades bajas para su categoría.
🌍 Contexto Global: Estabilidad en Foco
El entorno de 2025 favorece mixtos moderados:
* Tipos estables: ~3,5% Europa, ~4,5% EE.UU., apoyando renta fija.
* Inflación moderada: ~2,5% Europa, favoreciendo bonos y acciones estables.
* Valoraciones: Acciones globales con CAPE ~18 vs. ~37 en EE.UU.
* Riesgos: Aranceles (Trump), volatilidad en emergentes (~10%).
El fondo aprovecha estas tendencias, pero el alpha negativo (-0,28) sugiere retos frente al índice.
👨💼 ¿Es para Ti?
Escenarios ideales:
* Estabilidad: Protege capital en mercados volátiles.
* Diversificación: Complementa carteras conservadoras vía IICs.
* Crecimiento moderado: Aprovecha renta variable (~40%).
Inversores objetivo:
* ✔️ Tolerancia al riesgo moderada (3/7).
* ✔️ Horizonte 3-5 años.
* ✔️ Interés en renta fija y ESG.
💡 ¿Qué lo Hace Único?
* Estabilidad: Volatilidad baja (5,09%), máxima caída (-3,00%).
* Diversificación profesional: >50% en IICs seleccionadas.
* ESG: Integra sostenibilidad (Artículo 8 UE).
* Costes altos: 1,81% para un mixto moderado.
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Disclaimer: Análisis educativo, no recomendación. Consulta a un asesor financiero.