Review profesional
Xavier Puigjaner Pérez Agente opina
Publicado hace 6 días
Cuando los mercados tiemblan, el oro brilla: invierte donde se refugian los capitales inteligentes
🧭 1. Filosofía y objetivo de inversión
El Franklin Gold & Precious Metals Fund busca el crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo principalmente en acciones y valores relacionados con empresas del sector del oro y metales preciosos a nivel mundial.
🧱 2. Composición de cartera:
- Acciones: 97,28%
- Efectivo: 2,72%
Distribución geográfica:
- Canadá: 57,67%
- Australasia: 25,00%
- África: 5,60%
- Estados Unidos: 5,49%
- Reino Unido: 5,46%
Principales sectores:
- Materiales básicos: 99,69%
- Consumo defensivo: 0,20%
- Tecnología: 0,10%
- Servicios públicos: 0,01%
Principales posiciones:
- G Mining Ventures Corp: 4,79%
- Alamos Gold Inc Class A: 4,27%
- Agnico Eagle Mines Ltd: 4,18%
- Orla Mining Ltd: 3,42%
- Perseus Mining Ltd: 3,16%
📈 3. Rentabilidad histórica
Rentabilidades acumuladas (a 08/05/2025):
- Año en curso (YTD): +42,42%
- 3 años anualizada: +10,64%
- 5 años anualizada: +11,89%
- 10 años anualizada: +9,77%
📊 4. Métricas de riesgo y eficiencia
A 12 meses:
- Rentabilidad: +56,07%
- Volatilidad: 23,54%
- Máxima caída: -12,18%
- Ratio de Sharpe: 1,79
- Beta: 1,06
- Alpha: 7,64
- Tracking Error: 9,16
A 3 años:
- Rentabilidad anualizada: +10,94%
- Volatilidad: 28,04%
- Máxima caída: -35,32%
- Ratio de Sharpe: 0,33
- Beta: 1,01
- Alpha: -0,01
- Tracking Error: 9,17
💰 5. Costes y comisiones:
- Comisión de gestión: 1,50%
- Gastos corrientes (TER): 1,86%
- Comisión de reembolso: Hasta 1,00% (si se reembolsa antes de 1,5 años), 0,00% (después de 1,5 años)
- Aportación mínima: 1.000 USD
🧠 6. Valoración personal
Puntos fuertes:
- Especialización sectorial: Ofrece exposición directa al sector del oro y metales preciosos, lo que puede ser beneficioso en entornos de inflación o incertidumbre económica.
- Rentabilidad destacada: Ha mostrado un rendimiento sólido a largo plazo, superando en algunos periodos a su índice de referencia.
- Gestión experimentada: El equipo gestor tiene una amplia experiencia en el sector, lo que puede aportar valor en la selección de activos.
Consideraciones:
- Alta volatilidad: La exposición al sector de metales preciosos implica una mayor volatilidad, lo que puede no ser adecuado para todos los perfiles de inversor.
- Concentración geográfica: Una gran parte de la cartera está invertida en Canadá y Australasia, lo que puede limitar la diversificación geográfica.
🧾 Conclusión
Este fondo es una opción atractiva para inversores que buscan exposición al sector del oro y metales preciosos, con una gestión activa y enfoque a largo plazo. Sin embargo, debido a su alta volatilidad y costes, es más adecuado como componente táctico dentro de una cartera diversificada, especialmente para perfiles de riesgo moderado-alto a alto.
🎯 Integración del fondo por perfil de riesgo
🟢 Perfil conservador (riesgo bajo):
🔸 Recomendación: no recomendado como activo estructural
🔸 Peso orientativo: 0 % o como mucho 1–2 % de forma táctica y muy controlada
🔸 Objetivo: cubrir de forma puntual escenarios de inflación o crisis geopolítica
📌 Razonamiento: El fondo presenta una volatilidad superior al 23 %, por lo que puede desequilibrar una cartera conservadora.
🟡 Perfil equilibrado (riesgo medio):
🔸 Recomendación: posición táctica o estratégica de bajo peso
🔸 Peso orientativo: entre 2 % y 5 %
🔸 Objetivo: diversificación real de activos, descorrelación y protección frente a inflación
📌 Razonamiento: En este perfil, una pequeña exposición a oro y metales preciosos puede aportar valor si se combina con RF y RV. Es una buena forma de incluir activos reales que se comportan de forma diferente al ciclo bursátil clásico.
🔴 Perfil dinámico o agresivo (riesgo alto):
🔸 Recomendación: pieza táctica clave en contextos específicos
🔸 Peso orientativo: entre 5 % y 10 %, incluso más si el inversor busca cobertura contra eventos extremos
🔸 Objetivo: capturar movimientos direccionales del oro, diversificación agresiva o cobertura macro
📌 Razonamiento: Este fondo puede formar parte del “satélite alternativo” de una cartera dinámica. La clave aquí es tener la convicción de que los metales preciosos tendrán un ciclo alcista. Ideal para inversores con tolerancia al drawdown y visión de largo plazo.
🧾 Conclusión estratégica: Este fondo no es para todos los perfiles, pero sí tiene un rol muy claro como activo real descorrelacionado, especialmente:
- En entornos de alta inflación o desconfianza sistémica
- Como complemento táctico a renta variable en perfiles medio/alto
- En carteras que buscan protección con liquidez diaria
“El oro no paga dividendos, pero en determinados momentos paga la tranquilidad. Este fondo permite capturar ese valor con criterio y gestión activa.”
Si buscas una segunda opinión sobre tus inversiones actuales o deseas explorar nuevas oportunidades financieras, no dudes en contactarme. Estoy aquí para ayudarte a tomar decisiones informadas y alcanzar tus metas financieras:
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