Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 1 mes
El Fondo que Paga Bien… Pero No Te Pone los Nervios a Prueba
Es una solución de inversión pensada para quien ya no se conforma con lo que pagan los depósitos, los bonos alemanes o los fondos monetarios, pero que tampoco quiere asumir riesgos extremos.
No busca rentabilidad a cualquier precio.
Busca rentabilidad con sentido común .
Y lo hace con una estrategia clara: invertir en deuda europea de corta duración , principalmente en emisores de calidad (investment grade), con una exposición selectiva a alto rendimiento (high yield) y bonos financieros subordinados, todo ello cubierto de divisa .
📌 ¿Qué tipo de fondo es?
Es un fondo de renta fija de corta duración , gestionado activamente por Tikehau Investment Management .
Su objetivo: superar al Euribor 3M + 100 puntos básicos , neta de comisiones, sobre un horizonte de inversión de 12 a 18 meses .
Ideal para inversores moderados que buscan mejorar la rentabilidad de su liquidez, sin asumir volatilidad extrema.
🧠 ¿Quién lo gestiona?
Este fondo está gestionado por Tikehau Investment Management , una gestora francesa con sede en París, especializada en crédito privado, deuda estructurada y activos reales.
El equipo de gestión está liderado por:
Jean-Marc Delfieux
Benoit Martin
Dos gestores con décadas de experiencia en mercados de deuda europea, que aplican una estrategia activa, basada en análisis fundamental y control riguroso del riesgo.
No hay apalancamiento extremo. Ni derivados especulativos. Solo inversión real, en activos reales, bien seleccionados .
🧩 ¿Cómo invierte exactamente?
La palabra mágica es: corto plazo, calidad y control de riesgo .
Este fondo invierte principalmente en bonos corporativos europeos con vencimientos a corto plazo , lo que reduce su sensibilidad a los cambios en tipos de interés.
Su filosofía en tres palabras:
Estabilidad. Rentabilidad. Disciplina.
Cómo se construye su cartera:
Duración modificada: 1,0 año
Vencimiento promedio: 1,5 años
Rating medio: BBB
Cupón medio: 4,6%
Rendimiento al worst (Yield to Worst): 4,8%
Estos datos indican un perfil de riesgo bajo, ideal para entornos de tipos altos o incertidumbre.
📈 Exposición por Calidad Crediticia
BBB: 63,25%
A: 20,78%
BB: 8,00%
B: 1,71%
Inferior a B: 0,16%
Sin calificación: 2,67%
El fondo invierte principalmente en investment grade , con una exposición controlada al high yield (hasta 35%) , lo que le permite capturar rentabilidad adicional sin asumir riesgos desmedidos.
📉 Control de riesgo: datos clave
Volatilidad (12 meses glis.): 0,7%
Ratio de Sharpe: 0,68
Drawdown máximo (últimos 5 años): -3,3% (2022)
Recuperación media tras caídas: <6 meses
Este perfil de riesgo es coherente con su categoría: baja volatilidad, rentabilidad estable, ideal para perfiles conservadores .
🔍 ¿Qué lo hace especial?
✅ Duración corta (1,0 año) → menor sensibilidad a tipos de interés
✅ Cartera bien diversificada (199 emisores)
✅ Exposición selectiva a high yield y AT1 → rentabilidad adicional con control
✅ Gestión activa de primer nivel
✅ Cubierto de divisa → sin riesgo EUR/USD
Este fondo no va detrás de modas ni de burbujas. Va tras activos reales, bien seleccionados, con capacidad de generar valor año tras año . Y eso, en finanzas, es oro.
👨💼 ¿Para qué perfil de inversor es ideal?
✔️ Inversores conservadores que ya no se conforman con bonos al 2–3%
✔️ Personas que buscan alternativas reales a depósitos y monetarios
✔️ Clientes que desean diversificar en renta fija europea
✔️ Quienes buscan ingresos recurrentes con menos nervios
✔️ Particulares que priorizan resultados reales y sostenibles
🧩 Integración en una Cartera Estratégica
Este fondo puede ser una pieza clave en una cartera equilibrada:
Como núcleo de renta fija en carteras conservadoras o moderadas
Complemento estratégico a bonos públicos o monetarios
Alternativa a fondos indexados para quien busca gestión activa con sentido
Su enfoque en empresas de calidad lo convierte en una herramienta poderosa para capturar oportunidades cuando otros huyen .
🧾 Conclusión profesional
Rentabilidad
Excelente para su categoría (4–5% anual neto)
Volatilidad
Muy baja para su tipo
Gestora
Francesa, experta en crédito
Liquidez
Buena, cartera muy diversificada
Diversificación
Geográfica y sectorial avanzada
Duración
Corta – ideal para control de tipos
Veredicto: un fondo para quien quiere que la renta fija vuelva a brillar… sin sufrir . Combina rigor académico, experiencia global y una filosofía de inversión probada durante más de una década. Si buscas ingresos recurrentes con cabeza fría , este fondo merece tu atención.
🧠 Y recuerda: te ayudo a montarlo todo, gratis, sin compromiso y con criterio profesional de verdad.
Antonio Jiménez Colilla – EFPA 13.495
📱 627 426 976
📩 jcanto2@mapfre.com
📌 Este análisis tiene fines exclusivamente informativos y educativos. No constituye una recomendación personalizada de inversión. Consulta siempre con un asesor antes de tomar decisiones.