Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 29 días
Un Fondo para Construir un Legado Duradero
Es un fondo de renta variable global que selecciona empresas con rentabilidad sostenible, innovación y criterios ESG, diseñado para inversores con visión a largo plazo. En un mundo donde la sostenibilidad y el crecimiento van de la mano, este fondo combina estabilidad y potencial de retorno, aunque su enfoque defensivo puede limitar resultados en mercados alcistas.
Acompáñame para descubrir si este fondo encaja en tu estrategia.
🏢 ¿Quién Lo Gestiona? Carmignac Gestion Luxembourg
Carmignac Gestion Luxembourg S.A., parte de Carmignac Gestion, es una gestora fundada en 1989 con más de 30.000 millones de euros en activos bajo gestión (a 30/06/2025). Reconocida por su enfoque activo y su experiencia en renta variable y fija global, Carmignac destaca por combinar análisis fundamental con una visión macroeconómica. Este fondo, lanzado el 31/05/2019, se beneficia de la sólida reputación de la gestora en inversiones sostenibles, pero su enfoque concentrado y costes asociados requieren un análisis detallado. ¿Es este el fondo para construir tu legado? Vamos a explorarlo.
👥 El Equipo detrás de la Estrategia
El fondo está gestionado por Mark Denham (Head of Equities) y Obe Ejikeme, con más de 30 años de experiencia combinada en mercados globales.
🧠 La Filosofía que Impulsa el Fondo
La filosofía del fondo es construir riqueza a largo plazo invirtiendo en empresas de alta calidad con rentabilidad sostenible. Sus pilares:
Renta variable global: Inversión en 30-50 empresas de gran capitalización con sólidos fundamentales y capacidad de reinversión.
Enfoque ESG (Artículo 9 SFDR): Selección de empresas alineadas con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU.
Gestión activa y concentrada: Cartera de alta convicción con baja rotación (~30% anual) para maximizar el crecimiento a largo plazo.
Enfoque defensivo: Prioriza sectores como tecnología, salud y consumo defensivo para mitigar riesgos en entornos volátiles.
El fondo busca crecimiento sostenible, pero su enfoque defensivo puede limitar retornos en mercados alcistas liderados por sectores cíclicos.
🔍 Claves que Moldean la Inversión
La estrategia del fondo está influenciada por:
Resiliencia económica global: La fortaleza de la economía estadounidense y la recuperación en Europa y Asia afectan las empresas de calidad.
Tendencias ESG: La creciente demanda de inversiones sostenibles impulsa la selección de empresas responsables.
Volatilidad macroeconómica: Las políticas monetarias y las tensiones comerciales impactan los mercados de renta variable.
Innovación tecnológica: Las empresas tecnológicas lideran el crecimiento, pero enfrentan valoraciones elevadas.
Cambios regulatorios: Las políticas de sostenibilidad y los aranceles afectan sectores clave.
El fondo brilla en entornos de incertidumbre, pero su enfoque conservador puede quedarse atrás en rallies de mercado amplios.
🔄 Cómo Construyen la Cartera
El proceso de inversión combina análisis riguroso y convicción:
Selección cuantitativa: Filtros para identificar empresas con alta rentabilidad, bajo endeudamiento y capacidad de reinversión.
Análisis fundamental: Evaluación de fundamentales, ventajas competitivas y alineación ESG.
Construcción de la cartera: 30-50 posiciones concentradas, con ajustes tácticos basados en tendencias macroeconómicas y de mercado.
La baja rotación (~30%) y el enfoque ESG aseguran estabilidad, pero la concentración eleva el riesgo específico de las posiciones.
📊 Números que Hablan: Rentabilidad y Riesgo
Rentabilidad anualizada (5 años): 12,25%
Volatilidad (5 años): 15,86%
Máxima caída (5 años): -25,19%
Alpha (5 años): -1,60
Beta (5 años): 0,97
Ratio de Sharpe (5 años): 0,19
R Cuadrado (5 años): 90,18
Tracking Error (5 años): 5,96
Ratio de Información (5 años): -0,29
Active Share: ~85%
Rotación anual: ~30%
Gastos corrientes: 1,69%
Rentabilidad:
5 años (anualizada): +12,25%
Desde lanzamiento (31/05/2019): +88,00%
👨💼 ¿Es para Ti? Escenarios y Carteras Ideales
Escenarios ideales:
Entornos inciertos: El enfoque defensivo y ESG brilla en mercados volátiles.
Inversión a largo plazo: Ideal para horizontes de 5+ años.
Demanda de sostenibilidad: Atractivo para inversores enfocados en ESG.
Inversores objetivo:
✔️ Inversores con un horizonte de 5+ años y tolerancia al riesgo moderada-alta (6/7).
✔️ Aquellos que buscan crecimiento sostenible para un legado intergeneracional.
✔️ Inversores que desean diversificar con empresas de calidad y enfoque ESG.
Analizo fondos como este, diseño estrategias a tu medida y te ayudo a evitar errores que las plataformas no te advierten.
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Disclaimer: Este análisis es solo informativo y educativo. No es una recomendación personalizada. Consulta siempre con un asesor financiero antes de invertir.