Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 12 días
A&G Flota Catamaran Fund: exposición global y flexibilidad de gestión
El A&G Flota Catamaran Fund A EUR Acc, un producto gestionado por ADEPA Asset Management y registrado en Luxemburgo desde 2020. Su objetivo declarado es claro: lograr una revalorización del capital a medio plazo mediante una cartera compuesta principalmente por renta variable y renta fija de países de la OCDE, con un enfoque flexible que permite invertir hasta un 30 % en mercados emergentes a través de otros fondos, adoptando así un sesgo global y diversificado.
El fondo invierte de manera habitual en múltiples activos, combinando selección de valores individuales y otros vehículos de inversión colectiva. Esta estrategia le aporta amplitud geográfica y sectorial, aunque también implica costes adicionales derivados de la gestión activa y de la estructura de fondos subyacentes. En cualquier caso, la filosofía es evidente: ofrecer al inversor acceso a una cartera global diversificada en un único vehículo gestionado activamente.
En cuanto a la composición, predomina el peso de Estados Unidos, que concentra más del 60 % de la cartera, acompañado de posiciones en la zona euro, Reino Unido, Europa (ex euro) y Asia emergente. Los sectores más representados son los que marcan el pulso de la economía actual: tecnología, servicios financieros, consumo cíclico, salud e industria. La apuesta se centra en compañías con elevada capitalización y solidez operativa, lo que aporta estabilidad, aunque limita la exposición a empresas medianas o pequeñas que a menudo ofrecen mayor dinamismo. El fondo suele mantener un pequeño porcentaje en liquidez, habitualmente alrededor del 5 %, lo que le permite amortiguar movimientos de mercado o aprovechar oportunidades puntuales.
El comportamiento histórico muestra luces y sombras. En el último año, la rentabilidad se sitúa en torno al 7,9 %, mientras que en los últimos tres años alcanza un 27,9 % acumulado, con volatilidad moderada de alrededor del 4,6 % anualizada. Se trata de resultados sólidos para un fondo flexible y global, aunque al analizar los datos en detalle surge un matiz importante: la gestión activa es el principal motor de la estrategia, y gran parte de los retornos están vinculados a la evolución general de los mercados en los que invierte, más que a movimientos diferenciadores respecto a un índice de referencia.
La exposición a divisas distintas del euro añade un componente adicional de riesgo, ya que las fluctuaciones del dólar, la libra u otras monedas pueden jugar tanto a favor como en contra del inversor europeo.
Si quieres más información de este u otro fondo, podemos hablar al 627 426 976 o en jcanto2@mapfre.com
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ESTO NO ES UNA RECOMENDACION DE INVERSION.