Carta trimestral de Narciso Benítez | Abril 2024
Narciso Benítez, gestor de Abante Quant Value Small Caps, analiza en su carta trimestral la situación geopolítica actual y el desarrollo en su cartera estos últimos meses. “Durante este trimestre, nuestra cartera ha aumentado su concentración en los sectores de consumo discrecional e industria, suponiendo más del 70% de la cartera”, detalla.
Sobre la situación geopolítica, Benítez explica cómo se está desarrollando la guerra en Europa: “Rusia se ha preparado económica y militarmente para llegar a una guerra que la enfrente a tropas europeas en Ucrania”. Y prevé su desenlace: “El mayor problema de Ucrania, lo que, probablemente, va a decidir el desenlace de la guerra, es su situación demográfica”.
En este mismo contexto, nuestro gestor habla sobre la situación en Asia, preguntándose si habrá guerra en China: “Es un país que depende crucialmente de la importación de materias primas por vía marítima y, en este momento, no está en condiciones de defender militarmente sus líneas de comunicación”.
En cuanto a su cartera, Benítez señala que no ha habido grandes cambios: “La exposición en Asia ha disminuido ligeramente con respecto al trimestre anterior, compensándose con un aumento en la exposición en Estados Unidos”. Los sectores que más han aumentado han sido el consumo discrecional e industria, mientras que se ha “reducido en materiales y energías”.
La rentabilidad de este trimestre ha sido de 11,68%, comparada con un 6,77% del índice de referencia.
