Carta del Gestor - José Ramón Iturriaga | Septiembre 2015
En septiembre, Okavango Delta A ha bajado un 9%, frente a la caída de un 6,8% del Ibex. En lo que llevamos de año el fondo se sitúa en un -2,7%, muy por encima del -7% del índice.
Iturriaga explica que “el comportamiento que hemos observado en los mercados durante el último trimestre no ha sido el prolegómeno de nada malo" y señala "que, sin ánimo de sonar excesivamente optimista, no debería resultar extraño que la bolsa española volviera, al menos, a los máximos de hace no tanto y que desde los niveles actuales suponen revalorizaciones cercanas al quince por ciento".
Analiza el contexto político en España, tras las elecciones catalanas y con la vista puesta en las generales de diciembre y dice que es “probable que los activos españoles –en concreto la renta variable nacional, y no precisamente el Ibex 35– cierren su diferencial con sus colegas europeos. Los fundamentales, desde luego, lo justifican".
Iturriga comenta los últimos cambios que ha hecho en la cartera. Y analiza la situación de Prisa, para cuya caída en bolsa no encuentra una explicación: “Opino que la reacción ha sido exagerada y no creo que el mercado tarde en corregirlo".
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